大手資産運用大手である ブラックロック（NYSE:BLK）が持つファンドが、保険アウトソーシング企業アラクリティへの投資関連で6億ドルを上回る損失に直面している。この進展は、アラクリティが引き続き抱える債務課題の最中に浮上した。
出来事の詳細： アンタレス・キャピタル、ブルーオウル・キャピタル、KKR、ゴールドマン・サックス資産運用などからなるプライベートクレジットファンドのコンソーシアムが、アラクリティの経営権を取得することを合意した。ブラックロックは、アラクリティへの支配的利益を保有するために2023年2月、43億ドルの長期プライベートキャピタル戦略を通じてアラクリティを買収しており、この買収資金はプライベートエクイティファームKohlberg＆Co.から調達されたものだ。先週木曜日に、これをファイナンシャル・タイムズが報じた。
情報筋によると、ブラックロックがアラクリティに対して6億ドルを超える価値のある株式投資は、再編の一環として清算される予定だという。ブラックロックが投資を行った当時、アラクリティは優先債務1,000万ドルとジュニア債務500万ドル（後者はゴールドマン・サックスの資産運用部門が提供）を抱えていた。
再編計画には、この債務を新たな4.5億ドルの長期ローンと2.5億ドルの優先株式に交換することが含まれている。再編後、シニアレンダーは同社の90％の株式を取得し、一方でゴールドマン・サックス資産運用は残りの10％を保有することになる。
ブラックロックはベンジンガの取材にまだ回答していない。
なぜ重要なのか： この金融損失のタイミングは、ブラックロックにとって重要なものであり、2023年1月15日に四半期決算を発表する準備を進める中でこの問題が発生した。アナリストは、同社の四半期純利益は前年同期比で1株あたり11.38ドルを記録すると予想しており、これは1株あたり9.66ドルの前年同期比からの大幅な上昇だ。売上高は前年同期比で56.3億ドルを記録し、これは前年同期比で46.3億ドルからの上昇だ。この再編の損失は、投資家の感情と同社の財務見通しに影響を及ぼす可能性がある。
さらに、ブラックロックが約120億ドルでHPSインベストメント・パートナーズを取得するための最近の明確な合意は、同社が投資能力を拡大するための戦略的な一手を示している。ただし、このアラクリティの再編は、こうした大規模な投資に固有のリスクと、債務超過資産の管理の難しさを浮き彫りにしている。
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