テスラ（Tesla Inc.）（NASDAQ:TSLA）の株は、大統領選におけるトランプ氏の勢いに乗じて急騰した株を中心にした株式のリバランスの一環として、火曜日に6％下落しました。リバランスの一環として、The Future Fund LLCのゲーリー・ブラック（Gary Black）代表取締役が、この動きと評価の懸念について分析を提供しています。
出来事：この株価の下落は、先月以降テスラの株が急上昇したことを受けて、ヘッジファンドがポジションをリバランスした結果です。同時期にテスラの株は36％上昇し、同じ期間にナスダック100指数は4％上昇しました。ブラック氏によると、テスラの今後の利益の見通しは大きく変わっておらず、2025年決算と2029年決算における収益の見通しは、それぞれ1％未満の増加に留まるとのことです。
「大きな利益を上げた多くのヘッジファンドは、ポジションサイズがモデルの配分と大きく異なる場合、または相対的なリスクとリターンの見積もりが大きく異なる場合に、ポジションをリバランスすることがあります」とブラック氏はツイッター（Twitter）の中で述べています。彼は、理論上は支持のある大統領がロボタクシーの配備承認をスムーズにすることができると指摘しましたが、同時に、そのことが必ずしもテスラのフルセルフドライブテクノロジーの機能を向上させるわけではないとも述べています。
2025年の収益の見通しに対する104倍の現在の評価は、2025会計年度においてテスラがCEOであるイーロン・マスク（Elon Musk）氏のガイダンスである20-30％のボリューム成長を達成するために圧力をかけています。この倍率は、テスラの3年間の平均先行き株価収益率（55倍）を大幅に上回っています。
ブラック氏は、2025年上半期に25000〜30000ドルの車両の発売を計画しており、その結果、テスラの成長目標については引き続き楽観的です。 「コンパクトカテゴリーへのテスラの総合アドレス可能市場の拡大が前提となれば、我々は2025会計年度の納品成長率20〜30％が達成可能であると考えています」と彼は述べました。
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なぜ重要か：この分析は、マスク氏がトランプ政権で新たな役職に就くという広い意味でのテスラにとっての大きな転機となる中で行われています。トランプ氏は、マスク氏に連邦政府の運営を合理化する新しい省の長に任命する計画を発表しました。
テスラは、2025年の納品成長目標を達成するために、第四四半期に焦点を当てています。同社は2023年に181万台の車両を納入したため、少なくとも514,926台の車両を納入する必要があります。
現在の市場の圧力にもかかわらず、同社は10月の決算報告以降で63%の利益を維持しており、納入の拡大と自動運転技術の見通しを支えています。
株価動向：火曜日、テスラは株価が326.64ドルで取引を終了し、日中6.10％下落しました。アフターマーケット取引ではさらに1.02％下落しています。本年度においては、テスラの株はこれまでに32.29％上昇しています（Benzinga Proのデータによる）。
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