億万長者投資家レイ・ダリオは、米国政府の増加する債務のリスクが、信用格付機関が示している以上にはるかに大きいとの警告を発している。
出来事ダリオは、Bridgewater Associatesの創始者である。 ムーディーズによる格付け引き下げの後、ダリオはツイッターで米国政府の債務増加によって提起された懸念を強調し、「信用格付けは信用リスクを過小評価している」と述べた。なぜなら、それは政府が債務不履行に陥る確率と、政府が債務不履行に陥った場合の損失だけを考慮しているからだ。
しかし、政府は自国通貨に影響を与えるインフレをもたらす、減少した債務を返済するために自国通貨を印刷しようとする可能性があるため、ダリオは– ダリオは、信用格付けの示す内容よりも。
リスクが高いと説明する一方で、政府は債務を返済するためにお金を印刷しようとする可能性があるため、リスクが高いとダリオは説明した。
ダリオは、通貨の減少した価値がインフレの原因であるという考えに基づき、印刷された通貨が紙幣の保有者に損失を与える可能性があると強調している。
「言い換えれば、お金の価値を気にする人々にとって、米国政府の債務リスクは、信用格付機関が示している以上に大きいということです」とダリオは主張した。
Kathy Jonesは、Schwab Center for Financial Researchのチーフ固定収益ストラテジストであるが、これを自身のツイッターアカウントで、今年度、米ドルスポット指数が7.62％下落したことを示すチャートを共有することで、この点を強調しました。
彼女は、ムーディーズの論評が、経済について経済学者が知らなかったことを示しているわけではないが、米国の不均衡な財政政策に関するその格付けがかなりの意味を持つことを認めた。
「ただ、ダラーは引き続き下落しています。関税、リショアリング、輸入超過の縮小、および税制改革が拡大する赤字という政策の組み合わせが、ダラーを弱体化させる要因になっています」と彼女は述べ、通貨の価値を減少させる点についてダリオの主張を確認しました。
次に見るべきは
なぜ重要なのか経済学におけるお金の数量論によれば、債務を返済するためにお金を印刷することは、商品とサービスの供給が対応しないままに資金供給を増加させることになります。
これは、利用可能な商品の数が増えずに供給されるお金が増えるため、国内通貨の価値が低下し、インフレを引き起こすことを意味します。
5月16日、ムーディーズは米国の長期信用格付けをAaaからAa1に引き下げ、2025年のGDP比債務残高はほぼ100％から2035年には約130％に上昇すると予測しました。同機関は、2017年のトランプ大統領の減税措置の延長を挙げ、米国の信用格付けをAaaからAa1に引き下げた理由を明記しています。
3月下旬に発表された声明において、ムーディーズは、米国が金融状態の強い経済環境下であれば、Aaaに格付された他の主権国と比べて、米国が抱える債務に対しては、著しく大きな財政上の挑戦があると強調しています。
株式の値動き月曜日、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE：SPY）とインベスコQQQトラストETF （NASDAQ：QQQ）はいずれも上昇しました。SPYは0.11％高の594.85ドル、QQQは0.096％高の522.01ドルでした。これにより、S＆P 500インデックスとナスダック100インデックスをそれぞれ追跡するETF トラストが上昇しました。 Benzinga Proのデータによると、火曜日、先物市場ではS&P 500、ダウ・ジョーンズ、ナスダック100指数が若干下落しています。
