今日の株式市場：ダウ先物が下落、S&P 500は混合取引の中で上昇—バークシャー、オキシデンタル、フェルミが注目を集める

編集者注：ベンチマーク追跡型ETFの先物価格とリード文を更新した。

アメリカの株式先物は水曜日の史上最高値更新の後、木曜日に変動している。主要ベンチマーク指数の先物はまちまちだった。

最新の展開として、バークシャー・ハサウェイ（NYSE:BRK）（NYSE:BRK）はオクシデンタル・ペトロリウム（NYSE:OXY）の化学部門を97億ドルの現金で買収することに合意した。

ドナルド・トランプ政権は、政府機関の一部閉鎖が1か月続いた場合、週のGDPを150億ドル削減し、さらに4万3000人が失業すると警告した。

水曜日に上院が共和党と民主党の両方から提出された競合する政府予算案を否決した後、次の投票の機会は金曜日になる。議会は木曜日、ユダヤ教の贖罪日を理由に休会する。

一方、10年物米国債の利回りは4.10％で、2年物債券は3.54％だった。CMEグループのFedWatchツールの予測では、市場は94.6％の確率で10月の会合で連邦準備制度理事会（連邦準備制度理事会）が現在の金利を引き下げることを織り込んでいる。

S&P 500指数およびNASDAQ100指数にそれぞれ連動するSPDR S&P 500 ETF信託（NYSE:SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ:QQQ）は、木曜日の時間外取引で上昇した。SPYは0.27％上昇し670.28ドル、QQQは0.57％上昇し606.70ドルとなった。 Benzinga Proのデータによると、

前回セッションの手がかり

水曜日にはヘルスケアや公益事業などの分野での上昇があったが、主要指数は低調なスタートからの回復により、材料や金融などの分野での下落と対照的にプラス圏で取引を終えた。この上昇は、2020年以降最も強い第3四半期を迎えた火曜日の株式市場の動きを受けたものである。

S&P 500は6,700ドル台での初の史上最高値終値を記録し、ダウ工業株30種平均は連続で史上最高値の終値を記録した。

今のところウォール街は政府機関の一部閉鎖による予想される経済的影響を無視しているように見える。成長に対する影響の可能性は閉鎖の期間が長くなるほど高くなり、特に連邦政府の通常業務に依存する企業にとっては深刻である。

経済的な観点から見ると、政府機関の一部閉鎖は水曜日に注目されたADP月例雇用報告が強調したように、不安定な時期に重なる。データによると先月、民間部門は予想外に雇用を減らしており、民間部門は3万2000人の雇用を減らし、予想では5万人の雇用増加が見込まれていた。

ダウ工業株30種平均は43ポイントまたは0.093％高の46,441.10で取引を終え、S&P 500指数は0.34％上昇し6,711.20となった。ナスダック総合指数は0.42％上昇し22,755.16で終わり、小型株指数のラッセル2000は0.24％上げて2,442.35となった。

アナリストからの見解

ウェルズ・ファーゴのグローバル債券ストラテジストであるブライアン・レーリングは、ワシントンでの政治的な行き詰まりの影響を考慮せず、政府機関の一部閉鎖の可能性は経済と市場に長期的に無視できる程度の影響しかないだろうと述べている。政府機関の一部閉鎖は適度な短期的圧力とボラティリティを引き起こす可能性はあるが、歴史的な前例ではそのような出来事は通常、システム的な混乱を引き起こさないことが示されている。

レーリング氏によると、政府機関の一部閉鎖による市場への最大の影響は主要な経済報告の遅れになるだろう。これは、連邦準備制度理事会（連邦準備制度理事会）が金融政策において「データ依存型」のアプローチを維持し、利下げの根拠となるデータを探しているということを考えると、特に問題である。

長引く政府機関の一部閉鎖は、以下を含む重要な経済データの発表に影響を及ぼす可能性がある。

• 9月の雇用報告
• 週間失業保険申請件数
• 消費者物価指数（CPI）
• 小売売上高
• 生産者物価指数（PPI）

この政府機関の一部閉鎖による経済データがない場合、連邦準備制度理事会（連邦準備制度理事会）はISM、ADP雇用、チャレンジャー解雇報告などの民間のデータソースに頼らざるを得なくなり、経済の全体像を把握することになるだろう。レーリング氏は、報告の遅延が10月29日の連邦公開市場委員会（FOMC）での利下げの妨げになるとは必ずしも思わないが、見通しは曇ってしまうだろうと考えている。

レーリング氏は、市場の動きは短いだろうと予想しており、投資家がポートフォリオを再構築する機会を提供する可能性があると示唆している。

• 債券投資家の場合： 利回りの低下は投資家が長期債券へのエクスポージャーを減らす機会を提示する可能性があり、レーリング氏のチームはこのセグメントに否定的な見方をしている。レーリング氏は現在、樹立時から3～7年の期間を持つ利回り曲線の中間部分に優先順位を付けることを推奨している。

• 株式投資家の場合： どんな市場の後退も、好ましい循環的および成長セクターへのエクスポージャーを段階的に増やす機会として利用できる。ウェルズ・ファーゴは現在、金融、IT、産業を好ましいセクターと位置付けている。同社はまた、公益事業の分野に肯定的な評価を与えており、人工知能に関連したデータセンターの恒常的な建設にエクスポージャーを得る方法と見なしている。

レーリング氏はまた、政府機関の一部閉鎖中も重要な支払いは継続されることを強調しており、政府は債務、社会保障、医療保険の支払いを続ける。

7月に引き上げられた債務上限は現在の交渉による影響を受けない。レーリング氏は、投資家に一時的な「閉鎖の影」を見るのではなく、建設的な長期的経済見通しを見ることをアドバイスしている。

一方、ナヴェリエ＆アソシエイツのルイ・ナヴェリエは、民間部門は政府部門よりも優れていると見られているため、「信じられないかもしれないが、実際に連邦政府が閉鎖された間に生産性は上がるかもしれない」と述べた。

ナヴェリエ氏はまた、歴史的に連邦政府の閉鎖は株式市場の動きを妨げておらず、Bespoke Investment Groupが過去6回の連邦政府の閉鎖期間に起こったことについてのデータを強調したことも明らかにした。

「特にS&P 500は、1週間後、1ヶ月後、3ヶ月後、6ヶ月後、1年後に中央値でそれぞれ0.6％、2％、6.6％、12.1％、19.7％上昇した。」

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今後の経済データ

投資家が木曜日に注目しているのは次のとおり。

• 9月27日までの週の新規失業保険申請件数で、午前8時30分までに発表される予定だったが、政府機関の一部閉鎖により発表されない。

• 午前10時に発表される予定だった8月の工場受注データも発表されないが、ダラス連邦準備銀行のローリー・ローガン総裁は午前10時30分に発言する。

注目株

• 水曜日の時間外取引で、開始の合図前に発表される予定の収益報告を前にして、アンジオダイナミクス(NASDAQ:ANGO)が6.14％急騰した。アナリストは、7272万ドルの収益で1株あたり12セントの損失を見込んでいる。
• エンテロ・セラピューティクス (NASDAQ:ENTO)はGRID AI Corp.の100％買収を受けて6.76％下落した。
• ガルフ・アイランド・ファブリケーション(NASDAQ:GIFI)は、メリーランド州ボルチモアにあるフランシス・スコット・キー橋の再建を支援する3500万ドルの建設契約を締結したと発表した後、9.25％上昇した。
• グローバント(NYSE:GLOB)は、取締役会が最大1億2500万ドルの株式買い戻しプログラムを承認したと発表したため、1.32％上昇した。
• コンコード・インターナショナル・グループ(NASDAQ:CIGL)は、取締役会と報酬委員会が2025年株式インセンティブプランを承認したことを明らかにしたため、55.25％急騰した。
• フェルミ(NASDAQ:FRMI)は、ナスダック市場のデビューと水曜日の開会式を受けて、木曜日の時間外取引で13.13％上昇した。
• アブセレラ・バイオロジクス (NASDAQ:ABCL)は、11月6日に予定されている第3四半期の財務実績を発表する前に7.55％上昇した。アナリストは、第3四半期に1株あたり0.17ドルの損失で645万ドルの収益を予想している。
• グラインダー (NYSE:GRND)は、ジョン・ノースを最高財務責任者（CFO）に任命したと発表したため、時間外取引で変わらなかった。

商品、金、世界の株式市場

原油先物は0.11％上昇し、1バレルあたり61.85ドル付近で取引された。

ゴールドスポット米ドルは0.31％上昇し、1オンスあたり3,878.48ドル付近で推移した。過去最高値は1オンスあたり3,895.33ドルだった。米ドル指数は0.10％下落し、97.6130レベルだった。

木曜日のアジア市場は、日本の日経225、オーストラリアのASX 200、韓国のコスピ、香港のハンセン、中国のCSI 300、インドのS&P BSEセンセックス指数が上昇したため、全体的に高くなった。欧州市場もまた、前日の取引で上昇していた。

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