本日の株価で、コノコフィリップ（ConocoPhillips）社（NYSE:COP）の株価は94.09ドルとなっており、1.48％下落している。今月以降、株価は8.91％上昇したが、過去1年間で見ると、実際には15.75％下がっている。こうした好調な短期間の業績とは裏腹に、長期投資家は企業の株価収益率を調べ始めるべきかもしれない。
競合他社との比較で見るコノコフィリップのP/E
P/E比は、現在の株価を企業のEPSで割ったものです。長期投資家は、この比率を利用して過去の利益、企業の歴史的データ、S&P 500などの業界または指数の総合市場データと現在の企業業績を分析します。高いP/E比は、投資家が今後企業の業績が良くなることを期待していることを示し、その株価が過大評価されている可能性がありますが、必ずしもそうとは限りません。これは、投資家が今後の四半期の業績が上向くことを期待して、現在さらに高い株価で株を買おうとしているとも解釈できます。これにより投資家は今後も株主配当が上昇すると楽観的に見ることができます。
総合P/E比が21.34である「石油・ガス・消費財エネルギー」業界の産業平均P/E比に比べ、コノコフィリップ社のP/E比は12.1、つまり低い。株主はこのことから、同社の株価が同業他社よりも悪い業績を出すと考えているかもしれないし、同社の株価が低く評価されているとも考えているかもしれません。
このように、この株価収益率（P/E）は企業の市場パフォーマンスを分析するためには有用な指標ではありますが、それには制限があります。低いP/E比が企業の評価が低いことを示す反面、株主は今後の成長を予想していないことを示す可能性もあります。また、P/E比は独立して使用すべきではありません。業界トレンドやビジネスサイクルなどのその他の要因も、企業の株価に影響を与える可能性があります。したがって、投資家は他の財務指標や質的分析と併用して、P/E比を使用して投資判断を行うべきです。