11月の米個人消費支出物価指数（PCE）は、前年比2.4％の増加となり、10月の2.3％から上昇したと政府のデータが伝えている。この数字は2.5％と予想されていた経済学者の予想を下回ったが、PCEの測定値が2か月連続で上昇し続けたことを示した。
月次の基準で見ると、PCE指数は0.1％上昇し、10月の0.2％から減速している。
食品やエネルギーのような揺れ動きのある要素を除いたコアPCEは、前年比2.8％で据え置かれ、2.9％という予想を下回った。月次基準で見ると、コアPCEの成長率は0.1％に減速し、先月の0.3％から下がり、0.2％という予想を下回っている。
同報告書は、インフレ指標のデータと共に、11月の米個人所得が前月比0.3％上昇し、前月の0.5％増から減速し、0.4％という予想を下回る結果となったことも示している。米国の消費者の活動は、進行中のホリデーシーズンに向けて引き続き強気の兆候を示している。
市場にとっての現実の提言
先月のPCEの読み取りが予想を下回ったことによって、先週の連邦公開市場委員会（FOMC）の会合によって市場のボラタリティが高まった数日間の後、安心感をもたらす可能性がある。
連邦は、来年からの利上げペースが緩やかになり、2025年以降のインフレ予測を引き上げ、保守的な姿勢を強化する形で発表した。
政策立案者たちは今後のインフレ率の見通しとして、来年、インフレ率（PCE）が前年比2.1％から2.5％に上昇し、2026年には2％から2.1％に上昇すると予想している。同様に、コアPCEインフレ率も2025年には2.2％から2.5％に上昇し、2026年には2％から2.1％に修正される見通しである。
Fed議長Jerome Powellは、利上げ率が中立水準に近づく中、引き締めに対する慎重な姿勢を示し、金曜日に新たな金融政策の「新たなフェーズ」が発表された際には、市場の期待感を一層打ち消した。
金曜日にデータが公表される前、マネーマーケットでは来年に向けて65ベーシスポイントの利上げカットが価格設定されていた。
ドルが下落、株先物は損失を削減
- 米国のドル指数（DXY）は、ユーロ（NYSE:UUP）が0.3％下落した。
- 米国の主要指数先物は、8:35 a.m. EST時点でS&P 500先物が0.7％下げ、ニューヨークで8月35日にはS&P 500先物が1.8％減少している。木曜日には、S&P 500はファンド（NYSE:SPY）が0.1％下落し、FOMCの会合を通じた累計の減少率が3％を超えた実績となった。
- 金は、1オンスあたり2610ドルと0.6％急騰した。
- ビットコイン（CRYPTO：BTC ）は、このニュースの後、2％の日次損失を切り上げ、95,000ドル以上の水準に反発した。先週のFOMCの会合の前に、最大の仮想通貨は108,364ドルの史上最高値を記録していた。
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