米国株先物は、水曜日の2日間の下落に続き、木曜日に振れ幅を見せた。
22時間に及ぶマラソンのような公聴会を経て、米国下院規則委員会が「One Big Beautiful Bill法案」に関する8対4の投票をもって、トランプ大統領の「4.9兆ドル規模の立法パッケージ」を前進させた。
この行動は、共和党が党内の異論を押し切って、潜在的な夜間の採決への道を開いたものである。
一方、10年物国債の利回りは4.57％、2年物国債の利回りは3.99％となった。CMEグループのFedWatchツールの予測によれば、米連邦準備制度（FRB）は6月の会合で金利を現状維持する確率が94.7％になるとの見通し。
| 先物 | 変動率(+/-) |
| ダウ | -0.07% |
| S&P500 | 0.06% |
| ナスダック100 | 0.13% |
| ラッセル2000 | -0.04% |
木曜日のプレマーケット取引では、S&P500指数を追跡するSPDR S&P500 ETF トラスト（NYSE:SPY）と、ナスダック100指数を追跡するInvesco QQQ トラスト ETF（NASDAQ:QQQ）が上昇した。本ETFは、S&P500指数の0.14％高の583.68ドル、QQQは先週末比0.25％高の514.34ドルで推移している。Benzinga Proのデータによると、SPYは0.14％上昇、QQQは0.25％上昇している。
前場の動き：
水曜日、リアルエステート、ヘルスケア、金融株が大幅に下落し、S&P500指数の大半のセクターが下落した。
一方、通信サービスの銘柄は上昇しており、それに伴い、投資家たちは財政政策に関する新たな懸念を抱いて慎重な姿勢を崩してはいない。
一方、Lowe’s Companies Inc. （NYSE:LOW）は2025年第1四半期の決算を発表し、Target Corp.（NYSE:TGT）も第1四半期の予想を下回る業績を投じた。
経済関連では、米国の住宅ローンの新規申請金額は5.16までの期間に前週比5.1％減少した。
ダウは817ポイント（1.91％）安の41,860.44ポイントで、S&P500は1.61％安の5,844.61で取引を終えた。ナスダック総合は18,872.64ポイント（1.41％安）、スモールキャップ指数のラッセル2000は2,046.56ポイント（2.80％安）となった。
| 指数 | 騰落率(+/-) | 値 |
| ナスダック総合 | -1.41% | 18872.64 |
| S&P 500 | -1.61% | 5844.61 |
| ダウ | -1.91% | 41860.44 |
| ラッセル2000 | -2.80% | 2046.56 |
アナリストの見解：
米国ウェルズ・ファーゴ（Wells Fargo）のシニア・グローバル・マーケット・ストラテジストであるScott Wren氏は、「消費者の支出が実質所得の増加に伴って穏やかに拡大し続けるため、今年の米国経済が景気後退に陥ることは見込んでいない」と述べた。
Wren氏は、今後数四半期の成長が緩やかになると予想し、今年のGDP成長率の予測値は1％から来年の1.8％に穏やかに反発すると予想している。
ウェルズ・ファーゴは、今年の景気後退については消費者の支出が穏やかに拡大し続けると見込んでいる。さらに、消費者の実質所得が増加し続けることで、昨年末よりも弱いとしても、消費者の支出の穏やかな拡大が続くと予想している。
低い経済成長率が続いた場合、失業率が上昇すると見込まれるが、2026年のWells Fargoの予想失業率は景気後退レベルを大きく下回る5.3％となる。
さらに、Wren氏は「株価は引き続き大きな上下を繰り返す可能性があるが、最終的には2026年末までにS&P500指数が前年末よりも高い位置で推移するだろう」と付け加えた。
一方、LPLファイナンシャルのマクロ戦略責任者であるKristian Kerr氏は、「今夏後半には状況がクリアになると見込まれる。経済データは遅れて報告されるため、最も早くとも6月または7月までには、関税の全体的な影響が明らかになる可能性があります」と述べた。
さらに、現在の政策環境は依然として不安定な状況が続いており、7月初旬まで大半の関税が一時停止され、中国に対する重要な関税の増加が8月12日まで一時停止されるとしている。
「もし、先行指標で見られるような軟調な結果を示すハードデータが景気減速を裏付ける形で発表されたり、あるいは貿易交渉が悪化した場合は、市場のボラティリティが再び増大する可能性があります。これにより、株価が夏末から秋にかけての米国株式市場が通常とは異なる動きをする可能性があります。」
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今後の経済指標
木曜日の注目すべき経済指標は以下の通りです:
- 5月17日までの週の初回失業申請データは東部時間8:30に発表されます。
- 5月のS&Pフラッシュ米国サービスと製造業の購買担当者景気指数（PMI）は、東部時間9:45に発表されます。
- 4月の既存の住宅販売に関するデータは東部時間10:00に発表されます。
- ニューヨーク連邦準備制度（FRB）のウィリアムズ総裁が東部時間14:00にスピーチを行います。
注目の銘柄：
- 株式取引所（NYSE）:BJ）の株価は、前日のプレマーケットで0.51％上昇しました。アナリストは、開場前に、1株あたり0.91ドルの決算と利益のうち、52億ドルの売上を予想しています。
- Analog Devices Inc. （NASDAQ:ADI）は、株価が前回終値前に1.16％上昇し、利益を報告すると見込まれています。同社は、売上のうち25億ドルの利益と1株あたり1.70ドルの純利益を発表する予定です。
- 株価が0.048％上昇し、アナリストは売上16.7億ドル、1株あたり1.76ドルの四半期決算を見込んでいます。
- Advance Auto Parts Inc. （NYSE:AAP）は、利益を報告する前に株価が1.25％上昇しました。同社の予想によると、4.1億ドルの四半期損失と利益のうち、25億ドルの売上が発表される予定です。
- Snowflake Inc. （NYSE:SNOW）は、第1四半期の業績と売上の双方で予想を上回る結果を発表後、株価が9.54％上昇しました。同社は、第2四半期の製品売上高は約103.5億ドルから104億ドルになると予想しており、これは前年同期比で約25％の増収になります。
- Zoom Communications Inc. （NASDAQ:ZM）は、水曜日のクロージングベル後に、第1四半期の業績が予想を上回る結果を発表した後、株価が0.17％上昇しました。
- Urban Outfitters Inc（NASDAQ:URBN）は、第1四半期の結果が予想を上回る業績を発表し、最小限の関税を示す多様化戦略を強調した後、株価が17.50％上昇しました。
- Honeywell International Inc. （NASDAQ:HON）は、ジョンソンマスセイ（Johnson Matthey）の触媒技術事業を買収することを発表した後、株価が0.13％上昇しました。これにより、同社の主要な触媒、プロセス技術ポートフォリオが拡大されます。
- Rio Tinto PLC ADR（NYSE:RIO）は、クイーンズランド州ケープヨーク半島のアムラン鉱山のボーキサイト生産を増加させるための前倒し工事と最終研究の開始を発表した後、株価が0.58％上昇しました。
商品、金、グローバル株式市場の動向：
原油先物はニューヨーク市場の早い時間帯に1.20％下落し、1バレルあたり60.83ドル前後で推移している。
ゴールドスポットは0.10％下落し、1オンスあたり3,312.13ドル前後で推移している。ゴールドスポットの最高記録は1オンスあたり3,500.33ドルだった。米ドル指数は0.169％上昇し、99.7170で推移している。
南韓の韓国総合株価指数（KOSPI）、インドのS&P BSEセンセックス、日本の日経225、オーストラリアのASX 200、香港のハンセン指数、中国のCSI 300指数は、木曜日に全般的