世界の原子力業界のリーダーたちはロンドンで会合を開いている。世界原子力協会（WNA）は現在、その50回目のシンポジウムを開催している。これら専門家によると、来年のデータセンターによる電力消費は日本の電力消費とほぼ同等の規模になるという。
したがって、2050年までに原子力の発電能力を3倍にすることが最低限必要だと彼らは考えているが、差し迫ったウランの不足が原子力の再生を阻害しかねない状況だ。燃料の需要が急激に上昇する一方で、既存の鉱山からの供給は減少する見込みである。
資源が枯渇するにつれ、現在の鉱床からの生産は2030年から2040年の間に半減すると予想されている。これは世界の原子力発電容量が拡大すると予測されている時期に「重要なギャップ」を生じさせることになる。フィナンシャル・タイムズは報じたところによると、世界原子力協会は採掘業者に対して、世界的エネルギー需要の高まりに対応するための原子力の役割を阻害する可能性のある危機を回避するために、探査及び投資を加速するよう促した。
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データセンターや人工知能のインフラの急増によりベースロード電力の需要が急増している。原子力は数少ない拡張可能な低炭素オプションの1つだ。原子力発電用のウランの世界需要は、現在の6万5,000トンから2030年には8万6,000トン、2040年には15万トンに上昇すると予測されている。
強気の需要見通しにもかかわらず、供給制約は根強く残っている。ウラン採掘は拡大が非常に難しい。採掘プロジェクトは発見から生産に至るまで10～20年かかり、しかもコストが高い。ウラン採掘業界はまた、資金調達の仕組みが独特である点でも特異だ。
独特の資金調達の切り口
銅や金とは異なり、ウランは生産開始の数年前に締結された長期契約で資金調達が可能である。燃料供給の中断に耐えられない電力会社は、固定価格または指標価格で数年にわたる納入契約を結ぶ。この契約が銀行の資金調達の担保となり、そうでなければ投機的となるプロジェクトのリスクを低減する。
Bannerman Energy（OTCQX:BNNLF）は、このような契約の最新例の1つである。このオーストラリア上場の採掘会社は、2029年から100万ポンドのウランを納入するために、北米の大手電力会社2社と契約を結んだ。
この5年契約は、価格上昇条項付きのベース価格を固定し、銀行に収益の流れが予測可能であるという信頼感を与えている。この状況により、Bannermanはナミビアでアフリカ有数のウラン鉱山の1つになると予想されるEtango計画を前進させることができる。
国内市場の機会
米国の国内市場では大規模な拡大計画が進行中である。エネルギー長官を務めた元政治家のリック・ペリーや複数の民間開発者は、送電網とテクノロジー企業の両方に対応する原子力発電所群の野心的な計画を発表した。
はっきりとした政治的対立はあるものの、バイデン政権もトランプ政権も補助金や許認可改革により原子力建設を促進している。ニューヨークやテキサスなどの州は、原子力を長期的なエネルギーミックスの重要な部分として受け入れており、Microsoft（NASDAQ:MSFT）、Alphabet（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）、Meta（NASDAQ:META）は、原子炉の寿命を延ばしたり閉鎖された工場を再稼働したりするため、操業者と直接契約している。
「現在、原子力のイノベーターにとっての機会は、1960年代の商業用原子力の夜明け時よりも多い」、XエナジーのCEOであるクレイ・セル氏はThe Economistによるインタビューで語った。
「新しいモデルや新しいアイデアが業界の形を変えることができる時期である」、セル氏は付け加えた。
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