Meta Platforms Inc.（NASDAQ:META）が数十億ドル規模のAI関連ハードウェア支出を Alphabet Inc.（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）のGoogle製TPUに変更する可能性があるとの報告があるにもかかわらず、ある市場のストラテジストはこの動きを、NVIDIA Corp.（NASDAQ:NVDA）の支配的地位が終焉を迎えたという兆候ではなく、供給不足に対抗するための防御的な戦術だと主張している。
過熱する市場で「毎日ベアストーリー」が発生か
Wellington-Altus Private WealthのチーフマーケットストラテジストであるJames E. Thorneは、NVIDIA株の下落を、過熱した市場でよく見られる典型的な「弱気の打撃」として片付けた。
「今日の市場では、毎日ベアストーリーが発生すると考えられる」とThorneは火曜日にX（旧Twitter）への投稿で述べた。
しかし、Thorneは市場がこの動きを誤解していると主張している。彼は、Metaのようなハイパースケーラー企業は、NVIDIAの最先端BlackwellおよびRubin GPUが「長いリードタイムと厳しい供給」という問題を抱えているため、GoogleのTPUに「費用対効果の高いヘッジ策」として転換していると主張している。
Thorneは、TPUは容量レバレッジを提供する一方で、NVIDIAのエコシステムの「普遍的な代替手段ではない」ことを強調した。業界における「一斉転換」の大きな障害として、NVIDIAの浸透したCUDAソフトウェアプラットフォームから離れる際に「高いスイッチングコストとソフトウェア摩擦」が生じることを指摘したのだ。
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NVIDIAは「1世代先を行く」、Googleの成功を「喜ばしく思う」
この反応は、Metaが早ければ来年にも自社のデータセンターでGoogleのTPUを使用するための交渉を行っているとの報告を受けたものだ。火曜日にはこの報道を受けてNVIDIA株は2.59％下落した。投資家はNVIDIAのAIインフラ市場における支配力が弱まっていることを懸念したのだ。
NVIDIAは火曜日、Googleの報告に対して「Googleの成功を喜ばしく思う」という声明を発表したが、それと同時に自社のハードウェアは「1世代先を行っており」、TPUのような特化型チップよりも汎用性が高いことを主張した。
BenzingaはThorne氏の分析と競争環境についてGoogleのコメントを求めたが、まだ回答を得られていない。
エッジランキングはGOOGとNVDAに何を示すか？
今年に入ってからNVDA株は32.41％上昇し、過去1年間では30.73％の上昇となっている。
BenzingaのEdgeストックランキングによると、NVDAは短期および中期においては弱い価格トレンドを維持しているが、長期においては堅実なクオリティランキングと強いトレンドを持っている。追加のパフォーマンスの詳細はこちらで確認できる。
一方、アルファベットは今年に入って69.94％、過去1年間では91.02％の上昇となっている。
GOOGは短期、長期、中期のすべてにおいて強い価格トレンドを維持し、強いグロースランキングを持っている。BenzingaのEdgeストックランキングによる追加のパフォーマンスの詳細はこちらで確認できる。
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