有名な経済学者デイビッド・ローゼンバーグは木曜日に投資家に厳しい警告を発し、S&P 500の最新の下落は市場の最近の強気相場の終わりを意味すると示唆した。
強気派は6,550ポイントで失速
重要な6,550ポイントのテクニカルサポートラインを下回った後、ローゼンバーグリサーチ＆アソシエイツの創設者兼社長であるローゼンバーグは、現在の市場環境は決定的に変化したと警告し、「これはおそらく買いたい押し目ではない」と述べた。
S&P 500が4月の安値からの反発を完成したパターンとして公式に「固定」したことを受け、この弱気予想は来年の指数の上昇モメンタムが蒸発したことを示唆している。
ローゼンバーグは潜在的な「ごく普通の」50％のリトレースメントを予測しているが、その動きは基準指数を年初の水準である約5,900ポイントにまで引き戻すだろう。このような下落は、現在の評価額から10％以上の下落を意味し、バイ・アンド・ホールドの投資家にとっては数か月分の利益が帳消しになることを意味している。
ローゼンバーグは5,900ポイントへの回帰を予想
この技術的な悪化は週の前半に始まっており、ローゼンバーグの警告を後押しした。11月17日月曜日、S&P 500は数か月ぶりに50日移動平均線（DMA）を下回ったことがサクソバンクの報告で明らかになった。
市場のテクニカルアナリストは、50日移動平均線を短期的な健全性の重要な指標と見なしている。このラインを保持できなかったことは、強気の根拠における最初の大きな亀裂だった。
今週の初めに強気派がこのモメンタム指標を奪還できなかったことで、指数は下方の構造的サポートの試練にさらされ、その結果6,550ポイントのラインが破られた。
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S&P 500はウォルター・マーフィーのサポートラインを下回った
ローゼンバーグが言及した具体的なサポートラインである6,550ポイントは、ベテランの市場テクニカルアナリストでエリオット波動理論の認定専門家であるウォルター・マーフィーに由来する。
メリルリンチのシニアテクニカルアナリストを務め、現在はウォルター・マーフィー・グローバル・アドバイザーズのマネージャーであるマーフィーは、長期的なトレンドの変化を左右する重要な価格水準を特定したことで知られている。
マーフィーの「一線」を下回ったことで、市場は論争の余地なく「押し目買い」から資本保全の体制に移ったとローゼンバーグは述べている。
50日移動平均線の突破とマーフィーのサポートラインの下回りでテクニカル面の損傷が確認された今、ローゼンバーグの分析によると抵抗の少ない道は下向きになった。急速な反発を望む投資家は、むしろ市場が年初の水準付近で新たな均衡を見つけようとするにつれて長期的な下落に直面するかもしれない。
賛否両論の9月雇用統計を受けて市場は急落
基準となる株価指数は、9月の雇用統計を受けて木曜日の取引終了後に大きく下落した。S&P 500指数は1.56%安の6,538.76ポイントで取引を終えた。
S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡するSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE:SPY）とインベスコQQQトラストETF（NASDAQ:QQQ）はいずれも木曜日に下落して取引を終えた。SPYは1.52%安の652.53ドル、QQQは2.37%安の585.67ドルだった（ベンジンガプロのデータより）。
木曜日に急激な売りがあったものの、金曜日にはS&P 500、ナスダック100、ダウジョーンズの各指数の先物は上昇して取引されている。
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