米国株の先物は、前日の上昇を受けて週明けの月曜日に上昇した。主要なベンチマーク指数の先物は上昇した。
先物の上昇につれて、金価格も月曜朝に史上最高値を記録した。投資家はトランプ大統領が率いる政府機関の一時閉鎖の可能性を無視している。
市場は落ち着いているようだが、一時閉鎖がほぼ確実に起こる中で影を落としている重大なリスクは、投資家や政策立案者を盲目にする重要な経済データのブラックアウトの可能性である。
一方、10年物米国債の利回りは4.14％、2年物は3.62％だった。CMEグループのFedWatchツールの予測によると、市場は連邦準備制度理事会（FRB）が10月の会合で現在の金利を引き下げる可能性を89.3％と見積もっている。
| 先物 | 変化(+/-) |
| ダウ | 0.38% |
| S&P 500 | 0.50% |
| ナスダック 100 | 0.65% |
| ラッセル 2000 | 0.66% |
S&P 500とナスダック100指数をそれぞれトラッキングしているSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE:SPY）とInvesco QQQトラストETF（NASDAQ:QQQ）が月曜のプレマーケットで上昇した。SPYは0.51％上昇し665.18ドル、QQQは0.69％上昇して600.09ドルとなった。これはBenzinga Proのデータによる。
前回の取引セッションの手がかり
金属、公益事業、一般消費財の株が前日に最大の上昇を記録した一方で、生活必需品株は市場全体の傾向に逆らい、下落して取引を終えた。この幅広い強さがインフレデータの発表に続いて米国株の上昇を後押しした。
金曜日に発表されたインフレ数値は予想外の結果ではなかったが、FRBが利下げサイクルに入る際に慎重になる必要があることを示した。8月の個人消費支出（PCE）価格指数は前年比2.7％上昇し、7月の2.6％から上昇、予測に合致した。食品とエネルギーを除くコアPCEでFRBが注視している数値は、予想通り2.9％で横ばいだった。
しかし、主要指数は先週、損失を記録した。ナスダック総合指数は0.7％下落し、S&P 500は0.3％減少した。ダウも週間で0.2％下落した。
インテル（NASDAQ:INTC）は金曜日に4％以上急騰し、先週の22％上昇に続いて週間の上昇率を約20％に拡大した。チップ製造業者の同社は、投資家の熱意に再び火をつけたエヌビディア（NASDAQ:NVDA）の50億ドルの投資誓約の勢いに乗り続けている。
ダウ・ジョーンズ工業株平均は300ポイント（0.65％）高の46,247.29で取引を終え、S&P 500指数は0.59％上昇して6,643.70となった。ナスダック総合指数は0.44％上昇して22,484.07となり、小型株指数のラッセル2000は0.97％上昇して2,434.32で取引を終えた。
| インデックス | パフォーマンス(+/-) | 値 |
| ナスダック総合 | 0.44% | 22,484.07 |
| S&P 500 | 0.59% | 6,643.70 |
| ダウ・ジョーンズ工業株平均 | 0.65% | 46,247.29 |
| ラッセル 2000 | 0.97% | 2,434.32 |
アナリストの見解
投資家は政府機関の一時閉鎖がほぼ確実であることを考慮しなかった。ウォール街は、目先の財務上の影響が限定的であることに重きを置いたためだ。より重要なリスクは長期にわたる政治的な行き詰まりである。
Bianco Research LLCの社長であるジム・ビアンコによると、市場が無反応を通したのは理にかなっている。なぜなら最初の衝撃はたいてい最小限に留まるからだ。彼は、一時閉鎖は多くの理由で重要であるが、「金融市場における当初の影響は株価や為替レートにおいて無視できるほど小さいはずだ」と指摘している。
Biancoが主張しているように、金融市場における最大の懸念は一時閉鎖そのものではなく、重要な経済統計を生み出す政府機関の一時閉鎖である。
「一時閉鎖による金融市場への最大の影響は、政府発表の経済データが停止することだ」とBiancoは述べている。この「データのブラックアウト」は、重要な失業率と給与報告が政府機関が閉鎖されていた場合、10月3日金曜日に発表されない可能性があるなど、迅速に実質的な結果をもたらしかねない。
一方、Carson Researchのチーフマーケットストラテジストであるライアン・デトリックがまとめたデータは、第4四半期は投資家にとって恵みの季節だったことを浮き彫りにしている。第4四半期は平均4.2％のリターンを誇り、他の四半期を大きく上回っている。
しかし、第4四半期の道のりは必ずしも順調ではないかもしれない。デトリックの分析によると、9月末時点でS&P 500が年初来で10％以上上昇していた年の10月は、上がるか下がるか50％の確率で分かれている。
彼の説明によると、「10月は平均で下がる傾向にあり、上昇するのは50％の確率でしかない」。この場合の10月の平均リターンは-0.3％であり、第4四半期の全体的な強さとは対照的だ。
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今後の経済データ
今週、投資家が注目しているのは以下のとおり。
- 月曜日、連邦準備制度理事会のウォーラー理事は東部標準時午前7時30分に講演、クリーブランド連銀のハマック総裁は午前10時に講演、アトランタ連銀のボスティック総裁は午後6時に講演する。
- 8月の未決住宅販売データは東部標準時午前10時までに発表される。
- 火曜日、連邦準備制度理事会のジェファーソン副議長は午前6時に講演、シカゴ連銀のゴールズビー総裁は東部標準時午後1時30分に講演する。
- 7月の20都市におけるS&Pケース・シラー住宅価格指数は午前9時までに発表される。9月のシカゴ景気指数（PMI）は午前9時45分に発表される。8月の求人件数と9月の消費者信頼感指数は東部標準時午前10時までに発表される。
- 水曜日、9月のADP雇用統計は東部標準時午前8時15分までに発表される。一方、9月の自動車販売台数の発表時間は未定。
- 9月のS&P製造業PMIの確報値は午前9時45分に発表される。8月の建設支出データと9月のISM製造業データは東部標準時午前10時までに発表される。
- 木曜日、9月27日に終了した週の新規失業保険申請件数は東部標準時午前8時30分に発表される。
- 8月の受注工場データは午前10時に発表される。ダラス連銀のローガン総裁は東部標準時午前10時30分に講演する。
- 金曜日、9月の米国雇用報告、失業率、時間別賃金データは東部標準時午前8時30分に発表される。
- 9月のS&P米国サービス業PMIの確報値は午前9時45分に発表される。ISMサービス業データは午前10時に発表される。連邦準備制度理事会のジェファーソン副議長は東部標準時午後1時40分に再び講演する。
注目株
- Carnival Corp.（NYSE:CCL）は、前日に1.89％上昇した。月曜日の始値の前に発表される予定の同社の収益報告書をアナリストは、売上高81億ドルに対して1株あたり1.32ドルの収益を予想している。
- Progress Software Corp.（NASDAQ:PRGS）は変化がなかった。アナリストは、同社が取引終了後に発表する収益報告において、売上高2億4011万ドルに対して1株あたり1.30ドルの収益を予想している。
- Vail Resorts Inc.（NYSE:MTN）は0.63％上昇した。アナリストは、同社が取引終了後に発表する収益報告において、売上高2億7391万ドルに対して1株あたり4.75ドルの収益損失を予想している。
- Jefferies Financial Group Inc.（NYSE:JEF）は小幅下落した。アナリストは、同社が取引終了後に発表する収益報告において、売上高19億2000万ドルに対して