億万長者の投資家レイ・ダリオは、現在の市場環境を1929年の大恐慌や1999年のドットコムバブル崩壊に「80%近い」状態にあると診断した。
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木曜日のCNBCのスコークボックスの番組で、ブリッジウォーター創設者は現在の市場のバブルははじけると予想したが、投資家へのアドバイスは意外にも短期的には強気だった。ポジションを維持しろ。
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ダリオは、「バブルゲージ」が赤信号を点滅させていると指摘した。これは高レバレッジ、未熟な個人投資家の洪水、そして危険な楽観主義によって引き起こされている。
彼は特に、わずかなテクノロジー関連銘柄に富が集中していること、すなわちエヌビディア(NASDAQ:NVDA)を取り巻くAI熱に言及し、このサイクルの決定的な特徴として挙げた。
しかし、バブルを特定し、その崩壊のタイミングを見定めることは、2つの異なる事柄であるとダリオは言う。
「バブルがはじける前に株価が大きく上昇する可能性がある」と彼は説明した。
彼は、バブルはめったに自然には収束せず、弾けるには特定の触媒、すなわち「刺激」が必要だと主張した。
「全体像はかなり明確で、我々はバブルの領域にいる。しかし、まだバブルの刺激はない」とダリオは言った。
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歴史的に見て、刺激となるものはインフレと戦うための金融引き締め策をとる米連邦準備制度理事会(連邦準備制度)であった。
連邦準備制度が現時点で資産バブルをはじけさせるための積極的な利上げを示していないことから、ダリオは市場に拡大の余地があることを示唆している。
今売ってしまうと、ラリーの最後の上昇局面を逃してしまう可能性がある。
結局のところ、ダリオのメッセージは戦術的に注意を促すものだ。パーティーはまだ終わっていないが、音楽は危険なほど大きくなっている。
「バブルだからといって売るな」とダリオは言った。「しかし、今の領域にいると、過去10年のリターンとの相関性を考えると、非常に低いリターンとなるだろう」
今のところ、投資家たちは崖っぷちで踊っているが、ダリオは踊り続けることを提案している。ただし、脱出策に注意を払うことが必要だ。
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