急速に変化し、激しく競争が繰り広げられる現在のビジネスの舞台では、投資家や業界関係者が企業を徹底的に分析することが肝要である。本稿では、マイクロソフト（Microsoft）を含むソフトウェア業界の主要な競合企業を比較・評価することで、業界内での同社の業績を明らかにし、投資家にとって有益な情報を提供する。
マイクロソフトの業界背景
Microsoftは、個人向けおよび企業向けソフトウェアを開発し、ライセンス供与している企業である。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は3つの同等の大きなセグメントに分かれており、その内容は次の通りである。生産性とビジネスプロセス（従来のMicrosoft Office、クラウド型Office 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラストラクチャとプラットフォームの提供であるAzure、Windows Server OS、SQL Server）、よりパーソナルなコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、デスクトップ）。
| 企業 | 株価収益率（P/E） | 実態純資産倍率（P/B） | 売上高倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 償却前利息税引前利益（EBITDA）（10億単位） | 粗利益（10億単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 34.45 | 10.78 | 12.26 | 8.87% | 3,823 | 4,549 | 16.04% |
| Oracle Corp | 37.63 | 31.32 | 7.97 | 25.66% | 575 | 997 | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 158.21 | 22.56 | 20.16 | 4.81% | 67 | 221 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 43.53 | 18.63 | 14.38 | 6.33% | 45 | 158 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 669.53 | 27.50 | 22.83 | -0.57% | 5 | 76 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 47.15 | 79.19 | 12.67 | 90.26% | 66 | 124 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 27.12 | 7.89 | 4.39 | 7.92% | 51 | 78 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 495.35 | 10.94 | 12.08 | -1.28% | -2 | 23 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 29.24 | 3.04 | 6.01 | 2.39% | 7 | 27 | 4.9% |
| CommVault Systems Inc | 39.62 | 24.57 | 7.85 | 5.56% | 2 | 19 | 16.06% |
| QXO Inc | 26.95 | 1.38 | 24.55 | -0.21% | -3 | 1 | -2.0% |
| Qualys Inc | 29.49 | 10.87 | 8.46 | 10.53% | 5 | 13 | 8.36% |
| Teradata Corp | 35.68 | 23.22 | 1.67 | 32.0% | 8 | 27 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 33.38 | 6.26 | 3.85 | 6.88% | 6 | 15 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 61.50 | 1.69 | 2.95 | 0.94% | 7 | 18 | 5.5% |
| 平均 | 123.88 | 19.22 | 10.7 | 13.66% | 60 | 128 | 11.24% |
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マイクロソフトを詳細に調査した結果、以下のようなトレンドが把握されます:
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株価収益率（P/E）は34.45で、業界平均より0.28倍低くなっており、リーズナブルな価格での成長の可能性が示されており、市場参加者にとって注目の材料となっています。
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実態純資産倍率（P/B）は10.78で、業界平均より0.56倍低くなっており、これは株価が過小評価であることと、未開拓の成長の可能性があることを示しています。
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売上高倍率（P/S）が12.26と比較的高い値を示しており、業界平均を1.15倍上回っているため、売上性能の面で過剰評価されている可能性があります。
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自己資本利益率（ROE）は8.87%で、業界平均より4.79%低いことから、同社が利益を生み出すために自己資本を活用するうえで効率が悪い可能性があるということが示されています。
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Microsoftの償却前利息税引前利益（EBITDA）は382.3億ドルで、これは業界平均の63.72倍の値です。これにより、同社がより利益を生み出し、堅牢なキャッシュフローを生むことが示されています。
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粗利益が454.9億ドル（業界平均の35.54倍）で、同社がコア業務からより多くの利益を生み出し、収益性が高いことが示されています。
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同社の売上成長率は16.04%であり、業界平均の11.24%を上回っているため、同社の売上実績と市場での優位性を示しています。
負債比率
負債比率（D/E比）は、企業の財務健全性および負債資金に対する依存度を示す重要な指標です。
業界比較における負債比率の考慮は、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することを可能にし、総合的な意思決定を支援します。
債務比率がトップ4の競合企業と比較された場合、マイクロソフトの次の業績が明らかになります：
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負債比率を比較すると、Microsoftはトップ4の競合他社と比較して財務面で強い立場にあります。
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同社の純資産に対する負債の割合は低く、負債比率は0.21になります。
要点
ソフトウェア業界において、株価収益率（P/E）および実態純資産倍率（P/B）から見ると、Microsoft株は同業他社の株に比べて割安であるという指摘がなされています。ただし、売上高倍率の高いPS比から見ると、売上に基づいて同社の株は過大評価されている可能性があります。ROE、EBITDA、粗利益において、Microsoftは競合他社を上回る業績を見せており、利益性と運用の効率の強さを反映しています。さらに、高い売上成長率は、同社の業界内での競争力を強調しています。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成されたもので、編集者によって査読されました。
