急速に進化し、激しく競争が激しいビジネスの世界で、投資家と産業アナリストが包括的な企業評価を行うことは不可欠だ。本記事では、重要な財務指標、市場ポジショニング、そして成長の可能性を入念に調査することで、Microsoft（NASDAQ：MSFT）をソフトウェア業界の主要な競合他社と評価する。投資家に貴重な洞察を提供し、業界内での同社のパフォーマンスを明らかにすることを目指す。
Microsoftの概要
Microsoftは消費者向けおよび法人向けソフトウェアを開発およびライセンス供与しており、同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は、3つの同規模の広範なセグメントに分かれており、それぞれ以下の製品が分類されている。生産性とビジネスプロセス（旧Microsoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラストラクチャとプラットフォームを兼ねたサービスの提供、Azure、Windows Server OS、SQL Server）、およびより個人的なコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 粗利益（10億単位） | 収益成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 34.50 | 10.80 | 12.28 | 8.87% | 382.3億ドル | 454.9億ドル | 16.04% |
| Oracle Corp | 48.69 | 48.40 | 9.93 | 30.01% | 54.4億ドル | 94億ドル | 6.86% |
| ServiceNow Inc | 159.21 | 22.70 | 20.29 | 4.81% | 6.7億ドル | 22.1億ドル | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 53.30 | 24.56 | 17.11 | 7.42% | 3.9億ドル | 16.2億ドル | 12.09% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 512.01 | 30.36 | 24.95 | 1.75% | 12億ドル | 73億ドル | 31.74% |
| Fortinet Inc | 45.62 | 76.63 | 12.26 | 90.26% | 6.6億ドル | 12.4億ドル | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 29.54 | 8.59 | 4.78 | 7.92% | 5.1億ドル | 7.8億ドル | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 597.72 | 13.20 | 14.57 | -1.28% | -0.2億ドル | 2.3億ドル | 32.67% |
| CommVault Systems Inc | 42.80 | 26.55 | 8.48 | 5.56% | 2億ドル | 1.9億ドル | 16.06% |
| Dolby Laboratories Inc | 26.36 | 2.73 | 5.42 | 1.58% | 6億ドル | 2.5億ドル | -3.2% |
| QXO Inc | 27.89 | 1.43 | 25.42 | -0.21% | -3億ドル | 1億ドル | -2.0% |
| Qualys Inc | 31.23 | 11.51 | 8.96 | 10.53% | 5億ドル | 1.3億ドル | 8.36% |
| Teradata Corp | 34.71 | 22.59 | 1.62 | 32.0% | 8億ドル | 2.7億ドル | 0.46% |
| Progress Software Corp | 35.37 | 6.63 | 4.08 | 6.88% | 6億ドル | 1.5億ドル | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 59.27 | 1.63 | 2.85 | 0.94% | 7億ドル | 1.8億ドル | 5.5% |
| 平均 | 121.69 | 21.25 | 11.48 | 14.15% | 58億ドル | 1.24兆ドル | 10.64% |
Microsoftを徹底的に分析することで、以下のようなトレンドが確認される。
-
株価収益率が34.5であり、これは業界平均よりも0.28倍低く、有利な成長のポテンシャルを示唆している。
-
現在の純資産倍率は10.8であり、これは業界平均の0.51倍、つまり多くの競合他社よりもかなり低くなっており、ポテンシャルのある割安を示している。
-
売上高倍率は12.28、つまり業界平均の1.07倍となっており、売上性能に基づいて株価が過大評価されていることを示している。
-
自己資本利益率（ROE）は8.87％で、これは業界平均の5.28％低く、株主資本を利益に変える際に効率が悪いことを示している。
-
MicrosoftのEBITDAは382.3百万ドルで、業界平均の65.91倍以上であるため、同社はより強力な収益性と健全なキャッシュフローの生成を実証している。
-
粗利益は454.9百万ドル、つまり業界平均の36.69倍以上であるため、同社はコア事業からの収益性と利益をより強く実証している。
-
同社の収益成長は16.04％、業界平均の10.64％を上回っており、強力な売上性能と市場のアウトパフォーマンスを示している。
負債／自己資本比
負債／自己資本（D/E）比率は、自己資本に対する債務の割合を測定する指標である。
業界比較での負債／自己資本比率を考慮することで、企業の健全性やリスクのプロファイルについて簡潔な評価を行うことができ、投資家がより状況に即した意思決定を行う手助けとなる。
負債／自己資本比を考慮することで、Microsoftは業界トップ4の競合他社と比較されることになり、以下のような観察がなされる。
-
Microsoftは、0.21というより低い負債／自己資本比率を示していることから、セクターのトップ4の競合他社と比較して財務的なポジションが強いことが明らかとなっている。
-
これは、同社が債務と自己資本のバランスがより有利であることを示しており、これは投資家にとっては好ましい状況と言える。
要点
ソフトウェア業界において、Microsoftの株価収益率（PE）と純資産倍率（PB）からは、同社の株価が競合他社に比べて割安であることが示されており、成長のポテンシャルがあるという可能性を示唆している。ただし、高い売上高倍率（PS）は、売上に基づくと同社の株が過大評価されている可能性を示唆している。ROE、EBITDA、粗利益、収益成長の観点から、Microsoftは業界の競合他社に比べて強力なパフォーマンスを示し、業界でのリーダーシップを実証している。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者が審査を行いました。
