急速に変化し、競争が激しいビジネス環境では、投資家や業界アナリストが会社の包括的な評価を行うことが極めて重要だ。本稿では、金融指標、市場のポジショニング、成長潜在性を入念に調査し、Microsoft（NASDAQ:MSFT）とソフトウェア業界の主要競合他社を比較する。投資家にとって有益な情報を提供し、読者に業界内での同社の業績を明らかにすることを目指す。
Microsoftの概要
Microsoftは、企業向けおよび一般消費者向けのソフトウェアを開発・販売している。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は次の3つの同規模の広範なセグメントに編成されている。生産性とビジネスプロセス（Microsoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（Azure、Windows Server OS、SQL Serverのインフラとプラットフォームサービス提供）、そしてよりパーソナルなコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、およびSurfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 総利益（10億単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 36.12 | 11.30 | 12.86 | 8.87% | 382.3億 | 454.9億 | 16.04% |
| Oracle Corp | 48.50 | 48.21 | 9.90 | 30.01% | 54.4億 | 94億 | 6.86% |
| ServiceNow Inc | 174.94 | 24.94 | 22.29 | 4.81% | 6.7億 | 22.1億 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 52.47 | 22.45 | 17.34 | 6.33% | 4.5億 | 15.8億 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 714.04 | 29.33 | 24.34 | -0.57% | 5億 | 76億 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 49.34 | 82.87 | 13.26 | 90.26% | 6.6億 | 12.4億 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 32.02 | 9.31 | 5.19 | 7.92% | 5.1億 | 7.8億 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 680.93 | 15.03 | 16.60 | -1.28% | -2億 | 23億 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 29.91 | 3.10 | 6.15 | 2.39% | 7億 | 27億 | 4.9% |
| CommVault Systems Inc | 44.35 | 27.51 | 8.78 | 5.56% | 2億 | 19億 | 16.06% |
| QXO Inc | 30.60 | 1.57 | 27.88 | -0.21% | -3億 | 1億 | -2.0% |
| Qualys Inc | 35.07 | 12.93 | 10.06 | 10.53% | 5億 | 13億 | 8.36% |
| Teradata Corp | 37.45 | 24.37 | 1.75 | 32.0% | 8億 | 27億 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 37.51 | 7.03 | 4.33 | 6.88% | 6億 | 15億 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 65.91 | 1.81 | 3.17 | 0.94% | 7億 | 18億 | 5.5% |
| 業界平均 | 145.22 | 22.18 | 12.22 | 13.97% | 0.58億 | 1.24億 | 11.12% |
Microsoftについて深く分析することで、以下のような傾向が明らかになった。
- 株価収益率（P/E）は業界平均より36.12ドル、つまり0.25倍少ない値で、リーズナブルな価格で成長の可能性が見込めるため、市場参加者にとっては興味深い要素となる。
- 現在の純資産倍率（P/B比）は11.3で、業界平均の0.51倍であるため、株価の潜在的な過小評価を示唆している。
- 売上高倍率が12.86で比率は業界平均の1.05倍以上で、売り上げ性能の観点からは過剰評価の側面の可能性が示唆されている。
- 同社の自己資本利益率（ROE）は8.87%で、業界平均より5.1%低い。これは、利益を生み出すために自己資本を活用する際の効率が悪い可能性を示しており、その原因はさまざまな要因による可能性がある。
- Microsoftは、業界平均の65.91倍を上回る382.3億ドルの利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）を記録、同社は利益力が強く、強力なキャッシュフローを生み出している。
- 総利益は、業界平均の36.69倍を上回る454.9億ドルを記録しており、同社はより強力な利益力と、自社の主要業務からのより高い収益を示している。
- 売上成長率が16.04%で、業界平均の11.12%を上回っているため、同社は売上の拡大と市場シェアの獲得を実証している。
負債比率
Microsoftのトップ4競合他社と比較して負債比率を見ると、次のような情報が明らかになる。
| 企業 | 負債比率 |
|---|---|
| Microsoft Corp | 0.21 |
| Oracle Corp | 3.01 |
| ServiceNow Inc | 0.87 |
| Palo Alto Networks Inc | 1.02 |
| 業界平均 | 1.78 |
主要なポイント
ソフトウェア業界のMicrosoftにおいて、P/E比およびP/B比は同社が競合他社に比べて過小評価されていることを示唆している。ただし、収益に基づくと、高いP/S比は同社が過大評価されている可能性を示している。ROE、EBITDA、総利益の点から見ても、Microsoftは業界平均に対して高い利益率と収益成長を示しており、業績が強いと言える。
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