多忙かつ競争が激しいビジネス界において、投資家と業界の専門家にとって、企業の徹底した分析は必須です。本稿では、金融指標、企業の立場、および成長の見通しを詳細に調査することで、ソフトウェア業界の主要競合他社と比較してマイクロソフト（Microsoft）(NASDAQ:MSFT) を評価します。我々の目標は、業界での企業のパフォーマンスを照らし出し、貴重な洞察を提供することです。
マイクロソフトの概要
マイクロソフトは、コンシューマーおよびエンタープライズ向けのソフトウェアを開発およびライセンス供与している。同社は、WindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は、3つの同規模の幅広いセグメントに分かれており、それぞれ「生産性とビジネスプロセス（伝統的なMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）」「インテリジェントクラウド（IaaSおよびPaaSプラットフォームであるAzure、Windows Server OS、SQL Server）」「よりパーソナルなコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）」になります。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 34.52 | 10.80 | 12.29 | 8.87% | 38.23 | 45.49 | 16.04% |
| Oracle Corp | 48.74 | 48.46 | 9.95 | 30.01% | 5.44 | 9.4 | 6.86% |
| ServiceNow Inc | 161.37 | 23.01 | 20.56 | 4.81% | 0.67 | 2.21 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 54.68 | 25.20 | 17.56 | 7.42% | 0.39 | 1.62 | 12.09% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 496.26 | 29.42 | 24.18 | 1.75% | 0.12 | 0.73 | 31.74% |
| Fortinet Inc | 48.83 | 81.86 | 13.12 | 90.26% | 0.5 | 1.16 | 5.15% |
| Gen Digital Inc | 30.68 | 8.92 | 4.97 | 7.92% | 0.51 | 0.78 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 335.34 | 15.06 | 16.40 | 1.62% | 0.0 | 0.21 | 34.4% |
| CommVault Systems Inc | 43.97 | 27.27 | 8.71 | 5.56% | 0.02 | 0.19 | 16.06% |
| Dolby Laboratories Inc | 34.62 | 2.96 | 5.85 | 1.58% | 0.06 | 0.25 | -3.2% |
| Qualys Inc | 34.27 | 12.63 | 9.83 | 10.53% | 0.05 | 0.13 | 8.36% |
| Progress Software Corp | 36.68 | 6.88 | 4.23 | 6.88% | 0.06 | 0.15 | 2.11% |
| Teradata Corp | 35.05 | 22.81 | 1.64 | 32.0% | 0.08 | 0.27 | 0.46% |
| SolarWinds Corp | 61.23 | 1.68 | 2.94 | 0.94% | 0.07 | 0.18 | 5.5% |
| 平均 | 109.36 | 23.55 | 10.76 | 15.48% | 0.61 | 1.33 | 11.14% |
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マイクロソフトをじっくりと研究することで、以下のようなトレンドを類推できます:
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Price to Earnings（株価収益率; P/E）比率が34.52ということは、業界平均より0.32倍低い数値であり、株が過小評価の可能性があることを示しています。
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10.8というBook Value（帳簿価額）に対する株価比率を考慮すると、これは業界平均より0.46倍低い数値であり、同社のブックバリューに基づく評価が業界の競合他社に比べて過小評価されている可能性があります。
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12.29という比較的高いPrice to Sales（売上高倍率; P/S）比率は、業界平均の1.14倍ということを考慮すると、売り上げパフォーマンスに基づいて、この株は過大評価されていると考えられるかもしれません。
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リターン・オン・エクイティ（ROE）が8.87%ということは、業界平均の6.61%下回る数値であり、資本を活用して利益を生み出す際の潜在的な効率の悪さを示しています。
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ファイナンスコストや減価償却費および権利収益税引前利益（EBITDA）が382.3億ドルということは、業界平均の62.67倍以上の数値であるため、同社はより強い収益性を示し、強力なキャッシュフローを発生させています。
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同社の454.9億ドルという総利益は、業界平均の34.2倍以上であり、強い収益性と、同社の主要事業からの収益が高いことを強調しています。
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同社の1604%という売上高の伸びは、業界平均の1114%よりも著しく高いものとなっており、同社の製品やサービスに対する需要が強く、顧客からの要望が非常に高いことを示しています。
負債資本比率
企業の財務レバレッジを評価して、その負債を資本に対してどの程度利用しているかを測定するのが、負債資本比率（D/E比率）です。
業界比較での負債比資本比率の考慮によって、企業の財務健全性とリスクプロファイルについて簡潔に評価することが容易になり、投資判断を補助します。
負債資本比率を考慮すると、マイクロソフトとその上位4社との比較は、以下の情報を明らかにしています。
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マイクロソフトは、上位4つの競合他社と比較して、相対的により強い財務状況にあることを示すような形で、負債資本比率が0.21という低い数値であります。
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つまり、Microsoftは負債ファイナンスに頼る必要が少なく、負債と自己資本のバランスが有利であると言えます。
成長の鍵
ソフトウェア業界におけるマイクロソフトのP/E比率とP/B比率から、株価が類似の競合企業に比べて過小評価されていることが示唆され、同社には成長のポテンシャルがある可能性が見えてきます。しかし、売上高倍率が高いという点から、収益に基づいて株価が過大評価されている可能性もあることが示されています。また、ROE、EBITDA、総利益、売上高成長率に関しては、マイクロソフトは業界の競合他社を凌駕しており、強力なパフォーマンスを示し、財務健全性が確立していることも示しています。