広く報道されている強気市場は勢いを失いつつあるように見えるが、オマハの賢人ことウォーレン・バフェットが価格発見の混乱をナビゲートしてきた。バフェットはBerkshire Hathaway Inc（NYSE:BRK）（NYSE:BRK）の舵取りを数十年にわたって行っており、その経験はほとんど前例のない規模に及んでいる。
言い換えれば、強気市場であれば誰でも天才のように見えることができる。悪い方向に環境やパラダイムが分岐したときに初めて、健全な基礎が一過性の流行から真に区別されるのである。
書面上、BRK-B株は地球上で最もエキサイティングな銘柄ではないかもしれない。今年の初めからこの銘柄は約8％上昇しており、ベンチマークのS&P500の約15％の上昇を下回っている。しかし興味深いのは、過去5年で見るとBRK-Bは130％以上上昇している点だ。同期間のS&P500の上昇率は94.45％だった。
さらに言えば、バークシャーの株価パフォーマンスはナスダック総合指数の上昇率約99％も上回っている。これを裏付けるデータは概念実証を表していると主張することもできる。結局のところ、バフェットは常に保守的投資家であり、最新のトレンドを追うよりも、事業の核心となる原則に注目している。
確かに複利のような概念を含む、スロー・アンド・ステディのアプローチが万人に受け入れられるわけではないだろう。しかし結果を見ればこのアプローチに異議を唱えることは難しい。
はい、バークシャーの業績は数年に一度は遅れをとっているように見えるだろう。しかし、この複合企業は、保険会社、鉄道、公益事業、製造、小売業などに幅広く投資しているため、最終的に上昇する可能性はおそらく平均以上である。特に、バークシャーの多角化は自然な回復力をもたらしている。つまり、1つの事業が低パフォーマンスに陥っても、他の事業がその分を補えるのである。
ごくわずかな人しかBRK-B株をエキサイティングな銘柄と呼ばないだろう。しかし現在の市場の混乱の中で、バークシャーは守りを固めたい投資家にとっての拠り所となるかもしれない。
DirexionのETF：それでも市場にはさまざまな意見があり、必ずしもオマハの賢人の意見に賛同するわけではない。バークシャーの株価上昇・下落の両方に賭けたい人のために、金融サービスプロバイダーのDirexionは2つの反対の立場の製品を提供している。
まず、楽観的なバフェットファンはDirexion Daily BRKB Bull 2X Shares（NASDAQ:BRKU）を考慮してみるべきだろう。基本的にトレーダーはオラクルの知恵を得ることになるが、BRK-B株の1日のパフォーマンスの200％のレバレッジがかかることになる。悲観的な人は、同銘柄の逆パフォーマンスの100％をトレースするDirexion Daily BRKB Bear 1X Shares（NASDAQ:BRKD）を考慮すべきだろう。
いずれの場合も、DirexionのETFは投機の便宜を図っている。通常、レバレッジや逆ポジションに関心のある人はオプション市場に参入しなければならず、そこにはすべての投資家のニーズに合わない複雑さがあるかもしれない。対照的に、これらの特殊なファンドはデビットベースの取引であり、他の上場有価証券と同様に機能している。そのため学習曲線は緩和されている。
もちろん、DirexionのETFにはすべての参加希望者が理解しなければならないリスクがある。第一に、有価証券にレバレッジや逆のプロフィールを追加することは、そのボラティリティを高める傾向がある。第二に、すべてのETFトレーダーは非流動リスクを認識しなければならない。最後に、Direxionのファンドは1回の取引セッションを超えないエクスポージャーを想定して設計されている。そうでなければ、推奨期間を超えるとボラティリティの複利が原因でポジションが崩壊する可能性がある。
BRKU ETF：今年の初めから、BRKU ETFは約3％減少した。過去6ヶ月で、その損失は急激に下がり、ほぼ22％になっている。
- 現在、価格変動は勢いに引っ張られ、50日移動平均線と20日指数移動平均線の両方を下回っている。
- 今後の自然な上昇目標は現在26.17ドルの200日移動平均線だろう。しかし投資家は、減退しつつある取得量という懸念すべき点に注目すべきだ。
BRKD ETF：1月のオープナーと比較して、BRKD ETFは8.5％損失した。しかし過去6ヶ月で、この逆ファンドは9％近く上昇している。
- 最近、価格変動は20日指数移動平均線と50日移動平均線から反発している。次の自然な目標は以前に抵抗として機能した24.27ドルだ。
- BRKD ETFのボリュームは非常に低いため、非流動性の懸念が生じているが、短期的なモメンタムは比較的強い（過去1ヶ月で2％上昇）。
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