急速に変化し、激しく競争の激しいビジネスの世界では、投資家や業界関係者が企業を徹底的に分析することが不可欠です。本稿では、金融指標、市場ポジション、成長見通しを詳しく検討し、投資家に有益な情報を提供するとともに、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界における企業の業績を明らかにします。対象企業は、Apple（NASDAQ：AAPL） です。
アップルの事業背景
Appleは、消費者とビジネスをターゲットにした幅広いハードウェアとソフトウェア製品のポートフォリオを持つ世界最大の企業の1つです。同社のiPhoneが売上の大部分を占めており、Mac、iPad、Watchなどの他の製品は、ソフトウェアエコシステムの中核であるiPhoneを中心に設計されています。Appleは、新しいアプリケーション（ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実）を追加することに取り組んできました。同社は自社ソフトウェアや半導体を設計し、Foxconn、TSMCなどの下請け業者と協力して製品とチップを製造しています。Appleの売り上げのわずか半分未満が直接フラッグシップストアから上げられており、売り上げの大部分は提携や流通などを通じて間接的に獲得しています。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 41.29 | 66.63 | 9.89 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 11.32 | 1.14 | 0.97 | 5.72% | 1.23 | 2.44 | 9.7% |
| NetApp Inc | 23.22 | 28.74 | 4.12 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Western Digital Corp | 71.76 | 1.94 | 1.52 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 170.77 | 15.40 | 7.71 | 4.44% | 0.08 | 0.54 | 8.81% |
| Super Micro Computer Inc | 16.65 | 3.58 | 1.35 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 10.64 | 0.61 | 0.65 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 55.39 | 3.39 | 1.02 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| Immersion Corp | 5.42 | 1.01 | 1.93 | 13.41% | 0.03 | 0.06 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 27.45 | 1.14 | 0.69 | 0.26% | 0.0 | 0.01 | 7.65% |
| 平均 | 43.62 | 6.33 | 2.22 | 8.03% | 0.34 | 0.72 | 166.6% |
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Appleについての詳細な分析を行うと、以下のようなトレンドが明らかになります:
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株価収益率（P/E）が41.29で、業界平均より0.95倍低い値となっており、Appleの株には有利な成長ポテンシャルがあると示唆しています。
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株価純資産倍率が66.63で、業界平均より10.53倍高い値を示しており、その企業価値に基づく評価が過大である可能性があります。
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売上高倍率が9.89で、業界平均より4.45倍高い値を示しており、他の企業と比較して株価評価は過大である可能性があります。
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業界平均より15.8%高い、資本利益率（ROE）が23.83%であることから、同社は効率的に資本を活用して利益を上げていると見られます。
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同社の償却前利息・税金・減価償却（EBITDA）は、325億ドルで、業界平均より95.59倍高いです。これは、より強力な収益性と健全なキャッシュフローの創出を示しています。
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同社の総利益は438.8億ドルで、業界平均より60.94倍高い値を示しており、コア事業からの利益が強調され、収益性も高いと考えられています。
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業界平均の166.6%に比べ、同社の売上高の成長率は6.07%となっており、売上拡大のペースが際立って鈍化している。
負債対資本比
負債対資本（D/E）比は、企業の財務構造とリスクプロファイルを評価するために重要な指標です。
業界比較において負債対資本比を考慮することで、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価できるため、ユーザーの意思決定をサポートすることができます。
Appleについて、負債対資本比の観点でトップ4の競合他社と比較すると、以下のような観察が得られます
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トップ4の競合他社の中で、Appleは1.87という、穏やかな負債対資本比を持つことがわかります。
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これは、妥当な割合で債務と資本を有するバランスのとれた財務構造を示しています。
まとめ
Technology Hardware, Storage & Peripherals業界におけるAppleの株のP/E、P/B、およびP/S比率は、同社の株価が他の競合企業と比較して比較的割安であるということを示しています。ただし、高いROE、EBITDA、総利益、低い売上高の成長率から、Appleはリソースを効率的に利用し、収益性のある事業を展開しており、売上高の減少にもかかわらず強い利益を上げていると見られます。
全体として、Appleの財務業績は堅調であり、将来の成長の余地があると言えるでしょう。
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