日々変化し続ける激しい競争の中で、投資家と業界関係者にとって、会社の徹底的な分析は最も重要なことの一つである。今回の記事では、Procter & Gamble（NYSE:PG）の家庭用製品業界における主要競合他社との比較を通して、業界全体について詳細な分析を行う。私たちは主要な財務メトリック、市場ポジショニング、および成長の見込みを入念に調査することで、投資家に有益な洞察を提供し、業界内での同社の実績に光を当てることを目指す。
Procter & Gambleの概要
Procter & Gambleは1837年の創立以来、800億ドル以上の年間売上高を上げる世界最大の消費財メーカーの一つとなっている。同社は、年間売上高10億ドル以上を上げるブランドを20以上保有しており、その中には、Tide洗濯洗剤、Charminトイレットペーパー、Panteneシャンプー、Pampers紙おむつなどが含まれる。同社の売上の半分以上が、米国以外の地域で生まれている。
| 企業 | 予想PER | 実績PBR | 実績PSR | 自己資本利益率（ROE） | 償却前利益（EBITDA）（十億ドル単位） | 粗利益（十億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Procter & Gamble Co | 28.65 | 7.67 | 4.89 | 6.2% | 4.85 | 10.18 | -0.1% |
| Colgate-Palmolive Co | 27.20 | 177.79 | 3.88 | 414.16% | 1.25 | 3.07 | 4.89% |
| Kimberly-Clark Corp | 17.41 | 34.88 | 2.26 | 74.93% | 1.35 | 1.78 | -3.51% |
| Church & Dwight Co Inc | 31.02 | 5.72 | 4.14 | 5.79% | 0.4 | 0.71 | 3.92% |
| Clorox Co | 69.56 | 59.01 | 2.75 | 103.1% | 0.35 | 0.88 | -5.75% |
| Reynolds Consumer Products Inc | 15.82 | 2.82 | 1.58 | 4.82% | 0.17 | 0.26 | -1.06% |
| WD-40 Co | 51.77 | 15.54 | 6.08 | 7.39% | 0.03 | 0.08 | 11.06% |
| Spectrum Brands Holdings Inc | 23.08 | 1.22 | 1.21 | 0.28% | 0.08 | 0.3 | 5.97% |
| Energizer Holdings Inc | 232.07 | 18.90 | 0.81 | -27.84% | 0.01 | 0.28 | 0.29% |
| Central Garden & Pet Co | 13.51 | 1.24 | 0.60 | 5.14% | 0.14 | 0.32 | -2.63% |
| Oil-Dri Corp of America | 12.55 | 2.36 | 1.38 | 3.08% | 0.02 | 0.03 | 5.88% |
| 業界平均 | 49.4 | 31.95 | 2.47 | 59.09% | 0.38 | 0.77 | 1.91% |
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Procter & Gambleを詳しく調査することで、以下のような傾向が見つかる。
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28.65の予想PERは、業界平均よりも0.58倍低くなっており、このことは同社の株が潜在的に割安であると示している。
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実績PBRが7.67で、業界平均よりも0.24倍低いことから、同社の株が割安であり、未開発の成長見込みがあることが示唆されている。
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Procter & Gambleの実績PSRは4.89で、業界平均よりも1.98倍高い数値を示しており、他の企業と比べて売上業績の割に高い評価を受けている可能性があることが示されている。
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同社の自己資本利益率（ROE）は6.2% であり、業界平均より52.89% 低い。このことは、利益を生むために資本を効率的に活用することにおいて、同社が潜在的に非効率であることを示している。
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同社の償却前利益、税金、減価償却、および摂取による利益（EBITDA）は485億ドルで、業界平均の12.76倍以上になっている。つまり、同社は収益性が高く、堅牢なキャッシュフローを生み出していることを示している。
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同社の粗利益は101.8億ドルで、業界平均の13.22倍を示している。つまり、同社は強力な収益性を持ち、業務の収益性が高いことを示している。
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同社の売上成長率は-0.1%で、業界平均の1.91%よりも大幅に低い。このことは同社が売上高の増加について苦戦している可能性があると示唆している。
負債比率
負債／純資産比率（D/E）は、企業の債務が負債を差し引いた資産の価値に対してどの程度の割合を占めるかを示す指標である。
業界比較において負債比率を検討することで、企業の財務状態とリスクプロファイルの簡潔な評価を行い、より情報を基にした意思決定を行うことができる。
Procter & Gambleの負債／純資産比率を同社の債務／純資産比率でトップ4の競合会社と比較することで、以下のような観察結果が得られる。
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Procter & Gambleは、同社の業界でのトップ4の競合会社に比べて、財務的なポジショニングが強い。
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負債比率が0.67と低く、同社は債務金融に依存せず、負債と純資産とのバランスを保っている。これは投資家にとってはポジティブに見られる。
要点
Procter & GambleのPE、PB、PS比率は、家庭用製品業界における競合他社と比較して、割安であることを示している。ただし、低いROEは、同社が資産を効率的に利用して利益を生み出していないことを示している。一方、高いEBITDAと粗利益率は、同社の強力なオペレーション性を示している。低い売上成長率は、同社の将来の業績について懸念される要因の一つである。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成されたもので、編集者がレビューしました。
