急速に変化する激しい競争が繰り広げられるビジネスの中で、企業を慎重に評価することは投資家や業界関係者にとっては非常に重要である。本記事では、Amazon.com（NASDAQ:AMZN）を縦覧小売業界の主要競合他社と比較評価することで、業界全体の分析を行う。
Amazon.comの概要
Amazonは、第三者の売り手向けのオンライン小売業界のリーディングカンパニーであり、小売関連の収益が約75％を占め、Amazon Web Servicesによるクラウドコンピューティングやストレージ、データベース、その他の提供（15％）、広告サービス（5％から10％）、その他の収益（残りの5％から10％）が続く。国際セグメントはAmazonの非AWS売上の25％から30％を占め、主導するのはドイツ、イギリス、日本である。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 48.94 | 9.29 | 3.95 | 6.19% | 320.8 | 310.0 | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 17.73 | 1.56 | 1.61 | 4.64% | 540.2 | 924.7 | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 9.90 | 3.63 | 2.88 | 9.38% | 291.8 | 596.5 | 44.33% |
| MercadoLibre Inc | 61.84 | 22.08 | 4.83 | 10.37% | 72.0 | 244.0 | 35.27% |
| JD.com Inc | 11.82 | 1.69 | 0.37 | 5.22% | 159.2 | 450.4 | 5.12% |
| Coupang Inc | 40.18 | 9.82 | 1.42 | 1.74% | 28.0 | 227.0 | 27.2% |
| eBay Inc | 16.07 | 5.64 | 3.17 | 11.59% | 95.0 | 185.0 | 3.04% |
| MINISO Group Holding Ltd | 25.15 | 5.94 | 4.10 | 6.68% | 88.0 | 203.0 | 19.29% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.55 | 1.36 | 0.49 | 2.76% | 147.0 | 496.0 | -9.18% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 35.38 | 4.50 | 3.26 | 2.24% | 6.0 | 21.0 | 7.79% |
| Dillard’s Inc | 11.74 | 3.69 | 1.10 | 6.37% | 21.0 | 63.0 | -3.53% |
| Macy’s Inc | 27.57 | 1.13 | 0.20 | 0.66% | 29.0 | 204.0 | -3.79% |
| Nordstrom Inc | 15.32 | 4.05 | 0.27 | 4.75% | 30.0 | 131.0 | 4.34% |
| Savers Value Village Inc | 22.28 | 3.79 | 1.13 | 5.09% | 7.0 | 22.0 | 0.53% |
| Kohl’s Corp | 6.48 | 0.42 | 0.10 | 0.58% | 28.0 | 157.0 | -8.49% |
| Groupon Inc | 17.54 | 12.03 | 0.90 | 34.72% | 3.0 | 10.0 | -9.48% |
| Hour Loop Inc | 88.00 | 23.12 | 1.08 | 7.30% | 0.0 | 2.0 | 6.6% |
| 平均 | 25.85 | 6.53 | 1.68 | 7.13% | 654.0 | 1355.0 | 7.77% |
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Amazon.comについて十分に検証した結果、以下のような傾向が読み取れる：
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P/E比は48.94で、業界平均よりも1.89倍高くなっており、業界の中でプレミアム価値があるということを示している。
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自己資本比率に対する9.29という高いP/B比は、業界平均よりも1.42倍高いことから、株式の流通価値に基づけば企業が過大評価されている可能性があるということを示している。
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P/S比は3.95で、業界平均の2.35倍となっており、業界の中での売上の推移に対する同業他社に比べて株式が過大評価されている可能性があるということを示している。
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業界平均よりも0.94%低い6.19%の自己資本利益率（ROE）は、同社が利益を生むために自己資本を活用する際に潜在的な非効率性を示している。
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当該企業のEBITDA（金利・税金・償却・減価償却前利益）は3208.0億ドルで、これは業界平均よりも4.91倍高い金額であり、同社がより強力な収益性を持ち、キャッシュフローをより強力に発生させていることを示している。
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業界の中で同社の総利益は3100億ドルとなっており、これは業界平均の2.29倍高いことを示しており、同社のコア業務からの収益が強いということを示している。
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売上成長率は11.04%、これは業界平均より3.27%高いが、この数字は同社の業績がロバストであること、市場占有率を獲得していることを示している。
負債比率
負債比率は、年間収益と資本を結びつける指標である。
業界別の負債比率を考慮することで、企業の財務状況とリスクプロファイルを簡潔に評価し、投資家がより説明責任を持って意思決定ができるようになる。
負債対自己資本比率を用いてAmazon.comをその業界の上位4社と比較した結果、次のような比較ができる：
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Amazon.comは、同社の所属する業界の上位4社に比べて強い財務状況を示している。
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負債対自己資本比率が0.52という低い数字は、同社が債務ファイナンスへの依存度が低く、債務と資本のバランスが健全であるということを示している。
主なポイント
Amazon.comの場合、縦覧小売業界の中で見た場合、同社のP/E、P/B、P/S比は全て高くなっているため、株式が過大評価されている可能性が高い。低いROEは、Amazon.comが株主資本の収益を高く上げていないということを示している。しかし、高いEBITDA、総利益、売上成長率は、Amazon.comが同業他社の中での運用効率と業績の生成において優れていることを示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって作成され、編集者によってリライトされました。
