トレーダーたちにとって、最も注目すべきイベントの1つであるCES 2025テックショーが数日以内に始まる。これは、今後数週間にわたってNVDAの株価に大きな影響を与えることは間違いない。
この2社が自動車分野で提携する可能性と、新たに発表されるすべての新技術を見て「バリッシュ」（上昇相場）と思わずにはいられない。
しかし、私のPFP（ポジショニング、フロー、値動き）システムは無視できない事実を伝えている。では、見ていこう。
NVDAのオプションポジショニング
火曜日のイベントに向けて、私たちの最初のサポート層である140 TGS（最大ガンマストライク）があり、重要な抵抗レベルとして145と150があり、150ドル以上のレベルの上昇余地はほとんどない。
私は、進行中のCESに関する上昇動向について昨日、Benzinga Option Schoolでのライブ配信でコメントしたが、150ドル以上の水準を維持するのは長くは続かないと思っている。これは、a）150ドル以上でのポジショニング上の上昇余地がないため、b）トレーダーが150ドル以上のコールオプションを大量に売却している（160ドルまで）、c）そして、昨日150ドル以上で大量に購入されたのは株だけだということからだ。
これが意味することは、短期間でNVDAが150ドル以上、または160ドルを維持するのは難しいということ。それも、大きなCESのバリッシュ・カタリストがなければ。だから、火曜日の13:10（東部標準時）現在で140 TGS近くで安定しているのは驚くことではない。しかし、もし今日、もしくはオーバーナイトで140ドルを下回った場合、どうなるのか？
つまり、140ドル以下ではPuts（株価下落を期待するオプション取引）が優位で135ドルと130ドルが焦点となる。その先には、さらに大きな下落余地がほとんどない。
結局、NVDAのオプションポジショニングは、安定後の最高160ドル、最安値130ドルを予想しており、140 TGS付近での集積の可能性がある。
NVDAの値動き
NVDAの過去数日間の5分足チャートを見ると、CESに先駆けて、金曜日と月曜日には大きな上昇が見られたが、本日の大部分のセッションで衝動的な売りがあり、ヨーロッパの取引時間が終了した後には、値動きが戻る動きが見られた。
セッションを開始すると、値動きが戻っていることから、価格アクションの観点から見ると、直近でCESからバリッシュなカタリストが出ない限り、さらなる下落が予想される。セッションVWAPの145ドルまで跳ね返ることがあってもおかしくないが、その後はさらなる売りが出ると見込まれる。
このように、値動きの観点から見ると、直近、CESの反応はあまり熱心とは言えない。
NVDAのフロー
これが、NVDAの株価の今日の物語の中で最も興味深い、そして私の意見では矛盾している部分だ。昨日のフローに関しては、この2日間、私はオプション市場と株式市場の違うストーリーを見てきたという点についても触れておきたい。
火曜日、ヨーロッパ市場が閉じる直前（東部標準時11時）、コールの購入/ポジティブデルタが急増し、一方、プットは一貫してロングのままだった。通常、ポジティブデルタが増加することはコールの購入増加を示し、その結果、株価が上昇に振れるべきだ。だから、月曜日の株価動向も合わせて話をしておかなければならない。
月曜日については、コールの売却（ベアリッシュ）とほぼ同額のプットの購入（ベアリッシュ）が見られた。
その日の出来事から私たちが受けたインプットをまとめると、コールの購入とポジティブデルタの増加は、本日（火曜日）のショートコールのクローズ（したがってロングコール）であり、そのため本日の株価下落により、ポジティブデルタが増加しているのだ。
もう1つ興味深いことは、月曜日にベアリッシュなオプションフローにもかかわらず、株価が取引終了の2時間前まで上昇していたことだ。これは、株の売却による利益だけを示しており、オプション取引とは無関係である。今日（火曜日）は、トレーダーたちが大規模なベアリッシュな賭けを行っていないため、本日は、株式投資家たちが大量の株を売却していると思われる。したがって、この2日間のセッション間でのオプションフローと株価の動きの不一致が発生した。
私たちのNVDAのトレード方法
NVDAのトレードを行う前に、本日の市場の最終値を確認したい。145ドルを回復できれば、明日になるまで150ドルに押し返す可能性がある。しかし、もし今日、さらなる下降が見られるようならば、140ドルが次のターゲットとなる。
本当に見たいのは、この火曜日の後、ポジショニングがどのように変化するかを見たい。これについては、東部標準時0時から3時の間に発表されるデータモデルで確認できる。したがって、水曜日の朝には、火曜日のCESを受けて、ストライクが増減し、またNVDAの株価がどう変わったかを見ることができる。
結局のところ、PFPの観点から見て反応はあまり熱心ではなかったため、私たちは140を目指して上昇した場合、売りを行い、その後、抵抗に対して矯正的な動きを行ない、その後、140がしっかりとしたバウンスを提供するかを見ていくことになる。しかし、もし今日、140ドルを維持し、株式投資家が介入した場合、株価が急上昇する可能性もある。
イベントからのハイIVプレミアムのため、私たちはIVリスクを軽減し、またはBWB（ブロークンウィングバタフライ）を活用することをお勧めする。これにより、IVリスクを軽減し、またはそれを活用することができる。
本日のBenzinga Option School またはTrading Waves のメンバーと一緒に、リアルタイムでライブトレードのアイデアを共有する予定だ。あなたが私たちのメンバーであれば、是非参加してほしい。
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