今日の急速に変化する激しい競争のあるビジネス界では、投資家や業界の観察者が、投資の選択を行う前に企業を慎重に評価することが不可欠だ。この記事では、半導体・半導体機器業界の主要な競合企業と比較し、NVIDIA（NASDAQ：NVDA）の評価を行う。
NVIDIAのバックグラウンド
Nvidiaは、グラフィックス処理ユニットの大手開発者である。従来、GPUはPC上でゲームアプリケーションをはじめとするコンピューティングプラットフォーム上の体験を向上させるために使われてきた。その後、GPUは人工知能の重要な半導体としての用途も現れた。NvidiaはAI用のGPUだけでなく、AIモデルの開発とトレーニングに使用されるソフトウェアプラットフォームであるCudaも提供している。Nvidiaはデータセンターネットワークソリューションの拡大も行っており、複雑なワークロードを処理するためにGPUを結びつけるのに役立っている。
| 企業 | 株価純利益率（P/E） | 純資産価値倍率（P/B） | 売上倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 税引前利息税償却減価償却前利益（EBITDA）（百万ドル） | 粗利益（百万ドル | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA | 50.92 | 47.94 | 28.31 | 31.13% | 22860 | 26160 | 93.61% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 29.47 | 8.06 | 11.95 | 9.05% | 596090 | 512380 | 38.84% |
| Broadcom Inc | 160.74 | 14.36 | 19.21 | 6.49% | 7290 | 9000 | 51.2% |
| Qualcomm Inc | 19.19 | 7.22 | 4.98 | 11.46% | 3210 | 5780 | 18.69% |
| Advanced Micro Devices Inc | 101.04 | 3.25 | 7.68 | 1.36% | 1550 | 3420 | 17.57% |
| Texas Instruments Inc | 34.73 | 9.74 | 10.61 | 7.05% | 2090 | 2470 | -3.47% |
| ARM Holdings PLC | 247.11 | 26.13 | 44.93 | 1.83% | 110 | 810 | 4.71% |
| Analog Devices Inc | 63.88 | 2.96 | 11.08 | 1.36% | 1120 | 1420 | -10.06% |
| Micron Technology Inc | 25.29 | 2.10 | 3.41 | 4.07% | 4300 | 3350 | 84.28% |
| Microchip Technology Inc | 39.08 | 4.82 | 5.57 | 1.24% | 340 | 670 | -48.37% |
| Monolithic Power Systems Inc | 69.62 | 12.81 | 14.82 | 6.35% | 170 | 340 | 30.59% |
| ON Semiconductor Corp | 13.37 | 2.67 | 3.18 | 4.75% | 630 | 800 | -19.21% |
| STMicroelectronics NV | 10.12 | 1.26 | 1.63 | 1.98% | 740 | 1230 | -26.63% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 19.82 | 2.27 | 1.19 | 3.16% | 28590 | 26430 | 3.85% |
| First Solar Inc | 13.80 | 2.26 | 4.47 | 4.22% | 450 | 450 | 10.81% |
| United Microelectronics Corp | 9.22 | 1.29 | 2.06 | 4.0% | 29730 | 20430 | 5.99% |
| Skyworks Solutions Inc | 24.34 | 2.28 | 3.47 | 0.95% | 180 | 430 | -15.9% |
| MACOM Technology Solutions Holdings Inc | 119.15 | 8.18 | 12.50 | 2.67% | 50 | 110 | 33.47% |
| Qorvo Inc | 306.36 | 2.40 | 2.17 | -0.51% | 100 | 450 | -5.16% |
| Lattice Semiconductor Corp | 55.13 | 11.03 | 13.85 | 1.03% | 30 | 90 | -33.87% |
| Universal Display Corp | 29.17 | 4.35 | 10.75 | 4.29% | 80 | 130 | 14.57% |
| 平均 | 69.53 | 6.47 | 9.48 | 3.84% | 33840 | 29510 | 7.59% |
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NVIDIAの詳細な分析を通じて、次のようなトレンドが見られるだろう。
-
株価純利益率は、業界平均を0.73倍下回る50.92という数字であり、有利な成長の可能性を示唆している。
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純資産価値倍率（P/B）は47.94となっており、これは業界平均の7.41倍になる。NVIDIAは自社の株式の実質的な価値に関して、業界の競合他社と比べて多くの評価を受けているとされる。
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売上倍率は28.31ということで、業界平均の2.99倍になっており、比較的競合他社に比べて売上の性能に対して過大評価されている可能性がある。
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自己資本利益率（ROE）は31.13%で、業界平均の27.29%を上回っており、自己資本を利用して利益を生み出す効率的な使い方をしていることを示している。
-
税引前利息税償却減価償却前利益（EBITDA）が22860億ドル、業界平均0.68倍を下回る低い数字であることから、利益性や財務上の課題がある可能性が示唆されている。
-
粗利益は26160億ドルで、業界平均の0.89倍である。これは生産コストを考慮した後の売上が低いことを示している可能性がある。
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売上成長率93.61%は、業界平均の7.59%を上回っており、NVIDIAが健全な販売拡大と市場シェアの獲得を実証している。
負債比率
半導体・半導体機器業界の大手競合他社との比較を通じて、NVIDIAの負債比率（D/E）を評価することで、同社の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、具体的な意思決定を支援する。
負債／自己資本比率の観点から、NVIDIAとそのトップ4の競合他社との比較により次のような情報が明らかになった。
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負債比率に関して、NVIDIAはトップ4の競合他社と比較して、より低い負債レベルを有しており、財務的な立場が強い可能性が示唆されている。
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これは、NVIDIAが債務資金調達に依存しておらず、負債／自己資本比率が0.16という低い数値を示していることを意味する。
主要な要点
NVIDIAにとって、PE比が他の競合他社と比べて低いことから、潜在的に過小評価されていると考えられる。一方、高い純資産価値倍率（P/B）と売上倍率（P/S）は、市場センチメントと収益倍率が高いということを示している。高いROEは、株主の資金の効率的な利用を反映している一方、低いEBITDAと粗利益は、運用上の課題がある可能性を示している。高い売上成長率は、半導体・半導体機器セクターでの業界平均との比較で、NVIDIAが健全な売上の成績を示していることを示している。
この記事はBenzingaの自動化されたコンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
