表面上、トランプ政権がロシアと協力してウクライナの新たな平和案を考案しているという最近のニュースは希望をもたらす可能性がある。トランプ大統領の特使を務めるスティーブ・ウィットコフは合意書の起草を率いており、ロシアの特使キリル・ドミトリエフとの間で広範な協議を行っているとAxiosは報じている。
利用可能な情報に基づくと、この提案はトランプ大統領とロシアのウラジーミル・プーチン大統領が8月のアラスカでの会談で合意した原則に従うものである。具体的には、条項は4つの柱に基づいて構成されている。すなわち、ウクライナの平和、保障、安全なヨーロッパ、そして米国とロシアおよびウクライナの将来の関係である。
それでもなお、協議では主要な争点、特にウクライナ東部の領土管理について十分に取り上げていないようだ。また、戦闘状態にある当事国の関与なしにウクライナ戦争の終結に関するそのような協定がどのようにして実現できるのかは明らかではない。
国連憲章によると、第三国の運命を左右する交渉を行う2つの外部勢力によって戦争を終結させることはできない。また、米国はウクライナの領土、保障、義務を合法的に放棄することはできない。したがって、キエフの署名がない条約は意味がないのである。
それだけでも地政学的危機として十分であるが、世界の権力構造は急速に変化している。基本的に、世界の体制はもはや単一の支配的な存在を特徴としていないのだ。このような状況は、投資家がこれまでの歴史の大部分を形成してきた前提やパラダイムにこれ以上頼ることができないことを意味する。具体的には、多くの専門家が、アメリカの覇権がもはや当たり前ではなくなった多極化世界へのシフトは、深刻な結果をもたらす可能性があると主張している。
さらに驚くべきことは、地政学的緊張や紛争は一時的な異常を表しているだけではなく、新たに到来するパラダイムの構造的特徴である可能性があるということだ。実際、ウクライナ戦争がメディアの注目の多く（あるいはほとんど）を消費している一方で、武力紛争そのものは2011年以降急増しており、状況が改善する兆しはまったくない。
困難な状況の中、各国は自国の安全保障のための必要性に注意を払わなければならない。そのため、防衛分野は明らかだが重要な注目を集める可能性がある。
Direxion ETF： 軍需産業の需要が持続的に高まることさえ見込まれる中、この分野は強気の投資家を惹きつける可能性がある。特異な商品を回避しながら投機を行うための一つの手段として、金融サービスプロバイダーであるDirexionのETFがある。
具体的には、この分野に強気の投資家は、Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares（NYSE:DFEN）（NYSE:DFEN）を検討しても良いだろう。この超レバレッジ型ETFはダウジョーンズ米国航空宇宙・防衛指数の300％のパフォーマンスを追跡している。主な保有銘柄には、RTX（NYSE:RTX）、ボーイング（NYSE:BA）およびロッキード・マーティン（NYSE:LMT）といった大手企業が含まれており、多様な一流企業のグループを提供している。
基本的に、DirexionのETFは利便性を提供している。通常、レバレッジ型のエクスポージャーを求める投資家は、独自の複雑さを有するオプション市場に参入しなければならない。レバレッジ型ファンドを通じて、ETFは他の公開証券と同様に売買できる。
DirexionのETFのもう一つの利便性は、デビットベースの取引であることだ。基本的に、市場の変動性によって被る損失は、ETFに投資した金額に限定される。これにより、テイルリスクの恐れや引受イベントが極端なまでに実現した際の支払義務の上昇の恐れがなくなる。これはクレジットベースの取引における一般的な懸念事項である。
そうは言っても、DirexionのETFに欠点がないわけではない。まず第一に、レバレッジ型ファンドは特に300％のレバレッジ型ファンドは非常にボラティリティが高い。注意しなければ、投資家はすぐに損失を出す可能性がある。注意を払っても激しいボラティリティのため状況は急速に変化する可能性がある。第二に、これらのファンドは1日を超えないエクスポージャーを想定して設計されている。1日を超えてユニットを保有すると、日次複利効果によりポジションが減退する可能性がある。
DFEN ETF： 今年の初めから、DFEN ETFは約109％上昇している。過去6ヶ月間で、DFENは約47％上昇した。
- 現在、モメンタムは最近DFEN ETFで停滞しており、DFENは現在、上の50日移動平均線と下の200日移動平均線の間に挟まれている。
- 出来高は比較的一貫しているが、11月にはDFENの出来高がわずかに減少しており、懸念を呼んでいる。
- DFENは過去1ヶ月間ボラティリティの大きい動きを見せており、20％以上下落している。とはいえ、これは12月の利下げに関する質問に関連したリスク回避の傾向に結びついている可能性がある。
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