投資家や業界関係者にとって、投資先を選ぶ前に企業を十分に評価することが極めて重要だ。本稿では、重要な財務指標、市場動向、および成長の可能性を詳細に分析することで、ブロードライン小売業界における重要な競合他社との比較を行い、読者に貴重な洞察を提供し、業界での企業の実績を強調することを目的とする。
Amazon.comの事業概要
Amazonは第三者の販売者向けのオンライン小売りのリーディング企業であり、小売関連の売上が約75％を占め、Amazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他のオファリング（15％）、広告サービス（5％〜10％）が続く。国際部門は、Amazonの非AWS売上の25％から30％を占め、ドイツ、英国、日本が最大の市場となっている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル） | 総利益（10億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 44.64 | 8.48 | 3.60 | 6.19% | 32.08 | 31.0 | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 23.71 | 1.69 | 1.75 | 2.52% | 36.56 | 97.13 | 3.88% |
| PDD Holdings Inc | 12.21 | 4.49 | 3.53 | 13.54% | 37.97 | 63.36 | 85.65% |
| MercadoLibre Inc | 70.15 | 25.05 | 5.48 | 10.37% | 0.72 | 2.44 | 35.27% |
| JD.com Inc | 13.14 | 1.73 | 0.37 | 5.71% | 16.3 | 45.94 | 1.2% |
| Coupang Inc | 43.08 | 10.53 | 1.53 | 1.74% | 0.28 | 2.27 | 27.2% |
| eBay Inc | 15.49 | 5.44 | 3.06 | 11.59% | 0.95 | 1.85 | 3.04% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.58 | 1.39 | 0.49 | 5.1% | 2.32 | 6.34 | -3.6% |
| Dillard’s Inc | 9.48 | 3.19 | 0.93 | 3.9% | 0.15 | 0.58 | -5.18% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 28.11 | 3.56 | 2.57 | 3.14% | 0.08 | 0.22 | 12.41% |
| MINISO Group Holding Ltd | 17.73 | 4.11 | 2.89 | 6.26% | 0.79 | 1.77 | 24.08% |
| Macy’s Inc | 23.20 | 0.97 | 0.18 | 3.53% | 0.44 | 2.16 | -3.48% |
| Nordstrom Inc | 13.35 | 4 | 0.26 | 13.68% | 0.4 | 1.49 | 3.23% |
| Kohl’s Corp | 7.16 | 0.53 | 0.12 | 1.73% | 0.35 | 1.6 | -4.18% |
| Savers Value Village Inc | 21.09 | 3.58 | 1.07 | 5.09% | 0.07 | 0.22 | 0.53% |
| 平均 | 21.75 | 5.02 | 1.73 | 6.28% | 6.96 | 16.24 | 12.86% |
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Amazon.comについて詳しく調査した結果、以下のような傾向が読み取れる。
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この企業の予想株価収益率（P/E）は44.64で、業界平均より2.05倍高く、株価がプレミアム評価にあることを示している。
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純資産倍率（P/B）が8.48で、業界平均1.69倍を上回る高水準であることから、簿価に基づいて過大評価されている可能性がある。
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株式の比較的高い売上高倍率（P/S）は3.6で、業界平均2.08倍を上回っており、売上の実績において過大評価の一端を示しているかもしれない。
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同社の自己資本利益率（ROE）は6.19%で、業界平均より0.09%低い。これは、資本利益を生み出すための効率が低いことを示し、これには様々な要因が考えられる。
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同社が業界に比べ、利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）が320.8億ドルと高いのは、同社の利益率が高く、キャッシュフローが堅実であることを示している。
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Amazon.comは、業界平均より3.1倍高い310億ドルの総利益を上げており、同社のコア事業からの強い利益率と高い収益を示している。
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売上成長率は11.04%となっており、業界平均の12.86%よりもかなり低く、同社の売上拡大が目立って鈍化していることが分かる。
負債比率
The debt-to-equity (D/E) ratio measures the financial leverage of a company by evaluating its debt relative to its equity.
これまでの業界比較を考慮した上で、債務比率について検討することは、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、情報に基づいた意思決定を補助する。
負債比率の点で、Amazon.comはその上位4社と比較されており、以下のような結果となった。
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Amazon.comはこのセクターにおいて、上位4社の中ではより強い財務基盤を持つ。
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債務比率は0.52と低く、会社は債務で資金調達を行わず資本とのバランスを取りながら事業を運営しており、これは投資家にとってポジティブな側面として受け取られるだろう。
要点
Amazon.comの株価収益率（PE）、純資産倍率、売上高倍率（PS）は、ブロードライン小売業界の競合他社と比較して全て高い水準にあるため、同社株が過大評価されている可能性がある。ROEの低さから、Amazon.comは株主の資本に対してあまり大きなリターンを生み出していないと言える。ただし、EBITDAおよび総利益率が高水準となっており、同社の運営パフォーマンスは高い。売上成長率の低さは、業界でのAmazon.comの企業と比較して大きな懸念要素となる可能性がある。
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