現代のスピーディで非常に競争の激しいビジネス世界で、投資家や業界の観察者にとっては、徹底した企業分析が不可欠だ。本稿では、テクノロジー ハードウェア、ストレージ＆ペリフェラルの大手企業であるアップル（NASDAQ:AAPL)について、業界全体に対する比較を行い、その企業における評価を行う。
アップル社の概要
アップルは世界最大の企業の一つで、消費者とビジネスを対象とした幅広いハードウェアおよびソフトウェア製品のポートフォリオを持つ。同社のiPhoneは、売り上げの大半を占めており、Mac、iPad、Watchといった同社のその他の製品も、ソフトウェアエコシステムが拡張する中でiPhoneを中心に設計されている。アップルは、ストリーミング動画、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを順次追加してきた。同社は独自のソフトウェアおよび半導体を設計し、製品およびチップの作成はFoxconnやTSMCなどの下請け業者と協力して行っている。 アップルの売上のうち約半分は、直営のフラッグシップストアを通じて行われており、売上の大半はパートナーシップと流通を通じて間接的に行われている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 売上総利益（10億単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 38.64 | 62.36 | 9.26 | 23.83% | 325 | 438.8 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 14.75 | 1.22 | 0.95 | 2.34% | 12.3 | 24.4 | 10.11% |
| NetApp Inc | 22.55 | 27.90 | 4 | 32.84% | 4.4 | 11.8 | 6.15% |
| Western Digital Corp | 78.57 | 2.12 | 1.67 | 4.28% | 8.6 | 15.5 | 48.91% |
| Super Micro Computer Inc | 17.46 | 3.75 | 1.41 | 6.68% | 4 | 6 | 37.87% |
| Pure Storage Inc | 122.45 | 11.93 | 6.14 | 2.52% | 8 | 54 | 10.91% |
| Eastman Kodak Co | 10.20 | 0.58 | 0.62 | 1.34% | 4 | 4 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 54.55 | 3.33 | 1.01 | 3.3% | 1 | 3 | 59.51% |
| Immersion Corp | 4.90 | 1.23 | 1.74 | 13.41% | 3 | 6 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 17.88 | 1.23 | 0.76 | -0.34% | 0 | 1 | 14.12% |
| 業界平均 | 38.15 | 5.92 | 2.03 | 7.37% | 34 | 72 | 167.6% |
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アップルの詳細な分析を行うと、次のようなトレンドが明らかになる。
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株価収益率（P/E）は38.64となっており、業界平均よりも1.01倍高く、同社の株価が業界のライバル企業に比べてプレミアム評価が付いていることを示している。
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純資産に対する株価簿価比率（P/B）は62.36となっており、業界平均を10.53倍超えているため、企業価値に対してプレミアムが付けられている可能性がある。
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純売上高に対する株価売上高比率（P/S）は9.26となっており、業界平均を4.56倍超えているため、売上業績における過剰評価を示す可能性がある。
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純資産利益率（ROE）は23.83%となっており、業界平均を16.46%上回っているため、同社が利益を生むために資本を効果的に使っていることを示している。
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利息、税金、減価償却、および償却前利益（EBITDA）は3250億ドルとなっており、業界平均を95.59倍上回っているため、より強い収益性とキャッシュフローの強固な創出を示している。
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同社は業界の中で、純利益が438.8億ドルのため、業界平均を60.94倍上回っており、業務のコア部門からのより強い収益と利益を示している。
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売上成長率は、業界平均の167.6%に対して6.07%となっており、売上の環境が厳しいことを示している。
負債資本比率
企業の健全性や財務上のリスクに対する重要な指標である負債資本比率（D/E比）を比較することで、会社の財務状況とリスクプロファイルに関する簡潔な評価が行われ、インフォームドな意思決定をサポートしている。
アップルがD/E比による業界比較を行った場合、同社の最上位4社と比較して以下の洞察を得ることができる。
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アップルは、D/E比については同社の最上位4社との間で中間的な立場を取っている。
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同社のD/E比は1.87で、これは適度なレベルの債務と資本の適切な利用を示している。
要約
アップルにとって、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆ペリフェラル業界の中で、P/E、P/B、P/S比はすべて、同業他社と比較して高い値になっているため、株価が過大評価されている可能性がある。一方、高いROE、EBITDA、売上総利益、低い売上成長率を考えると、同社は業界の競合他社に比べて収益性が高く、高い運用効率を持っていると考えられる。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われました。
