企業分析は投資家や産業愛好家にとって重要だ。本稿では、Micron Technology（NASDAQ:MU）の業界トップ企業との比較を通じて、その評価を行う。
Micron Technologyの概要
Micronは、世界最大の半導体メモリー企業の一つで、メモリーおよびストレージチップの製造に特化している。同社の主要な収益はダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）から来ており、また、フラッシュメモリの一種であるNAND、DRAMを生産している。Micronはデータセンター、携帯電話、家電製品、産業用および自動車用途向けにチップを販売している。同社は縦型統合を採用している。
| 会社 | 株価収益率（P/E） | 純資産倍率（P/B） | 売上倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 償却と減価償却前利益（EBITDA、百万ドル単位） | 総利益（百万ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Micron Technology Inc | 159.81 | 2.75 | 4.98 | 1.99% | 3.63 | 2.74 | 93.27% |
| NVIDIA Corp | 68.27 | 61.42 | 37.65 | 30.94% | 19.71 | 22.57 | 122.4% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 34.09 | 7.99 | 13.09 | 8.36% | 360.77 | 439.35 | 38.95% |
| Broadcom Inc | 145.03 | 12.77 | 17.78 | -2.77% | 6.39 | 8.36 | 47.27% |
| Advanced Micro Devices Inc | 128.39 | 4.13 | 9.76 | 1.36% | 1.55 | 3.42 | 17.57% |
| Texas Instruments Inc | 39.97 | 11.36 | 12.57 | 7.86% | 2.09 | 2.47 | -8.41% |
| Qualcomm Inc | 22.82 | 8.06 | 5.39 | 8.67% | 2.87 | 5.22 | 11.15% |
| ARM Holdings PLC | 357.61 | 26.77 | 43.36 | 4.07% | 0.23 | 0.91 | 39.11% |
| Analog Devices Inc | 68.15 | 3.19 | 11.64 | 1.11% | 1.04 | 1.31 | -24.84% |
| Microchip Technology Inc | 51.22 | 6.31 | 7.30 | 1.24% | 0.34 | 0.67 | -48.37% |
| ON Semiconductor Corp | 17.93 | 3.58 | 4.26 | 4.75% | 0.63 | 0.8 | -19.21% |
| STMicroelectronics NV | 10.91 | 1.36 | 1.75 | 1.98% | 0.79 | 1.23 | -26.63% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 18.97 | 2.17 | 1.14 | 3.16% | 28.59 | 26.43 | 3.85% |
| First Solar Inc | 16.70 | 2.73 | 5.41 | 4.22% | 0.45 | 0.45 | 10.81% |
| United Microelectronics Corp | 10.60 | 1.57 | 2.48 | 3.76% | 27.9 | 19.98 | 0.89% |
| Skyworks Solutions Inc | 18.69 | 2.28 | 3.34 | 1.9% | 0.25 | 0.36 | -15.47% |
| Universal Display Corp | 37.32 | 5.56 | 13.76 | 4.29% | 0.08 | 0.13 | 14.57% |
| MACOM Technology Solutions Holdings Inc | 123.26 | 8.15 | 13.10 | 1.88% | 0.04 | 0.1 | 28.25% |
| Lattice Semiconductor Corp | 53.09 | 10.62 | 13.34 | 1.03% | 0.03 | 0.09 | -33.87% |
| 業界平均 | 67.95 | 10.0 | 12.06 | 4.88% | 25.21 | 29.66 | 8.78% |
table {
width: 100%;
border-collapse: collapse;
font-family: Arial, sans-serif;
font-size: 14px;
}
th, td {
padding: 8px;
text-align: left;
}
th {
background-color: #293a5a;
color: #fff;
text-align: left;
}
tr:nth-child(even) {
background-color: #f2f4f8;
}
tr:hover {
background-color: #e1e4ea;
}
td:nth-child(3), td:nth-child(5) {
text-align: left;
}
.dividend-amount {
font-weight: bold;
color: #0d6efd;
}
.dividend-frequency {
font-size: 12px;
color: #6c757d;
}
Micron Technologyの徹底分析により、以下のトレンドが判明した。
-
現在の株価収益率（P/E）は、159.81で、業界平均の2.35倍高い。株価が市場の感情によってプレミアム価格で設定されていることを示している。
-
現在の純資産倍率（P/B）は、2.75で、業界平均の0.28倍に比べてかなり低い。これは、業界平均よりも株価が割安である可能性を示している。
-
相対的に低い売上倍率（P/S）は、4.98で、これは業界平均の0.41倍であり、売上高の実績に基づいて、株が割安と見なされる可能性がある。
-
同社の自己資本利益率（ROE）は1.99%と、業界平均の2.89%下回っている。これは、利益を生み出すために自己資本を悪く使っている可能性があることを示している。これはさまざまな要因によるものとされる。
-
償却と減価償却前利益（EBITDA）は36.3億ドルで、業界平均の0.14倍下回っているため、利益率が低いか、または財務的な課題があることを示唆している。
-
同社は総利益が27.4億ドルと業界平均の0.09倍低いため、生産コストを考慮した後、売上が低くなる可能性がある。
-
同社の売上成長率は93.27%という驚異的な数字で、業界平均の8.78%を上回っている。
負債資本比率
負債資本比率は、企業の資本構造と財務レバレッジを評価するのに役立つ。
業界比較での負債資本比率に関する考察により、投資家が企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価できるため、合理的な意思決定をするのに役立つ。
負債資本比率を考慮したMicron Technologyとその上位4社の比較により、以下の情報が明らかになった。
-
Micron Technologyは、セクターでの上位4社との比較で、負債資本比率が0.31と低いレベルを示している。
-
このことから、同社は負債と純資産のバランスがより有利であると言え、これは投資家にとって好ましい側面となる。
要点
半導体・半導体機器業界において、Micron Technologyの株価収益率（P/E）は、競合他社と比較して高いため、同社は過大評価されている可能性がある。一方で、純資産倍率（P/B）と売上倍率（P/S）は低いため、業界の競合他社に比べて同社の株価が割安である可能性が示唆されている。ROE、EBITDA、総利益、売上成長率に関しては、同社は業界の競合他社に劣っているため、業界セクター内においては、財務パフォーマンスと成長の見通しが弱いという見方がなされている。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされたものである。