Astera Labs（NASDAQ:ALAB）は過去数ヶ月にわたり驚異的な株価上昇を見せており、トレーダーや投資家の注目を集めている。しかし、Adhishthana原則に基づいて分析すると、このラリーは一部懸念すべき点がある。現在、同株は週足チャートにおいて18段階のサイクルの第2フェーズの第1段階にあるが、同段階で見られるような急激な値動きは持続しないことが多い。注意が必要な理由は以下の通りである。
Astera Labsのラリーはフェーズを間違えているのか?
Adhishthanaの枠組みによると、第2フェーズは以下の二つの異なる期間に分けられている。
- サンクヤ期：通常は統合、下落、または横ばいの動きが特徴である。
- ブッディ期：将来の株価上昇の見通しを決定することが多い、決定的な大規模ブレイクアウトが特徴である。
第2フェーズとその典型的な動きを理解するために、教科書通りの第2フェーズ構造を概説しているCarvanaの分析を参照されたい。
しかし、Astera Labsはサンクヤ期に株価が上昇しており、通常は強気の材料が不足している段階である。このような不整合はしばしば表面下の不安定さを示しており、歴史的にもこのような時期尚早の株価上昇はブッディ期が始まると罰せられる傾向にある。
このシナリオは過去に見られた。例えばe.l.f. Beautyはサンクヤ期に株価が急騰したが、ブッディ期に移行すると急激な株価調整に見舞われた。Astera Labsも同様のリスクシナリオの可能性がある。
投資家の見通し
Astera Labsの勢いは短期的に継続する可能性もあるが、サイクル構造は特に2025年10月頃にブッディ期が始まる際に、今後の株価の乱高下を示唆している。この期間は市場が原則通りに再調整されることが多く、この時期尚早の株価上昇は逆風に直面する傾向にある。
既存の投資家にとっては、必ずしも直ちに売却する必要があるというわけではない。しかし、オプション・オーバーレイなどのヘッジ戦略は、下方リスクの管理に役立つ。新規投資家に関しては、今回のラリーを追いかけるのは高くつく可能性がある。強気の姿勢を取るよりは慎重な姿勢を取る方が良いだろう。新規投資をする前にサイクルとの整合性がより明確になるまで待つことを推奨する。
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