急速に変化し続ける激しい競争が繰り広げられるビジネスの世界において、投資家や業界関係者にとって企業の徹底した分析を行うことは極めて重要だ。この記事では、主要な事業者と比較し、金融指標、市場ポジショニング、成長の見通しを具体的に分析することで、アマゾン・ドットコム（Amazon.com）（NASDAQ:AMZN）を、総合小売業界内のライバル企業と比較して評価する。キーとなる財務指標、市場ポジショニング、成長の見通しを細心の注意をもって検討することで、投資家にとって有益な情報を提供し、業界内での企業の実績に光を当てることを目指す。
Amazon.comの概要
Amazonは、第三者の販売者向けの主要なオンライン小売業者およびマーケットプレイスである。小売関連の売上高は約75％で、次いでAmazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他の提供（15％）、広告サービス（5％から10％）、その他の売上が続く。AWS以外の売上のうち国際セグメントは25％から30％で、売上はドイツ、英国、日本をリードしている。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル） | 総利益（10億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 43.35 | 8.23 | 3.49 | 6.19% | 320.8 | 310.0 | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 17.85 | 1.57 | 1.62 | 4.64% | 540.2 | 924.7 | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 12.55 | 4.61 | 3.63 | 13.54% | 379.7 | 633.6 | 85.65% |
| MercadoLibre Inc | 68.51 | 24.47 | 5.35 | 10.37% | 72.0 | 244.0 | 35.27% |
| JD.com Inc | 11.31 | 1.61 | 0.35 | 5.22% | 159.2 | 450.4 | 5.12% |
| Coupang Inc | 42.14 | 10.29 | 1.49 | 1.74% | 28.0 | 227.0 | 27.2% |
| eBay Inc | 15.32 | 5.38 | 3.02 | 11.59% | 95.0 | 185.0 | 3.04% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.45 | 1.34 | 0.48 | 2.76% | 147.0 | 496.0 | -9.18% |
| Dillard’s Inc | 10.81 | 3.39 | 1.01 | 6.37% | 15.0 | 58.0 | -4.19% |
| MINISO Group Holding Ltd | 17.80 | 4.13 | 2.90 | 6.26% | 79.0 | 177.0 | 24.08% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 26.70 | 3.38 | 2.44 | 3.14% | 8.0 | 22.0 | 12.41% |
| Macy’s Inc | 22.40 | 0.94 | 0.17 | 3.53% | 44.0 | 216.0 | -3.48% |
| Nordstrom Inc | 12.86 | 3.85 | 0.25 | 13.68% | 40.0 | 149.0 | 3.23% |
| Kohl’s Corp | 6.40 | 0.47 | 0.11 | 1.73% | 35.0 | 160.0 | -4.18% |
| Savers Value Village Inc | 18.67 | 3.17 | 0.94 | 5.09% | 7.0 | 22.0 | 0.53% |
| Groupon Inc | 12.32 | 8.45 | 0.63 | 34.72% | 3.0 | 10.0 | -9.48% |
| 平均 | 20.14 | 5.14 | 1.63 | 8.29% | 7.58 | 14.7 | 11.42% |
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Amazon.comの徹底分析により、以下のトレンドが明らかになった。
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現在の株価純利益率（P/E）は43.35で、業界平均よりも2.15倍高い。これは市場のセンチメントによれば、この株がプレミアムレベルで価格が付けられていることを示している。
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純資産倍率（P/B）の8.23は、業界平均から1.6倍の相関で企業がブックバリューに対して過大評価されている可能性を示している。
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売上高純利益比（P/S）比は3.49で、業界平均よりも2.14倍高い。このため、売上パフォーマンスに基づいて、株は過大評価されている可能性がある。
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業界平均に対して2.1％低い6.19％という、自己資本利益率（ROE）は、企業が利益を生み出すための効率を最大化する際、潜在的に無駄がある事を示している。
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売上高、金利、税金、減価償却後利益（EBITDA）の利益率が3208億ドルで、業界平均より4.23倍高い。これは、より強力な収益性と堅実なキャッシュフローの実証です。
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総利益は3100億ドルで、業界平均より2.11倍高い。これにより、Amazonはより強力な収益性と、主力業務からの収益が高いことが強調される。
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企業の11.04％の売上成長率は、業界平均の11.42％と比較すると大幅に低い。これは、同社の売上パフォーマンスが低下する可能性を示している。
負債比率
負債純資産比（D/E）比は、企業の財務健全性と負債調達への依存度を示す重要な指標です。
業界比較での負債純資産比の考慮では、企業の財務健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価が可能になり、投資家が的確な意思決定をするためのサポートが可能です。
負債純資産比の観点から、Amazon.comのトップ4の競合他社と比較することで、以下のような観察結果が導き出された。
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トップ4の競合他社の中で、Amazon.comは負債比率が0.52という点で最も強力な財務状態を持っている。
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これは、企業が少ない負債調達を行っており、債務と株式の間により有利なバランスが維持されていることを示しており、投資家からの肯定的な評価を得る要因となっている。
要点
Amazon.comにとって、総合小売業の同業他社と比較してPE、PB、PS比が高いことから、この株が過大評価されている可能性がある。低いROEは、Amazon.comが株主資本に対して十分なリターンを生み出していないことを示している。ただし、高いEBITDA、総利益率は、Amazon.comの強力な業績を示している。売上成長率の低さは、Amazon.comが業界の競合他社と比較して懸念すべき点であるかもしれない。
この記事は、Benzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
