Carvana (NYSE:CVNA) の株は、投資家にとってはローラーコースターのような動きを見せている。過去1年間で驚異的な327%の上昇を見せたが、続く1月21.97%の下げがそれを覆い隠してしまった。
見出しの裏には、疲れの兆候を見せる株価チャートがある。
Carvanaの株価チャート：全ての兆候は下向き
Carvanaの株価は、重要な単純移動平均（8日、20日、50日）を下回っており、これはベアリッシュなトレンドの典型的な兆候。以下はこのチャートが示すチャレンジだ。
- 株価199.56ドルは8日SMAの212.33ドルよりはるかに少なく、これは短期のモーメンタムがベアリッシュなものであることを示している。
- 20日SMAは231.15ドル、50日SMAは235.49ドルで空いており、さらなる技術的な圧力を加えている。
- 一方で200日SMAは154.62ドルであり、これは長期的な見通しであることを示唆しているが、現在の下げに直面している短期トレーダにはあまり心強いものとは言えない。
MACDがマイナス10.08で、RSIが28.03であることから、Carvanaの株は公式に売り過ぎている状態だ。しかし売り過ぎているからといって必ずしもチャンスだとは限らない。時には、単に前方のトラブルの兆候に過ぎないこともあるのだ。
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ヒンデンブルグがブレーキをかける
ベアラーであるHindenburg Researchの重要な報告は、Carvanaのターンアラウンドを「幻」と表現している。 ことが明らかとなった。 “帳簿操作”および”甘いアンダーライティング”の告発は新しくはないかもしれないが、このタイミングは完璧であると言えるだろう。結局、Carvanaは高い評価で取引されていたのだから。
- 101のフォワードP/E率 — これは、CarMax Inc（NYSE:KMX）やAutoNation Inc（NYSE:AN）などのライバルに比べて驚異的なプレミアムである。
- 同社の売上倍率は、業界の同僚よりも845％も高い。
Hindenburgは、同社が「疑わしい非開示関係者に80億ドルの貸出を通じて自社の評価を圧縮している」とさえ主張している。ここで言及されている事柄は、この株が過熱しているということのさらなる証拠として、インサイダーセリングについても言及されている。
Carvanaは、報告書は誤解を招くものであり、誤解があるという。BenzingaがHindenburgの報告書に対して反応を受けたとき、同社は2025年の成長計画に対する信頼を再確認。
投資家にとっては何を意味するのか？
ヒンデンブルグの短い報告書にもかかわらず、木曜日には一時的に3%以上の反発を見せたところでCarvanaの株価は回復を示したが、それにしても、これは株価が今後維持されるかどうか、それとも「死んだ猫の反動」なのかというさらなる疑問が残る。
売り圧力が強く、テクニカル面でのセットアップもベアリッシュに有利なものとなっている。オーバーソルドの状態になると、ボトムフィッシャーの心を引きつけることがある。しかし、Hindenburg Researchの報告書によって示されたファンダメンタルな懸念と、このベアリッシュな兆候は、Carvanaのトレンドが今後も逆行する可能性があることを示唆している。
Carvanaの株をまだ保有している人々は、不穏な兆候があることを理解しておくのが得策だろう。
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写真：シャッターストック
