米国の金融テクノロジーフィンテック市場はまだ未熟だが、SoFiテクノロジー（NASDAQ：SOFI)は2024年下半期の波乱の日々の中でライバルをリードしているようだ。現在のペースを維持する限り、個人金融会社が業界の未来で本当に主導的な立場を築くことは可能性が高いだろうか？
米国のフィンテック分野の収益は2028年までに$705億に達するとの予測が示されており、ビザやマスターカードなどの伝統的なプレーヤーが引き続き支配している金融業界の覇権争いが激化することになりそうだ。
StripeやRevolutなどの新規参入者は自社の名声を確立するのに手を挙げている最中だが、SoFiはここ数か月で急成長を遂げたことで、JPモルガンのアナリスト、Reginald L. Smith氏はSoFiがフィンテックの米国ンエクスプレスのようになるかもしれないと発言している。
2024年10月から11月にかけて、SoFiテクノロジーの株価は115％急騰し、戦略的提携を数多く結び、さらには革新的な製品ラインを持つ同社の株式はフィンテックブームのさらなる成長に乗っかるようにも思われる。
ウォール街で注目を浴びる
SoFiの2024年の成功は、株式についての期待を度々裏切る一貫した業績によるもので、株に対する機関投資家のショートポジションは大幅に減少した。
SoFiテクノロジーは第3四半期の業績報告で、フルイヤーの収益予測を上方修正し、2023年第3四半期の5億3720万ドルに対して、6971百万ドルという数字で30％増の純利益を報告した。
株価に対する機関投資家のショートポジションが大幅に減少したため、SoFiは第3四半期において、去年の同期間に2億6670万ドルの赤字を計上したものの、純利益は6070万ドルとなった。調整後の純売上高は6894百万ドルであり、これは30％の年率での成長を示している。
また、この四半期においても、赤字の収支が前年度と同じ2667百万ドルとなったが、純売上高は607百万ドルにまで増加した。最終的には、その年の純売上高は6894百万ドルとなり、これは30％の年率での成長を示している。
SoFiテクノロジーCEOのAnthony Noto氏は、この業績報告は製品の革新、ブランドの構築、そして一貫した成長が根底にあると説明し、SoFiは2024年のフルイヤー予測を従来の24億300百万ドルから24億700百万ドルへと上方修正した。
ショートポジションは過去3か月間で最大8.38％減少し、1億4722万株が売り出された。
SoFiの株式の全ての正規流通株の14.43％にあたる上記の数字は、ウォール街がこの個人金融企業に長期的な成長の可能性を信じ始めていることを示している。
SoFiのポテンシャルの解放
第3四半期においてSoFiの運用成長は大成功を収めた。この期間中、同社はプラットフォームに75万6,000人の新規会員と110万個の商品を追加し、新たな商品やサービスのローンチを準備中の様子が伺える。
SoFiの最近の業績報告によれば、同社は持続可能な利益を上げる企業になったと言える。つまり、SoFiの株は時間の経過とともに持続的な成長を遂げつつあると言えるだろう。
金融テクノロジー業界全体の成長において、SoFiは大きなチャンスを掴んでいる。
2024年10月、SoFiは、デビット、プリペイド、ACH、ワイヤー取引および関連する銀行業務をサポートするクラウドベースのCyberbank Coreをグループ会社のGalileoから採用し、同社はこの製品を商用に供する用途に力を入れている。
また、10月にはNova Credit社がSoFiとの複数年にわたる提携を拡大した。このニュースは、SoFiが新たな関係を構築するだけでなく、関係を維持していることを示している。この提携により、SoFiは会員の体験を向上させることができるほか、銀行からのデータ利用許可を取得し、消費者の資金流れ分析に貢献することができる。
SoFiは2025年に新たな高みに到達することができるか？
2024年の下半期にSoFiは大きく成長したが、それでも株価は2021年の最高値から35％以上下落している。今年2025年、ドナルド・トランプ次期大統領が就任することで、フィンテック企業が新たな成長を遂げる一翼を担うことができるだろうか？
Freedom24の投資調査責任者であるMaxim Manturov氏によれば、「過去の歴史からも分かる通り、選挙は短期的な市場の変動を引き起こすが、その後の長期的なトレンドは、その選挙で権力を握る政党に関わらず成長を支持するものである」という。Manturov氏によれば、2016年の選挙ではドナルド・トランプ氏が勝利すると、大統領が成長を促進する政策と規制緩和を期待して、エネルギー、金融、産業、商品、および小型株セクターが大幅な利益を上げたという。
また、Manturov氏は、トランプ次期大統領が成長を促進する政策と規制緩和を行うという期待感が、トランプ氏が再び大統領に就任する可能性が出てきたことを受けて、フィンテック株がさらに上昇するだろうと指摘している。
しかし、Manturov氏は「しかし、2016年と2024年の経済的な状況には大きな違いがあるため、投資手法を再評価する必要がある」と警告した。
規制緩和の期待感と、SECからGary Gensler氏が退任することで、フィンテック業界への楽観的な見方が増えた。しかし、米国はインフレーションに苦しんでいるため、トランプ氏の関税政策によって消費者の生活費が上昇する可能性がある。この事態が発生した場合、SoFiのようなプラットフォームを通じて自分の資産を運用するのに多くの消費者が困難を強いられるかもしれない。
投資家にとってSoFiは買いなのか？
フィンテック業界の未来の展望は明るく、SoFiはアメリカンエクスプレスのような伝統的な金融大手のような主要な業界プレーヤーになる絶好の機会を持っている。しかしながら、この業界は激しく競争が激しく、時間の経過とともに新たなライバルが次々と現れている。
SoFiの株式に投資する際には、慎重な楽観主義が求められる。トランプ政権は成長に焦点を当ててはいるものの、彼の前の大統領任期のときと違い、現在の経済状況はより制約的なものになっているだろう。ただし、SoFiのような革新に焦点を当てたフィンテック企業にとって、時間の経過とともに成長する余地はたくさんあるといえる。
記載の日付において、筆者であるDmytro Spilkaは、本記事で言及された有価証券について、直接または間接にいずれのポジションも保有していません。 本記事で表明された意見は筆者の見解です。 筆者は、本記事で言及された有価証券について、次の72時間以内に取引を行う意向はありません。
