急速に変化し、競争が激しい現代のビジネス界において、企業を慎重に評価することは、投資家および業界関係者にとって極めて重要だ。 本記事では、重要な財務指標、市場地位、および成長の見通しを分析し、投資家に有益な情報を提供し、業界内での同社の業績に光を当てることを目指して、Microsoft（NASDAQ:MSFT）とそのソフトウェア業界の主要競合他社を総合産業比較し、評価する。
Microsoftの業績
Microsoftは消費者向けおよび企業向けのソフトウェアを開発してライセンス供与している。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は、同規模の3つの広範なセグメントに分かれてビジネスを展開している。生産性およびビジネスプロセス（前Microsoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェンスクラウド（基盤となるインフラおよびプラットフォームとしての提供Azure、Windows Server OS、SQL Server）、およびより個人向けコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、およびSurfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 36.53 | 11.43 | 13 | 8.87% | 38.23億ドル | 45.49億ドル | 16.04% |
| Oracle Corp | 39.61 | 32.97 | 8.39 | 25.66% | 5.75億ドル | 9.97億ドル | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 178.14 | 25.40 | 22.70 | 4.81% | 6.7億ドル | 22.1億ドル | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 48.10 | 20.58 | 15.89 | 6.33% | 4.5億ドル | 15.8億ドル | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 778.57 | 31.98 | 26.54 | -0.57% | 0.5億ドル | 7.6億ドル | 28.52% |
| Fortinet Inc | 49.91 | 83.84 | 13.41 | 90.26% | 6.6億ドル | 12.4億ドル | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 27.91 | 8.12 | 4.52 | 7.92% | 5.1億ドル | 7.8億ドル | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 581.40 | 12.84 | 14.17 | -1.28% | -0.2億ドル | 2.3億ドル | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 29.97 | 3.11 | 6.16 | 2.39% | 7億ドル | 2.7億ドル | 4.9% |
| CommVault Systems Inc | 38.64 | 22.44 | 7.03 | 3.9% | 2億ドル | 1.9億ドル | 12.58% |
| QXO Inc | 23.51 | 1.21 | 21.42 | -0.21% | -0.3億ドル | 0.1億ドル | -2.0% |
| Qualys Inc | 32.02 | 11.80 | 9.18 | 10.53% | 5億ドル | 1.3億ドル | 8.36% |
| Teradata Corp | 38.07 | 24.77 | 1.78 | 32.0% | 8億ドル | 2.7億ドル | 0.46% |
| SolarWinds Corp | 68.09 | 1.87 | 3.27 | 0.94% | 7億ドル | 1.8億ドル | 5.5% |
| Progress Software Corp | 36.56 | 5.56 | 3.32 | 0.27% | 5億ドル | 1.8億ドル | 21.47% |
| 平均 | 140.75 | 20.46 | 11.27 | 13.07% | 0.6 | 1.29 | 12.38% |
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Microsoftの徹底した分析により、以下のような傾向が見えてきた。
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株価収益率（P/E）は36.53で、業界平均を0.26倍下回っており、有望な成長の可能性が示されている。
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簿価倍率が11.43で、業界平均を0.56倍下回っており、過小評価、および未開発の成長の可能性が示唆されている。
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売上倍率は業界平均の13.0で、同業他社に比べて1.15倍高いことから、業績に対する評価が過大な可能性がある。
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株主資本利益率（ROE）が8.87%で、業界平均を4.2%下回っていることから、同社は株主資本を利益に変える効率が悪いと見られる。
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利息、税金、減価償却前利益、および償却前利益（EBITDA）が382.3億ドルに上ることで、業界平均の63.72倍の利益が見込まれる。これにより、同社が利益を強化し、資金収支を強化していることが浮き彫りに。
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同社は、業界平均の12.38%を上回る売上成長率16.04%を達成している。
負債対資本比率
負債対株式比率（D/E）は、企業の負債の規模を株式および資産価値に対してどのように見ているかを示す。
業界比較での負債対資本比率の考慮により、企業の財務状況とリスクプロファイルが簡潔に評価され、投資家に情報提供を行う。
負債対株式比率に基づいてMicrosoftとその上位4社を比較した結果、次のような見聞が得られた。
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負債対株式比率を考慮すると、Microsoftは上位4社に比べて財務状況が強い。
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これにより、同社の負債と株式のバランスが有利であり、負債対株式比率が0.21という点は投資家にとってはプラスになる。
要点
ソフトウェア業界において、Microsoftの株価収益率（PE比）は同業他社に比べて低く、これは過小評価の可能性があることを示唆している。P/B比も低く、可能性のあるバーゲンの機会を示唆している。ただし、売上高に基づく高いPS比は、収益に基づく豊かな評価を示している。ROEに関しては、Microsoftは同業他社に比べて収益性が低い。高いEBITDAと総利益のレベルは、同社の強力なオペレーショナルパフォーマンスを反映している。さらに、高い売上成長率は、企業の将来の見通しが明るいことを示している。
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