企業の分析は投資家や業界関係者にとって必要不可欠であり、特に現代のペースの速い、競争が激しいビジネス環境においてはとりわけ重要だ。本稿では、ソフトウェア業界の大手競合他社と比較して、Salesforce（NYSE:CRM）を評価する、広範な業界比較を見ていく。私たちの目的は、重要な財務指標、市場ポジション、成長の可能性を分析することで、投資家に有益な示唆を提供し、業界における同社の業績についてより深い理解を促すことだ。
Salesforceの事業概要
Salesforceはエンタープライズ向けのクラウドコンピューティングソリューションを提供している。同社は、企業と顧客をつなぐ顧客関係管理技術を提供している。同グループはCustomer 360プラットフォームを提供し、これによりシステム、アプリ、デバイス間で顧客データを結びつけ、企業が販売、サービス、マーケティングを行うお手伝いをしている。同社は、顧客サポート向けのService Cloud、デジタルマーケティングキャンペーン向けのMarketing Cloud、eコマースエンジンであるCommerce Cloud、企業がアプリケーションを構築できるSalesforce Platform、データ統合向けのMuleSoftなどのソリューションも提供している。同社の主要製品には、データ統合向けのMuleSoftなどのソリューションも提供している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 総利益（十億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Salesforce Inc | 52.07 | 4.96 | 8.03 | 2.44% | 2.79 | 7.17 | 8.39% |
| SAP SE | 96.75 | 6.35 | 7.91 | 3.53% | 2.71 | 6.21 | 9.38% |
| Adobe Inc | 41.10 | 14.69 | 10.51 | 11.46% | 2.31 | 4.85 | 10.59% |
| Intuit Inc | 59.78 | 9.48 | 10.87 | -0.11% | 0.13 | 2.4 | 17.4% |
| Palantir Technologies Inc | 264.29 | 24.84 | 43.05 | 3.43% | 0.11 | 0.55 | 27.15% |
| Synopsys Inc | 54.57 | 10.54 | 12.71 | 5.49% | 0.46 | 1.24 | 12.65% |
| Cadence Design Systems Inc | 74.87 | 17.07 | 17.86 | 5.86% | 0.38 | 0.92 | 8.61% |
| Workday Inc | 41.14 | 7.58 | 8.14 | 1.6% | 0.28 | 1.57 | 16.68% |
| Autodesk Inc | 59.34 | 25.22 | 10.80 | 12.17% | 0.39 | 1.36 | 11.9% |
| Roper Technologies Inc | 40.44 | 3.18 | 8.74 | 2.01% | 0.69 | 1.19 | 2.78% |
| AppLovin Corp | 73.61 | 70.65 | 15.25 | 39.35% | 0.51 | 0.8 | 43.98% |
| Datadog Inc | 274.04 | 18.04 | 19.81 | 1.9% | 0.06 | 0.52 | 26.66% |
| Ansys Inc | 57.98 | 5.13 | 12.37 | 2.37% | 0.2 | 0.52 | 19.64% |
| Tyler Technologies Inc | 112.15 | 8.02 | 12.78 | 2.37% | 0.12 | 0.24 | 9.84% |
| Zoom Video Communications Inc | 26.95 | 2.72 | 5.16 | 2.6% | 0.23 | 0.88 | 2.09% |
| PTC Inc | 77.29 | 7.55 | 10.28 | 2.32% | 0.13 | 0.41 | -4.37% |
| Manhattan Associates Inc | 79.04 | 60.96 | 16.88 | 24.6% | 0.07 | 0.15 | 0.51% |
| Dynatrace Inc | 105.94 | 7.94 | 11.06 | 1.89% | 0.06 | 0.32 | 19.93% |
| 平均 | 90.55 | 17.64 | 13.78 | 7.23% | 0.52 | 1.42 | 13.85% |
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Salesforceがより詳細に分析された結果、以下のようなトレントが明らかになった。
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業界の平均を0.58x下回る、52.07の株価収益率は、株価が割安であることを示唆している。これによって同社の株は、成長を求める投資家に魅力的に映る可能性がある。
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株価純資産倍率は4.96ですが、これは業界の平均を0.28x下回っている。そのため、同社の株の割安感と未開拓の成長の見込みが示唆されている。
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売上高のパフォーマンスに基づくと、同社の株は業界平均の8.03の株価売上倍率（PSR）をもとに割安判断される可能性がある。
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同社のリターン・オン・エクイティ（ROE）は2.44%で、これは業界平均より4.79%低い。これは、利益を生むための資本の利用において潜在的な非効率性を示しており、これにはさまざまな要因が考えられる。
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同社は、業界に比べて利益度の高いEBITDA（億2790万ドル）を持っており、これは業界平均の5.37倍の規模を誇っているため、これはより強い収益性とキャッシュフローの堅実な生成を示しています。
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総利益が約717億ドルで、業界平均比で約5.05倍以上を示しているため、同社はより強い収益性と、コア事業からのより高い収益を示しています。
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同社の売上成長率は8.39%で、これは業界平均の13.85%を大きく下回っている。これは、増加した売上高の生み出しにおいて、今後苦戦を強いられるかもしれません。
負債対自己資本比
企業が資産と事業を資金調達するために使用する負債と自己資本の割合を示す負債対自己資本（D/E）比率。
業界間の負債対自己資本比の比較を考慮することで、財務健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価が可能となり、情報に基づく意思決定を支援します。
負債対自己資本比を考慮することで、Salesforceを業界トップ4のライバルと比較すると、以下のような結果が導かれます。
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Salesforceは、同セクターのトップ4の競合他社と比較して、0.2という低い負債対自己資本比を示しており、財務的なポジションが強いことを示唆しています。
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これにより、同社は債務と自己資本のバランスがより有利であり、これは投資家にとってポジティブな側面であると言えるでしょう。
鍵となるポイント
Salesforceにとって、株価収益率（PE）、株価純資産倍率（PB）、株価売上倍率（PS）は、すべてソフトウェア業界のライバルと比較して低いため、潜在的に割安であるという指標が示されています。ただし、低いROEは、同社がライバル会社と比較して利益性が低いことを示唆しています。高いEBITDAと総利益は、同社の強力な財務パフォーマンスのプラスの指標です。低い売上成長率は、ソフトウェア部門のライバルと比較して、将来の見通しにおいて懸念すべき要因かもしれません。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成されたもので、編集者がレビューしています。
