今日の急速に変化し、激しく競争が続くビジネスの世界において、企業の包括的な評価を行うことは投資家と業界アナリストにとって重要だ。本稿では、Microsoft（NASDAQ:MSFT）をソフトウェア業界の主要な競合他社と比較し、業界全体における同企業の業績に光を当てる。
Microsoftの概要
Microsoftは、コンシューマーとエンタープライズ向けソフトウェアの開発とライセンス供与を行っている。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は3つの同規模の大きなセグメントに分かれており、それぞれが次のようなものだ。生産性とビジネスプロセス（資産基盤としてのMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラとしてのサービスとプラットフォームを提供するAzure、Windows Server OS、SQL Server）、それによりパーソナルなコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、そしてSurfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上高成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 35.11 | 10.99 | 12.50 | 8.87% | 38.23 | 45.49 | 16.04% |
| Oracle Corp | 48.87 | 48.58 | 9.97 | 30.01% | 5.44 | 9.4 | 6.86% |
| ServiceNow Inc | 162.86 | 23.22 | 20.75 | 4.81% | 0.67 | 2.21 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 55.27 | 25.47 | 17.74 | 7.42% | 0.39 | 1.62 | 12.09% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 504.17 | 29.89 | 24.57 | 1.75% | 0.12 | 0.73 | 31.74% |
| Fortinet Inc | 49.19 | 82.61 | 13.22 | 90.26% | 0.5 | 1.16 | 5.15% |
| Gen Digital Inc | 30.83 | 8.96 | 4.99 | 7.92% | 0.51 | 0.78 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 328.15 | 14.74 | 16.05 | 1.62% | 0.0 | 0.21 | 34.4% |
| CommVault Systems Inc | 44.85 | 27.82 | 8.88 | 5.56% | 0.02 | 0.19 | 16.06% |
| Dolby Laboratories Inc | 33.73 | 2.88 | 5.70 | 1.58% | 0.06 | 0.25 | -3.2% |
| Qualys Inc | 33.42 | 12.32 | 9.58 | 10.53% | 0.05 | 0.13 | 8.36% |
| Progress Software Corp | 36.60 | 6.86 | 4.22 | 6.88% | 0.06 | 0.15 | 2.11% |
| Teradata Corp | 35.01 | 22.78 | 1.64 | 32.0% | 0.08 | 0.27 | 0.46% |
| SolarWinds Corp | 62.05 | 1.71 | 2.98 | 0.94% | 0.07 | 0.18 | 5.5% |
| 平均 | 109.62 | 23.68 | 10.79 | 15.48% | 0.61 | 1.33 | 11.14% |
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Microsoftの根本的な観点に立って見ると、次のようなトレンドが見えてくる。
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株価収益率が35.11となっており、これは業界平均より0.32倍低い数字であるため、株価対利益比が手頃な価格で成長の可能性を示しており、市場参加者にとって興味深い要素となっている。
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株の現在の株価純資産倍率は10.99で、業界平均の0.46倍と比べるとかなり低い数字であり、潜在的な低評価を示している。
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株の比較的高い売上高倍率は12.5で、業界平均を1.16倍上回っており、売上高の実績における過大評価を示している可能性がある。
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8.87％の自己資本利益率（ROE）は業界平均の6.61％低く、同社は資本を利益創出に活用する際に潜在的な効率の低さを見せているようだ。
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当該企業の売上高、税引き前利益、減価償却前利益、償却費前利益（EBITDA）は382.3億ドルとなっており、これは業界平均の62.67倍以上に上回る数字であり、利益性が強く、堅牢なキャッシュフローの発生を示している。
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総利益が454.9億ドルであること（業界平均の34.2倍以上）は、同社がコア業務からの利益を示しており、利益性が強くなっている。
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同社は売上高伸び率においても業界平均の11.14％を上回る16.04％という驚異的な数値を示した。
負債/自己資本比
負債/自己資本比（D/E比）は、企業の純資産と資産価値に対する債務の割合に関する洞察を提供します。
業界比較における負債/自己資本比の考察によって、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、情報をもとに意思決定を行う手助けをする。
負債/自己資本比でMicrosoftとその主要4社を比較すると、以下のような情報が見えてくる。
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Microsoftは0.21という低いD/E比を示しており、これは同社が所属するセクターのトップ4社と比べて財務体制が強いことを示している。
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これは、同社が債務と株式のバランスが有利であるように見え、投資家にとってはポジティブな側面と見なされることがあるだろう。
要点
ソフトウェア業界において、Microsoftの株のPEとPBの比率は、同社の株が競合他社に比べて過小評価されていることを示しており、その結果、成長の可能性を示唆している。一方で、高いPS比率は、売上に基づいて株が過大評価されている可能性を示している。ROE、EBITDA、総利益、売上高成長において、Microsoftは業界トップを誇る強い業績を示し、業界最高の財務体制を維持している。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成されたもので、編集者によって校閲が行われました。
