刻々と変化し続ける激しい競争のビジネスの世界において、投資家や業界関係者にとって企業の徹底的な分析は極めて重要だ。本稿では、重要な財務指標、市場でのポジショニング、そして将来の成長について詳細に分析を行い、投資家に有益な情報を提供し、業界内での同社の業績に光を当てることを目指す。
マイクロソフトの概要
マイクロソフトは、コンシューマー向け、エンタープライズ（企業向け）ソフトウェアの開発とライセンス供与を行っている。同社はWindowsオペレーティングシステムとOfficeプロダクティビティスイートで知られている。同社は3つの同規模なセグメントに分かれている。生産性とビジネスプロセス（レガシーMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラとプラットフォームをサービスとするサービスであるAzure、Windows Server OS、SQL Server）、そしてより個人用のコンピューティング機能（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、サーフェスラップトップ、タブレット、デスクトップ）だ。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 粗利益（十億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 31.99 | 9.75 | 11.33 | 8.17% | 36.79ドル | 47.83ドル | 12.27% |
| Oracle Corp | 40.60 | 33.79 | 8.59 | 25.66% | 5.75ドル | 9.97ドル | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 135.93 | 19.98 | 17.64 | 4.06% | 0.62ドル | 2.33ドル | 21.34% |
| Palo Alto Networks Inc | 107.59 | 19.78 | 15.75 | 4.35% | 0.41ドル | 1.66ドル | 14.29% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 764.04 | 31.39 | 26.05 | -0.57% | 0.05ドル | 0.76ドル | 28.52% |
| Fortinet Inc | 47.79 | 55.60 | 14 | 43.82% | 0.66ドル | 1.35ドル | 17.31% |
| Gen Digital Inc | 26.79 | 7.83 | 4.39 | 7.48% | 0.45ドル | 0.79ドル | 4.01% |
| Monday.Com Ltd | 478.66 | 14.36 | 16.01 | 2.3% | -0.02ドル | 0.23ドル | 6.76% |
| Dolby Laboratories Inc | 30.23 | 3.14 | 6.03 | 2.72% | 0.11ドル | 0.32ドル | 13.13% |
| CommVault Systems Inc | 44.88 | 26.07 | 8.17 | 3.9% | 0.02ドル | 0.21ドル | 21.13% |
| QXO Inc | 22.35 | 1.15 | 20.36 | -0.21% | -0.03ドル | 0.01ドル | -2.0% |
| Qualys Inc | 28.31 | 10.06 | 8.09 | 9.49% | 0.05ドル | 0.13ドル | 10.11% |
| SolarWinds Corp | 28.61 | 2.24 | 4.01 | 5.26% | 0.07ドル | 0.19ドル | 6.14% |
| Progress Software Corp | 35.49 | 5.40 | 3.22 | 0.27% | 0.05ドル | 0.18ドル | 21.47% |
| Teradata Corp | 20.55 | 16.96 | 1.34 | 19.38% | 0.06ドル | 0.24ドル | -10.5% |
| N-able Inc | 50.15 | 2.46 | 4.11 | 1.44% | 0.03ドル | 0.1ドル | 8.25% |
| 平均 | 124.13 | 16.68 | 10.52 | 8.62% | 0.55ドル | 1.23ドル | 11.24% |
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マイクロソフトの詳細な分析を行うと、以下のようなトレンドが明らかになる。
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市場予想純利益倍率（P/E）は31.99ドル、業界平均よりも0.26x低い数字であり、低評価を示唆している。これにより、同株は成長を求める投資家にとって魅力的に映る可能性がある。
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価格純資産倍率（P/B）は9.75ドルで、業界平均よりも0.58x低い数字を示しており、過小評価の可能性と成長の見込みが示唆されている。
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同社の株の価格／売上高（P/S）比率は11.33ドルと比較的高く、業界平均を1.08x上回っているため、売上のパフォーマンスに関して過大評価の可能性がある。
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リターン・オン・エクイティ（ROE）は8.17%と業界平均より0.45%低く、資本を利益に変える潜在的な無駄遣いが見られる。
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同社の純利益に対する、償却前利益、金利、税金控除前利益（EBITDA）は367.9億ドルで、業界平均より66.89x高い数字を示し、利益率が高く、キャッシュフローの創出が強固であることを示唆している。
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同社は業界に比べ、478.3億ドルの高い総利益を上げており、業界平均を38.89x上回っていることから、本社のコア事業における高い収益性と収益の向上が示されている。
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売上の成長率は12.27%で、業界平均の11.24%を上回っており、同社は売上の拡大を認識しており、市場シェアを拡大している。
負債／資本比率
企業の負債／純資産比率（D/E比）は、負債比率と資本比率を比較して企業がどの程度借金をしているかを評価する。
キーウェイ
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Microsoftとその上位4社との比較では、D/E比に基づく比較によって以下の情報が明らかになっている。
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上位4社との比較では、MicrosoftのD/E比は0.21、つまり低い負債比率を示しており、同社の財務状況は比較的強いと言える。
キーウェイ
ソフトウェア業界において、Microsoftの株価純利益倍率（PE）と価格純資産倍率（PB）は、同社が競合他社に比べて低く評価されている可能性を示唆している。 しかし、株価／売上高（PS）比率が高くなるということは、市場がMicrosoftの売上を相対的に高く評価していることを意味する。ROE、EBITDA、総利益、売上成長に関しては、Microsoftは業界平均と比べて強い実績を示しており、高い収益性と売上成長を実現している。
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