急速に変化し、激しく競争が繰り広げられる現在のビジネス環境において、投資家や業界関係者が企業を慎重に評価することは極めて重要だ。本稿では、重要な財務指標、市場状況、および成長見通しを分析し、Microsoft（NASDAQ:MSFT）を同社のソフトウェア業界の主要競合他社と比較評価する。投資家に有益な洞察を提供し、同社の業界内での業績に光を当てることを目指す。
Microsoftの背景
Microsoftは、消費者およびエンタープライズ向けのソフトウェアを開発およびライセンス供与している。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は次の3つの同規模の幅広いセグメントに分かれている：生産性・ビジネスプロセス（従来のMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラストラクチャおよびプラットフォームのサービスを提供するAzure、Windows Server OS、SQL Server）、その他（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA(10億ドル単位) | 総利益(10億ドル単位) | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 35.34 | 11.06 | 12.58 | 8.87% | 38.23 | 45.49 | 16.04% |
| Oracle Corp | 49.06 | 48.77 | 10.01 | 30.01% | 5.44 | 9.4 | 6.86% |
| ServiceNow Inc | 166.68 | 23.76 | 21.24 | 4.81% | 0.67 | 2.21 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 51.41 | 22 | 16.99 | 6.33% | 0.45 | 1.58 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 714.31 | 29.20 | 24.35 | 1.75% | 0.12 | 0.73 | 31.74% |
| Fortinet Inc | 48.46 | 81.40 | 13.02 | 90.26% | 0.66 | 1.24 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 31.21 | 9.08 | 5.06 | 7.92% | 0.51 | 0.78 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 681.40 | 15.04 | 16.61 | -1.28% | -0.02 | 0.23 | 32.67% |
| CommVault Systems Inc | 45.08 | 27.96 | 8.93 | 5.56% | 0.02 | 0.19 | 16.06% |
| Dolby Laboratories Inc | 29.86 | 3.09 | 6.14 | 2.39% | 0.07 | 0.27 | 4.9% |
| QXO Inc | 31.56 | 1.62 | 28.76 | -0.21% | -0.03 | 0.01 | -2.0% |
| Qualys Inc | 34.42 | 12.69 | 9.87 | 10.53% | 0.05 | 0.13 | 8.36% |
| Teradata Corp | 36.79 | 23.94 | 1.72 | 32.0% | 0.08 | 0.27 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 37.44 | 7.02 | 4.32 | 6.88% | 0.06 | 0.15 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 60.55 | 1.67 | 2.91 | 0.94% | 0.07 | 0.18 | 5.5% |
| 平均 | 144.16 | 21.95 | 12.14 | 14.13% | 0.58 | 1.24 | 11.35% |
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Microsoftの包括的な分析を行った結果、以下の傾向が明らかになった。
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P/E比は35.34で、業界平均よりも0.25倍低く、成長余地があることを示唆している。
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現在のP/B比は11.06で、業界平均の0.5倍と比較してかなり低く、潜在的に過小評価となっていると見られる。
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販売価格対売上高の比率は12.58で、業界平均の1.04倍で、売上高のパフォーマンスに基づいて株価が過大評価されている可能性がある。
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同社の自己資本利益率（ROE）は8.87%で、業界平均の5.26%下回っている。これは利益を生み出すために資本を効率的に活用できていない可能性を示しているが、これはさまざまな要因によるものと考えられる。
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利息、税金、減価償却前利益および減価償却費（EBITDA）は382.3億ドルで、業界平均の65.91倍を上回っており、利益が強く、堅調なキャッシュフローが生み出されていることを示している。
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同社の総利益は454.9億ドルと、業界平均の36.69倍を上回っており、コア事業からの収益が高くなっており、利益が強いことを示している。
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同社は売上高の成長が顕著で、成長率が16.04%に達し、業界平均の11.35%を上回っている。
負債比率
企業の資産と事業を資金提供するために使われる債務と自己資本の比率を示す負債比率（D/E比）。
業界比較での負債比率の見方は、企業の財務の健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、正しい意思決定を行う上で役立つ。
負債-純資産比率について、Microsoftは同社のトップ4の競合他社と比較して、以下の比較が導き出される。
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Microsoftは、同社のセクターにおけるトップ4の競合他社に比べて財務的なポジションが強い。
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負債-純資産比率は0.21で、会社は債務資金調達に対する依存度が低く、債務と自己資本のバランスが健全であるため、投資家からは肯定的に見られるだろう。
要点
ソフトウェア業界におけるMicrosoftにとって、同社の米国株PE倍率（PER）は競合他社に比べて低く、潜在的に過小評価されていることを示している。PB比もまた低く、潜在的に買い場があることを示唆している。しかし、PS比は高く、これは業界基準に対して過大評価されている可能性を示しているだろう。ROEに関しては、Microsoftは同業他社と比較して収益が低い一方、EBITDAおよび総利益率は高く、強い業務実績を反映している。さらに、高い売上高成長率は、将来の収益潜在性のポジティブな見通しを示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
