急速に変化し、競争が激しいビジネスの世界では、投資家や業界関係者が企業を慎重に評価することが重要だ。本稿では、アップル（Apple）（NASDAQ:AAPL）について、同社の重要な競合他社と比較を行い、包括的な業界比較を行う。重要な財務指標、市場位置、および成長の見通しを分析することで、投資家にとって有益なインサイトを提供し、同社の業界内での業績にも光を当てる。
アップルの背景
アップルは、消費者および企業向けの多岐にわたるハードウェア製品やソフトウェア製品の広範なポートフォリオを持つ世界最大の企業の一つである。アップルのiPhoneが同社の売上の大部分を占めており、Mac、iPad、Watchといった同社の他の商品も、大規模なソフトウェアエコシステムの核であるiPhoneを中心に設計されている。アップルは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションの追加に取り組んできた。同社は一部製品と半導体の設計を自ら行っている一方、FoxconnやTSMCのような下請け企業とも取引し、自社製品およびチップを生産している。アップルの売上のわずか半分強は、自社の旗艦店を通じて直接発生しており、残りの売上の大部分は、パートナーシップや流通経路を介して間接的に発生している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 36.53 | 58.96 | 8.75 | 23.83% | 3,250 | 4,388 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 14.19 | 1.18 | 0.91 | 2.34% | 123 | 244 | 10.11% |
| NetApp Inc | 22.59 | 25.45 | 3.84 | 23.9% | 38 | 110 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 71.67 | 1.94 | 1.52 | 4.28% | 86 | 155 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 115.11 | 11.21 | 5.77 | 2.52% | 8 | 54 | 10.91% |
| Super Micro Computer Inc | 12.94 | 2.78 | 1.05 | 6.68% | 40 | 60 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 8.39 | 0.39 | 0.40 | 2.09% | 5 | 6 | -9.49% |
| Immersion Corp | 4.64 | 1.17 | 1.65 | 13.41% | 3 | 6 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 14.50 | 1 | 0.62 | -0.34% | 0 | 1 | 14.12% |
| 平均 | 33.0 | 5.64 | 1.97 | 6.86% | 38 | 79 | 180.48% |
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アップルを徹底的に分析することで、以下のような傾向が見えてくる。
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現在の株価収益率（P/E）は36.53、業界の平均より1.11倍高い数字となっており、業界に対して高い評価を反映している。
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ブックバリューに対する株価の比率（P/B）は58.96と、業界平均よりも10.45倍高い水準にあるため、企業のブックバリューに基づいて過大評価されている可能性がある。
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売上高に対する株価の比率（P/S）は8.75と、業界平均の4.44倍にもなるため、他の企業に比べて同社の株式が過小評価されている可能性があると言える。
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リターン・オン・エクイティ（ROE）は23.83％で、業界平均の16.97％上回っているため、同社は利益を生み出すためにキャピタルを効率的に運用していると言える。
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利息、税金、減価償却前利益、および摂動前利益（EBITDA）は325億ドルと、業界平均の8.553倍高い数字で、同社は利益率が高く、強力なキャッシュフローを生み出している。
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業界平均よりも55.54倍高い438.8億ドルの総利益を記録しており、同社は事業の利益率が強く、収益性が高いことを示している。
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しかし、売上成長の減少が目立っており、同社の売上成長率は業界平均の180.48％に対し6.07％という数字となっており、同社の売上環境が厳しいことを示している。
負債資本比率
負債資本比率（D/E）とは、企業が資産および事業を資金調達するために使用する負債と株式の比率を示す指標である。
財務比率を業界比較で考慮することで、企業の財務健全性とリスクのプロファイルを簡潔に評価し、情報に基づいた意思決定を支援することができる。
Appleの負債と資本の比率を、D/E比率のトップ4つの競合他社と比較してみると、以下のようなインサイトが得られる。
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トップ4社と比較してみると、AppleのD/E比率は1.87となる。
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これは、同社が適切なレベルの負債と株式資本を維持しており、バランスのとれた財務構造を持っていることを示している。
要点
アップルのP/E、P/B、およびP/Sの3つの比率は、同社の同業他社と比較していずれも高い水準となっており、このことから同社の株が過大評価されている可能性がある。一方、同社の高いROE、EBITDA、および総利益は、同社が強い利益率と業務効率性を持っていることを示唆している。ただし、収益成長率が低いため、業界との比較において会社の今後の業績に関して懸念を抱く声もある。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われました。
