日々進化し、激しい競争が繰り広げられるビジネスの現場において、投資家や業界アナリストが企業を総合的に評価することは非常に重要だ。本記事では、重要な財務指標、市場のポジショニング、そして成長の可能性を詳細に調査することで、Apple（NASDAQ:AAPL）をテクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界の主要な競合企業と比較していく。産業内での企業の動きに対する投資家の洞察と、業績の光を当社の目指すところだ。
Appleの概要
Appleは世界最大の企業の一つで、消費者と事業向けのハードウェア製品とソフトウェア製品の幅広いポートフォリオを持っている。AppleのiPhoneは同社の売上の大部分を占めており、AppleのMac、iPad、Watchなどの他の製品は、iPhoneを中心とする幅広いソフトウェアエコシステムのポイントに沿って設計されている。Appleは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを追加するための取り組みを進めてきた。同社は独自のソフトウェアと半導体を設計し、フォックスコンやTSMCなどの下請け業者と協力して製品とチップを製造している。Appleの売上のうち、約半分が直接同社の旗艦店から発生し、残りの売上がパートナーシップや流通を通じて間接的に発生している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 粗利益（10億単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 37.59 | 60.65 | 9 | 23.83% | 3,250 | 4,388 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 15.42 | 1.28 | 0.99 | 2.34% | 123 | 244 | 10.11% |
| NetApp Inc | 24.79 | 27.92 | 4.21 | 23.9% | 38 | 110 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 72.40 | 1.96 | 1.54 | 4.28% | 86 | 155 | 48.91% |
| Super Micro Computer Inc | 14.78 | 3.18 | 1.20 | 6.68% | 40 | 60 | 37.87% |
| Pure Storage Inc | 119.37 | 11.63 | 5.99 | 2.52% | 8 | 54 | 10.91% |
| Eastman Kodak Co | 7.39 | 0.42 | 0.45 | 1.34% | 4 | 4 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 48.77 | 2.98 | 0.90 | 3.3% | 1 | 3 | 59.51% |
| Immersion Corp | 4.82 | 1.21 | 1.72 | 13.41% | 3 | 6 | 1,323.8% |
| AstroNova Inc | 17.86 | 1.23 | 0.76 | -0.34% | 0 | 1 | 14.12% |
| 平均 | 36.18 | 5.76 | 1.97 | 6.38% | 34 | 71 | 167.76% |
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Appleをよく調査することで、以下のような傾向が見えてくる：
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37.59で推移する同社の株価収益率（P/E）は、業界平均よりも1.04倍高い。これは、業界内の他社に比べて割高な評価がされている可能性を示している。
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同社の純資産価値（P/B）が60.65であることは、ブックバリューに対する株価が業界平均よりも10.53倍高いことを示しており、同社の株はそのブックバリューに対して割高で推移している可能性がある。
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株価売上高倍率が9.0という比較的高い数値であることは、業界平均を4.57倍上回っており、売上業績において過大評価の側面を示唆しているかもしれない。
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自己資本利益率（ROE）が23.83%であることは、同社が利益を上げるために効率的に自己資本を活用していることを示しており、業界平均より17.45%上回っている。
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同社の利息、税金、減価償却、償却前利益（EBITDA）が325億ドルという高い数字で推移している、業界平均よりも95.59倍上回っていることから、同社の収益性とキャッシュフローの強力な発生源を示している。
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同社の粗利が438.8億ドルという高い数字になっており、業界平均よりも61.8倍上回っていることは、同社の主要な業務からの収益性が強く、利益が高いということを示している。
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同社の売上成長率が6.07%となっており、業界平均の167.76%よりも大幅に低い。これは、同社にとっては売上高を増やすという点での苦戦が予想される。
負債比率
負債対純資産（D/E）比率は、企業の財務構造とリスクプロファイルを評価するための重要な指標だ。
業界比較でのD/E比率を考慮することで、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、情報を得た上での意思決定を支援することができる。
同社の負債・純資産比率を、D/E比率に基づいてトップ4の主要な競合企業と比較することで、以下の洞察が得られる。
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トップ4の競合企業に比べ、Appleの負債対純資産比率は1.87という中庸な数値である。これは、同社が均衡のとれた財務構造を維持していることを示している。
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同社は、負債を適度な水準で維持するとともに、自己資本を活用していると言えるだろう。
今後の展望
Appleの株価収益率（P/E）、株価純資産倍率（P/B）、株価売上高倍率（P/S）はいずれも、同業他社に比べて非常に高い水準にある。つまり、株価が過剰に評価されている可能性があるということだ。一方で、Appleの高いROE、EBITDA、粗利益は、同社が強い収益性と効率性を持っていることを示唆している。ただし、業界の競合他社と比較すると、同社の低い売上成長率が懸念材料となる可能性もある。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって作成され、編集者によってレビューされたものである。
