企業分析を徹底的に実施することは、今日のペースの速く、競争が激しいビジネス界において、投資家や業界の観察者にとって不可欠である。本稿では、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界の主要な競合他社に関連して、Apple（NASDAQ:AAPL）を評価する大規模な業界比較を行う。
Appleの概要
Appleは消費者と企業をターゲットにした幅広いハードウェアとソフトウェア製品のポートフォリオを持つ世界最大規模の企業の一つである。AppleのiPhoneは同社の売上の大部分を占め、Mac、iPad、Watchなどの同社の他の製品は、拡大するソフトウェアエコシステムの中でiPhoneを中心に設計されている。Appleは、ストリーミング動画、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを追加するように徐々に取り組んできた。同社は独自のソフトウェアと半導体を設計し、FoxconnやTSMCなどのサブコントラクターと協力して製品とチップを製造している。Appleの売上のわずか半分弱が直接同社のフラッグシップストアから発生し、売上の大部分は提携や流通を通じて間接的に発生している。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億単位） | 総利益（十億単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 38.83 | 55.04 | 9.46 | 58.74% | 45.91 | 58.27 | 3.95% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 11.25 | 1.15 | 0.96 | 5.72% | 1.44 | 2.61 | 15.06% |
| Super Micro Computer Inc | 23.85 | 5.13 | 1.93 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| NetApp Inc | 21.93 | 27.14 | 3.89 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Western Digital Corp | 19.77 | 1.96 | 1.50 | 4.89% | 0.96 | 1.52 | 41.33% |
| Pure Storage Inc | 173.85 | 15.68 | 7.85 | 4.44% | 0.11 | 0.58 | 8.94% |
| Eastman Kodak Co | 11.17 | 0.64 | 0.68 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 60.71 | 3.71 | 1.12 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| AstroNova Inc | 23.14 | 0.96 | 0.58 | 0.26% | 0.0 | 0.01 | 7.65% |
| 平均 | 43.21 | 7.05 | 2.31 | 7.43% | 0.42 | 0.82 | 21.69% |
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Appleの分析から、以下のような傾向を推測することができる：
-
P/E比が38.83ということは、業界平均よりも0.9倍格段に低く、株価は割安ということを示唆している。このため、成長を求める投資家にとって、この株は魅力的であるかもしれない。
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純資産価値に対する株価／帳簿価格比（P/B比）が55.04ということは、業界平均よりも7.81倍高いということを意味し、同社の株価が帳簿価格よりも高く取引されている可能性がある。
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株価対売上高比率が9.46ということは、業界平均を4.1倍上回る比率で、売上のパフォーマンスが高く評価されているという側面があるかもしれない。
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同社の自己資本利益率（ROE）は58.74%と高く、業界平均より51.31%上回っている。これは、利益を生み出すための資金を効率的に運用し、収益性と成長の潜在性を示している。
-
利息、税金、減価償却費および償却資産売上高（EBITDA）が459.1億ドルであることは、業界平均を109.31倍上回っており、より強力な収益性と堅牢なキャッシュフローの創出を強調している。
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同社の総利益は582.7億ドルとなっており、業界平均を71.06倍上回っており、より強力な収益性とコア事業からの収益が高いことを示している。
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同社の売上成長率が3.95%に対し、業界平均は21.69%となっており、同社の売上のパフォーマンスが下落する可能性がある。
負債／資本比率
負債／資本比率（D/E比）を利用すると、会社の資本構造と財務レバレッジを評価するのに役立つ。
業界比較での負債／資本比率を考慮することで、会社の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、情報に基づいた意思決定を支援することができる。
Debt-to-Equity比率を基にトップ4の競合他社と比較することで、Appleに関する以下の洞察が得られる：
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負債／資本比率を考慮すると、Appleは上位の4つの競合他社の中で中間に位置している。
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同社の財務構造は比較的バランスが取れており、D/E比が1.45ということは、同社が債務を適度なレベルで維持していると同時に、資本を活用しているということを意味している。
主要な要点
テクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界において、AppleのP/E比、P/B比、P/S比は、同社の株価が競合他社と比較して比較的割安であることを示している。しかし、高いROE、EBITDA、総利益、そして低い売上成長率から、Appleは財務的にはうまく機能しているが、売上の拡大には課題があるかもしれない。全体的に、売上の低い成長に対して、Appleの強力な収益性が勝るということが結論として導かれる。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって作成され、編集者によってレビューされたものです。
