現代の急速で非常に競争が激しいビジネスワールドでは、投資家や業界関係者にとって、企業の包括的な評価を行うことが極めて重要だ。本稿では、主要な競合他社と比較してSuper Micro Computer（NASDAQ:SMCI）について評価するため、広範な業界比較に深く踏み込んでみたい。
Super Micro Computerの事業概要
Super Micro Computer社は、クラウドコンピューティング、データセンター、ビッグデータ、ハイパフォーマンスコンピューティング、組み込み市場向けの高性能サーバーテクノロジーサービスを提供している。同社のソリューションには、サーバー、ストレージ、ブレード、ワークステーションからフルラック、ネットワークデバイス、サーバー管理ソフトウェアなどが含まれる。同社は、カスタマイズされたソリューションを提供する柔軟性を提供するモジュラーなアーキテクチャアプローチに従っている。同社はイノベーティブでモジュール式でオープンな標準アーキテクチャに基づく高性能サーバーソリューションを開発・提供する1つの運用セグメントで運営している。同社の売上の半分以上はアメリカで発生し、残りは欧州、アジア、その他の地域で発生している。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 粗利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Super Micro Computer Inc | 16.46 | 3.54 | 1.33 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Apple Inc | 35.02 | 52.44 | 9.26 | 30.44% | 28.2 | 39.68 | 4.87% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 14.43 | 1.20 | 0.93 | 2.34% | 1.23 | 2.44 | 10.11% |
| NetApp Inc | 23.24 | 26.18 | 3.95 | 23.9% | 0.38 | 1.1 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 73.65 | 1.99 | 1.56 | 4.28% | 0.34 | 1.35 | 8.79% |
| Pure Storage Inc | 123.65 | 12.04 | 6.20 | 2.52% | 0.08 | 0.54 | 10.91% |
| Eastman Kodak Co | 8.57 | 0.40 | 0.41 | 2.09% | 0.05 | 0.06 | -9.49% |
| Immersion Corp | 4.83 | 1.21 | 1.72 | 13.41% | 0.03 | 0.06 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 15.92 | 1.10 | 0.68 | -0.34% | 0.0 | 0.01 | 14.12% |
| 平均 | 37.41 | 12.07 | 3.09 | 9.83% | 3.79 | 5.66 | 171.34% |
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Super Micro Computerの分析結果、以下のような傾向が見られる
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株価収益率（P/E）は16.46で、業界平均を0.44x下回る比率は、評価が適正であることを示している。このため、将来の成長を求める投資家にとっては魅力的な株と言えるだろう。
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現在の純資産倍率（P/B）は3.54で、業界平均（0.29x）よりもかなり低く、評価が適正である可能性がある。
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売上高倍率は1.33で、業界平均の0.43xに比べてかなり低い。このため、売上高に基づいた評価が適正である可能性が示唆されている。
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同社の自己資本利益率（ROE）は6.68%で、これは業界平均の3.15%下回った。これは、利益を生むために持ち株を活用する際の効率が悪く、様々な要因に起因する可能性があることを示している。
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金利、税、減価償却前利益（EBITDA）は4億ドルで、これは業界平均の0.11x下回っており、収益性が低下する可能性または財務上の問題があると示している。
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粗利益は6億ドルで、これは業界平均の0.11x下回っており、生産コストを考慮した後の収益が低下する可能性がある。
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同社の売上成長は、業界平均171.34%に対する37.87%という大幅な低下を示しており、販売環境には大きな課題があることを示している。
負債対資本比率
企業の負債対資本比率は、同社が持つ自己資本に対してどの程度負債を抱えているかを示す指標だ。
業界との比較で負債対資本比率を考慮することで、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、見識をもって意思決定を行うのに役立つ。
負債対資本比率を基にSuper Micro Computerをトップ4の競合他社と比較してみると、以下のような洞察が得られる。
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Super Micro Computerは、トップ4の競合他社に比べて比較的強い財務体制を持っており、負債対資本比率が0.4であることを反映している。
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これにより、同社は債務金融に依存しすぎておらず、負債と純資産とのバランスがより有利であることが示唆される。
要点
Technology Hardware, Storage & Peripherals業界において、Super Micro ComputerのP/E、P/B、P/S比はすべて、競合他社と比較して評価が適正であることを示す低い値となっている。ただし、ROE、EBITDA、粗利益、売上成長率の低さから見て、同社の財務パフォーマンスは競合他社に比べて弱いとされる。低い評価倍率と弱い運用指標の組み合わせは、同社が持つセクター内での財務状態と成長見通しをより詳しく調査する必要があるかもしれない。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われました。