ドナルド・トランプ大統領は、数々の分野において支出を削減すると宣言していますが、予算の増額が見込まれているのが国防総省です。 ワシントンでの対立が激化する中、国防総省の現2026年予測を上回る50憶ドルの増額を最近、退任したロイド・オースティン国防長官が勧告しています。
世界の地政学がますます不安定になる中、紛争の性質が変わるにつれて、ミサイル防衛システム、自律型ドローン技術、およびサイバーセキュリティなどの特定の重要分野で特にアップグレードが必要です。
アメリカの国防を近代化する動きにより、次の5社が最も恩恵を受ける見込みです。
これらの5社は、連邦プロジェクトでの過去の成功、現在の財務および技術的立場、そして来るべき政府効率局からのリスクを避けられる可能性があるという点に基づいて選ばれました。
ハンティントン・インガルス・インダストリーズ（Huntington Ingalls Industries、NYSE:HII）
Huntington Ingallsは、バージニア州とミシシッピ州に2つの主要な製造施設を持ち、バージニア州フェアファックスに位置する巨大なサイバーセキュリティおよびIT施設と合わせ、核潜水艦と空母の大手メーカーの一つです。同社は無人水中車両（UUV）などの自律型水陸両用技術も製造しています。
HII株は、期待のスタートにもかかわらず、2024年は波乱の年でした。株価は3月初旬に299ドルの歴代最高値を記録しましたが、今年末までに200ドルを下回る暴落が起きました。最近の株価下落にも関わらず、今後に希望が持てる理由があります。
粗利益がコロナ前の水準に戻り、この株は現在、決算時の利益との比率が11.2倍、純資産との比率が1.84倍、売上高との比率が0.67倍という、ロッキード・マーティン、ジェネラル・ダイナミクス、ノースロップ・グラマンなどの競合他社よりも割安な評価となっています。この株は配当利回り2.74％です。
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L3ハリス・テクノロジーズ（L3Harris Technologies、NYSE:LHX）
L3ハリス・テクノロジーズは、わずか5年の公開会社ですが、指揮統制システム、インテリジェンス機器および監視装置、商業および政府顧客向けの航空機や航法製品における革新を通じて国防産業において存在感を示しています。
2019年にL3テクノロジーズとハリス社が合併して設立されたL3ハリス・テクノロジーズは、現在アメリカの国防請負業者のトップ10に入り、2つの元企業が合力して以来、素晴らしい成長を遂げています。
L3ハリスの評価はHuntington Ingallsよりも高いものの、その理由は、売上高が前年比7.7％成長し、巨大な競合他社であるロッキードとノースロップを上回る、健全なキャッシュフローを維持しつついるためです。
前四半期には、同社は売上高の26.4％（業界平均をはるかに上回る）、および過去12か月間において機関投資家から約552億ドルの資金が投入されました。LHXの時価総額は406億ドルで、配当利回りは2.2％です。株価チャートでは上昇傾向が最近になって鈍化してきていますが、RSIは、再び株を大量買いするべき時期であると示しています。
パロアルトネットワークス（Palo Alto Networks Inc.、NASDAQ:PANW）
国防の未来は、陸・海・空だけでなく、グローバルで政府と事業を結ぶ多種多様な情報ネットワークを通じても守られるべきです。個人情報の保護は、大手組織にとって極めて重要な要素であり、Palo Alto Networksは20年近くにわたり、公共およびプライベートのクライアントにサイバーセキュリティソリューションを提供してきました。
同社の主力製品は、あらゆる形状とサイズのネットワークを守るためのファイアウォールのラインナップですが、それに加えて、同社は脅威検出チーム「Unit 42」も運営しています。FBIは、Unit 42がゴルゴン・ハッキング・シンジケートやXbashランサムウェアプログラムなどの多数のハッキンググループやサイバー犯罪者を摘発したとしています。
投資家が注目すべきPalo Alto Networksの好材料がいくつかあります。まず、この会社は、2020年以降7つの主要なサイバーセキュリティ企業の買収を発表しています（本稿執筆時点で6つが完了）。
次期政権には、企業の合併および買収活動に対して前政権よりも友好的な方針が期待されており、Palo Altoには新たな企業の買収に向けて、より多くのキャッシュを投入するための要件が揃っていると言えます。
また、サイバーセキュリティ企業は、軍艦や飛行機、戦車のような実体のある脅威とは異なり、不可視の脅威から守るためのコンピュータプログラムを構築するための資本支出が少ない点も特筆すべきです。これにより、Palo Altoのような従来の国防関連企業よりもリーンに運営することができ、収益の多くを利益として維持することができます。
さらに、他のサイバーセキュリティ企業と比較しても、Palo Altoは際立っています。同社の利益率は33％であり、前年同四半期における売上高は12％の伸びを記録しています。
ジェネラル・ダイナミクス（General Dynamics Co.、NYSE:GD）
ジェネラル・ダイナミクスは、1899年にエレクトリック・ボート・カンパニーを起源とする会社で、現在はアメリカで5番目に大きな国防業者として立ち上がっています。同社は、以下の5つの主要な製品ラインを製造しています。すなわち、アードバークとファイティング・ファルコンのような航空機システム、Electric BoatおよびBath Iron Worksのような海洋システム、レディアイとスティンガーのようなミサイルシステム、M1エイブラムスとLAV シリーズのような戦闘システム、そして、アトラス・システムのようなロケット。
GD株は過去3か月で11％下落していますが、この修正は投資家が株を追加する絶好の機会であるかもしれません。同社の売上高は前年比10.4％成長し、利益率は7.9％となっており、ノースロップ・グラマン、RTX、およびL3ハリスを上回っています。この株の売上は、2013年10月以来初めて50日移動平均線より下にありますが、他の技術指標は、その長期的な上昇トレンドが引き続き続いていることを示しています。
ブーズ・アレン・ハミルトン・ホールディング・カンパニー（Booz Allen Hamilton Holding Co、NYSE:BAH）
Booz Allen Hamiltonは、1914年にノースウェスタン大学で創立された会社で、政府、非営利団体、および民間セクターのクライアント向けのコンサルティング、アナリティクス、エ
