RTXコーポレーション（NYSE：RTX）が着実な成長軌道を歩んでいる一方で、ボーイング社（NYSE：BA）は、単なる期待の維持を超えて結果を出すことを証明しなければならない状況にある。
アナリストのセス・M・セイフマン氏は、ボーイングがまだ進行中のプロジェクトである一方で、Raytheon Technologies Corp（RTX）が投資家の選択理由である理由を解説している。
レイセオンの成長物語
RTXは、2025年の「トップピック」のままである――セイフマン氏は、RTXのビジネスセグメント全体で成長とマージンの拡大の可能性を強調している。
同社は、RTXが「FCFの見通しに明確さが増す機会を見いだしている」として、航空宇宙・防衛部門での強い競合を見込んでいる。セイフマン氏は、この業界において他の会社よりも、RTXの長期的な成長率を優遇している。
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ボーイング社は期待以上の結果を出さなければならない
一方でボーイング社は、重要な試練を迎えている。
セイフマン氏は、同社が「四半期の見通しを保ったまま2025年に突入する」としても、それだけでは十分ではないと見ている。
投資家はボーイング社による量産機体の生産と納入を見る必要がある。2024年第4四半期と2025年には短期的なキャッシュの流出が予想されているが、最も重要な点は、ボーイング社がどのように効果的な形で実行するのかという点である。
ノースロップ・グラマン社、ATI社も注目
その他の防衛関連銘柄の中で、Northrop Grumman Corp（ノースロップ・グラマン社）（NYSE：NOC）は、「安定した四半期」という状況を整えた銘柄として目立っており、防衛予算と業界構造についての懸念を差し置いて自社のポテンシャルを示すことができると見ている。
一方、ATI Inc.（ATI社）（NYSE：ATI）は「十分に良い」と予測されており、実行に関しては劇的な改善の可能性は低い。
見通し：不確実性よりも安定に賭ける
ボーイング社の株は、期待に応える形で短期的な救済を見ることができるかもしれないが、セイフマン氏はより明確な見通しを持つ銘柄の方に傾けている。
ボーイング社の実行に関する不確実性が続く中、投資家たちは航空宇宙・防衛分野においてより安定した企業選択を行うためには、やはりレイセオン社に目を向けることになるだろう。
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