テイクツー・インタラクティブ社（NASDAQ:TTWO) とRoblox (NYSE:RBLX) の少なくとも1人のアナリストが、ゲーム業界が通過するマクロ・ヘッドウインド（例：潜在的なコンソールの価格上昇など）を回避するのに最適な立場にあると述べています。
市場が市場の乱れと関税の議論が大きくなる中で、JPMorganのCory Carpenter氏は、ゲーム業界がフルに打撃を受けることはないかもしれないが、それでも少しは騒動を感じるだろうと述べています。
2008/09年の低迷期において、ビデオゲームの低コストとヒット駆動型の性質が、ゲーム株が安定を保つのを助けた一方で、現在は事態はもっと複雑です。それはモバイルとライブサービスの台頭のおかげです。
「AAAタイトルやフリープレイのモバイルゲームが最も抵抗力を持つことが確実でしょう」Carpenter氏は述べていますが、一方で、アプリ内購入とカタログタイトルは打撃を受けるかもしれません。
しかし、このお互いの異なる要素の中で、いくつかの銘柄は依然として緑色の光を点滅しています。
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GTAの興奮がTake-Twoをゲームに残す
テイクツー社は上場中においてトップのピックを維持しています。 Carpenter氏は、NBA 2Kの好調なトレンドとColor Block Jamにおけるモバイル市場での意外な戦績により、今四半期においては株価が上昇する可能性があると見ています。ZyngaがAppLovin社の（NASDAQ:APP) メディエーションプラットフォームへの移行が、Take-Twoのモバイルビジネスを静かに後押しすることもあるかもしれません。
もちろん、すべての目はGTA VIに向けられています。2回目のトレーラーが公開されないまま、2025年の秋が迫りつつある中で、投資家の神経は伸びています。 Carpenter氏は、銘柄の株価をあまり揺るがないと考えていますが、それが2026年の初旬になったら？ それは別の話です。
JPMorganは、株価を1株70ドルと見込み、GTA VIの出荷数が3600万台であると仮定して、株価予測を225ドルに維持しています。この数字は実際には慎重なものかもしれません。
ユーザー急増と広告パワーアップでRobloxはレベルアップ
Robloxは、JPMのカバレッジの中で、予想が実際にアップグレードされる唯一の企業です。 日間アクティブユーザー数は過去最高の9700万を記録し、これが第1四半期の売り上げが予想を上回る強力な要因となっています。
最近リリースされた報酬付き動画広告と、Alphabet社（NASDAQ:GOOGL）（NASDAQ:GOOG）のGoogleとのプログラマティック広告パートナーシップが、同社の2025年の業績をターボチャージします。
Carpenter氏は、年間の予約収入見通しを52.96億ドルまで引き上げました。これは、Roblox社の公表した見通しの上限に相当する金額です。
エレクトロニック・アーツはスポーツゲームで業績向上、Playstudiosはペナルティボックスに留まる
Electronic Arts社（NASDAQ:EA）は、より頻繁なコンテンツ更新によってプレーヤーの感情を高め、スポーツゲームの強い動きから、価格予測（135ドル）には控えめな上昇を見込んでいます。しかしBattlefieldがいつ展開されるかについては何の情報もないため、JPMorganは2026年度の見通しを慎重に保っています。
一方、Playstudios社（NASDAQ:MYPS）は、アプリ内購入収益が減少を続けているため、JPMorganから「アンダーウェイト」の評価を受けています。同社の新作「Sweepstakes」と「Tetris」がヒットしない限り、JPMorganは、2025年の売り上げが同社の見通しの低い方に留まると予想しています。
ゲーム業界にマクロ経済の暗雲が立ち込める中、JPMorganは特定の明るい兆しを見出しています。特にRobloxとTake-Twoにおいて、投資家にとっては、市場を超えることよりも、正しいボスバトルに賭けることの方が重要だと見ています。
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