投資家や業界の熱心な支持者にとって、企業の事業内容を慎重に評価することは、今日の急速に変化し、競争が激しいビジネス界において不可欠である。この記事では、健康保険事業とサービス業の主要な競合他社に対する分析を行い、ユナイテッドヘルス・グループ（UnitedHealth Group）(NYSE:UNH)の競合他社に対する比較評価を行う。重要な財務指標、市場のポジション、成長の見通しを分析することで、投資家にとって有益な知見を提供し、業界内での同社の業績に光を当てることを目指す。
ユナイテッドヘルス・グループの概要
ユナイテッドヘルス・グループは、グローバルに約5,000万人の会員に医療給付を提供している、世界最大の民間健康保険会社の一つであり、2024年6月時点でアメリカ国外の会員数は100万人である。雇用主支援型、自己裁量型、政府支援型の保険プランのリーダーであるユナイテッドヘルスは、マネージドケアにおいて大規模な規模を確保している。同社の保険資産に加え、医療および製薬給付からアウトパティエントケアおよび第三者顧客に対する分析まで、Optumブランドへの持続的な投資によってユナイテッドヘルスは、医療サービスのコロッサス（tour de force）を作り上げた。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 粗利益（10億単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| UnitedHealth Group Inc | 36.55 | 5.20 | 1.34 | 4.79% | 76.7億ドル | 210.6億ドル | 6.61% |
| Centene Corp | 10.47 | 1.12 | 0.20 | 4.22% | 20億ドル | 44.3億ドル | 5.92% |
| Molina Healthcare Inc | 16.44 | 3.87 | 0.48 | 6.78% | 5.1億ドル | 11.9億ドル | 20.96% |
| HealthEquity Inc | 72.60 | 3.53 | 6.98 | 1.68% | 1.1億ドル | 2億ドル | 23.15% |
| Progyny Inc | 24.83 | 3.10 | 1.38 | 3.21% | 2億ドル | 7億ドル | 8.85% |
| 平均 | 31.08 | 2.9 | 2.26 | 3.97% | 6.6億ドル | 14.7億ドル | 14.72% |
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ユナイテッドヘルス・グループを調査した結果、以下のトレンドが読み取られる：
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現在の株価収益率（P/E）は36.55、業界平均より1.18倍高い水準で、業界と比較して高い評価を反映している点が注目される。
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ブックバリューに対して5.2という高い株価純資産倍率（P/B）は、業界平均より1.79倍高い水準を示しており、自己資本に対する株価評価が高い可能性がある。
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売上高倍率（P/S）は1.34と、業界平均より0.59倍低い水準であるため、売上業績に基づいて銘柄の評価が低い可能性がある。
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リターン・オン・エクイティ（ROE）は4.79%と高く、業界平均より0.82%高い水準である。これは、利益を生み出すためにエクイティを効率的に活用しており、利益性と成長の実績を示している。
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業界平均を上回るEBITDA（利息、税金、減価償却前利益および権利収益）は767億ドルで、業界平均の11.62倍を示しており、利益性が強く、キャッシュフローが安定していることを示している。
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粗利益は2106億ドルで、業界平均より14.33倍高く、同社のコアビジネスからの利益が強いことを示している。
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同社の売上成長率は6.61%であり、業界平均の14.72%よりも大幅に低い。これは、売上高の拡大に苦戦している可能性を示唆している。
負債純資産比率
企業の財務構造とリスクプロファイルを評価する上で重要な指標が負債純資産比率（D/E比）である。
業界比較での負債純資産比率の考慮は、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、的確な意思決定をするのを助ける。
負債純資産比率をデビットトゥエクイティ比率（D/E比）で比較することで、ユナイテッドヘルス・グループのトップ4の競合相手に対する観測が得られた：
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同社のトップ4の競合他社の中で、ユナイテッドヘルス・グループの負債純資産比率は0.84となっている。
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これは、同社が債務ファイナンスによりより大きな依存をしていることを示しており、これにより同社はより高い財務リスクと潜在的な変動リスクを抱えることになるだろう。
鍵となるポイント
ユナイテッドヘルス・グループにとって、株価収益率（PE）、株価純資産倍率（PB）、売上高倍率（PS）の3つの比率は、健康保険事業およびサービス業の同業他社と比較して高い評価を示している。これは、これらの指標に基づくと、ユナイテッドヘルス・グループが同業他社と比較して過剰評価される可能性があることを示唆している。一方で、同社の高いROE、EBITDA、および粗利益、業界競合相手と比較して低い売上成長率は、同社の強い利益性と運営効率を強調している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成されたもので、編集者によってレビューされています。
