ビジネスの激変し、厳しい世界では、投資家と業界の専門家にとって、徹底的な企業分析が不可欠である。この記事では、半導体・半導体機器業界の主要な競合他社と比較しながら、クルーシャルな財務指標、市場機会、成長潜在性を分析して、NVIDIA（NASDAQ：NVDA）の評価を行う。
NVIDIAの概要
NVIDIAは、グラフィックス処理ユニットの主要な開発者である。従来、GPUは、特にPC上のゲームアプリケーションでの利用で、コンピューティングプラットフォーム上のエクスペリエンスを向上させるために使用されてきた。GPUの使用例は、最近ではAIで使われる重要な半導体としても注目されている。NVIDIAはAI GPUの提供だけでなく、AIモデルの開発とトレーニングに使用されるCudaというソフトウェアプラットフォームも提供している。またNVIDIAは、データセンターネットワークのソリューションの提供も拡大し、複雑なワークロードを処理するためにGPUを結びつけるのを手助けしている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 総利益（十億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA Corp | 55.24 | 52 | 30.71 | 31.13% | 22.86 | 26.16 | 93.61% |
| Broadcom Inc | 190.20 | 16.99 | 22.73 | 6.49% | 7.29 | 9.0 | 51.2% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 32.74 | 8.62 | 12.97 | 8.36% | 555.05 | 439.35 | 38.95% |
| Advanced Micro Devices Inc | 110.67 | 3.56 | 8.41 | 1.36% | 1.55 | 3.42 | 17.57% |
| Qualcomm Inc | 17.73 | 6.70 | 4.60 | 11.46% | 3.21 | 5.78 | 18.69% |
| Texas Instruments Inc | 35.64 | 10.13 | 11.21 | 7.86% | 2.09 | 2.47 | -8.41% |
| ARM Holdings PLC | 214.41 | 22.67 | 38.98 | 1.83% | 0.11 | 0.81 | 4.71% |
| Analog Devices Inc | 66.48 | 3.08 | 11.54 | 1.36% | 1.12 | 1.42 | -10.06% |
| Micron Technology Inc | 25.74 | 2.14 | 3.47 | 4.07% | 4.3 | 3.35 | 84.28% |
| Microchip Technology Inc | 40.60 | 5 | 5.79 | 1.24% | 0.34 | 0.67 | -48.37% |
| Monolithic Power Systems Inc | 69.88 | 12.86 | 14.87 | 6.35% | 0.17 | 0.34 | 30.59% |
| ON Semiconductor Corp | 16.63 | 3.32 | 3.95 | 4.75% | 0.63 | 0.8 | -19.21% |
| STMicroelectronics NV | 10.51 | 1.31 | 1.69 | 1.98% | 0.74 | 1.23 | -26.63% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 20.77 | 2.38 | 1.25 | 3.16% | 28.59 | 26.43 | 3.85% |
| First Solar Inc | 15.82 | 2.59 | 5.13 | 4.22% | 0.45 | 0.45 | 10.81% |
| United Microelectronics Corp | 10.60 | 1.49 | 2.38 | 4.0% | 29.73 | 20.43 | 5.99% |
| Skyworks Solutions Inc | 24.50 | 2.28 | 3.50 | 0.95% | 0.18 | 0.43 | -15.9% |
| MACOM Technology Solutions Holdings Inc | 130.10 | 8.89 | 13.64 | 2.67% | 0.05 | 0.11 | 33.47% |
| Lattice Semiconductor Corp | 58.49 | 11.70 | 14.69 | 1.03% | 0.03 | 0.09 | -33.87% |
| Universal Display Corp | 30.29 | 4.51 | 11.17 | 4.29% | 0.08 | 0.13 | 14.57% |
| 平均 | 59.04 | 6.85 | 10.1 | 4.08% | 33.46 | 27.2 | 8.01% |
table {
width: 100%;
border-collapse: collapse;
font-family: Arial, sans-serif;
font-size: 14px;
}
th, td {
padding: 8px;
text-align: left;
}
th {
background-color: #293a5a;
color: #fff;
text-align: left;
}
tr:nth-child(even) {
background-color: #f2f4f8;
}
tr:hover {
background-color: #e1e4ea;
}
td:nth-child(3), td:nth-child(5) {
text-align: left;
}
.dividend-amount {
font-weight: bold;
color: #0d6efd;
}
.dividend-frequency {
font-size: 12px;
color: #6c757d;
}
NVIDIAの徹底的な検証を通じて、以下のようなトレンドが見えてくる。
-
P/E比は55.24で、業界平均より0.94倍低い。これは、株が過小評価されている可能性を示している。
-
純資産利益率が52.0で、業界平均の7.59倍を示していることから、NVIDIAは、簿価に対しては業界のライバルよりも多くを支払っているという見方が妥当かもしれない。
-
株の比較的高い売上高倍率の30.71は、業界平均よりも3.04倍多く、売上高の面において過大評価の要素がある可能性がある。
-
ROE（自己資本利益率）は31.13%で、業界平均より27.05%高い。企業は効率的な自己資本の活用によって利益を生み出していると見られる。
-
利息、税金、減価償却費および売却益（EBITDA）は228.6億ドルで、業界平均より0.68倍低い。これが意味するのは、NVIDIAの収益性が低かったり、企業が財政面での課題を抱えている可能性があるということだ。
-
総利益が261.6億ドルで、業界平均より0.96倍低いことから、NVIDIAの生産コストを勘案した後の収益が低くなる可能性がある。
-
同社の93.61%という業界平均の8.01%を超える売上成長率は、強い営業パフォーマンスと市場のアウトパフォーマンスを示している。
負債対自己資本比
NVIDIAのトップ4社との比較での負債対自己資本比に基づいたNVIDIAの分析から、次のような洞察を得ることができる。
-
負債対自己資本比の観点から、NVIDIAはトップ4社と比較して、債務のレベルが低いということを示しており、財務基盤は良好であると言える。
-
このことは、NVIDIAが債務に依存する比率が低く、負債対自己資本比が0.16ということで、債務と自己資本との間には、より有利なバランスが取れているということを示している。
要点
低いP/E比からは、半導体・半導体機器業界のライバル株に比べてNVIDIAが過小評価されている可能性が示されている。一方で、高いP/BおよびP/S比は、市場が同社の資産と売上を高く評価していることを示している。他方、高いROEと売上成長、そして低いEBITDAと総利益は、NVIDIAが業界の競合他社に比べて資源を効率的に活用し、そして強力な成長潜在性を持っていることを示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
