現代においては急速に変化し、過酷な競争にさらされるビジネス環境下において、株式投資家や業界関係者には企業を徹底的に分析することが不可欠だ。本稿では、半導体・半導体装置業界でNVIDIA（NASDAQ:NVDA）を評価し、同業他社と比較する総合的な業界比較を行う。財務諸指標、市場ポジション、成長見通しなどを調査し、投資家にとって有益な示唆を提供し、業界内での同社の実績に光を当てる。
NVIDIAのバックグラウンド
Nvidia Corpは、先進的なグラフィックス処理装置（GPU）の開発会社で、データセンターレベルで産業を再構築しているフルスタックのコンピューティングインフラストラクチャを提供している。もともとGPUはエクスペリエンスを向上させるために使われていたが、現在NvidiaはAI GPUの提供、そしてAIモデル開発とトレーニングに使用されるソフトウェアプラットフォームである「CUDA」も提供している。同社はデータセンターネットワークのソリューションも提供しており、これによりヘルスケア、テレコム、自動車、製造などの産業を対象とした縦軸固有の最適化によってAI、モデルトレーニングと推論、データ分析、科学計算、3Dグラフィックスなどの複雑なワークロードを処理するため、GPUの結合を支援している。
| 企業 | 株価収益率（P/E） | 純資産倍率（P/B） | 売上倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 税引き前利益率（EBITDA）（百万ドル） | 粗利益（百万ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA Corp | 39.90 | 36.08 | 22.30 | 30.42% | 25.82 | 28.72 | 77.94% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 26.74 | 7.32 | 10.84 | 9.05% | 596.09 | 512.38 | 38.84% |
| Broadcom Inc | 148.51 | 13.31 | 17.75 | 6.49% | 7.29 | 9.0 | 51.2% |
| Texas Instruments Inc | 37.61 | 10.53 | 11.49 | 7.02% | 1.92 | 2.31 | -1.72% |
| Qualcomm Inc | 17.10 | 6.52 | 4.40 | 11.97% | 4.23 | 6.51 | 17.45% |
| Advanced Micro Devices Inc | 101.67 | 2.86 | 6.45 | 0.84% | 1.69 | 3.88 | 24.16% |
| ARM Holdings PLC | 164.18 | 20.49 | 35.84 | 4.05% | 0.22 | 0.95 | 19.3% |
| Analog Devices Inc | 73.31 | 3.25 | 12.25 | 1.11% | 1.03 | 1.43 | -3.56% |
| Micron Technology Inc | 27.03 | 2.25 | 3.64 | 4.07% | 4.3 | 3.35 | 84.28% |
| Microchip Technology Inc | 104.63 | 5.32 | 6.81 | -0.87% | 0.21 | 0.56 | -41.89% |
| Monolithic Power Systems Inc | 16.73 | 9.32 | 13.55 | 52.73% | 0.17 | 0.34 | 36.93% |
| STMicroelectronics NV | 15.41 | 1.31 | 1.81 | 1.95% | 0.89 | 1.25 | -22.42% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 23.36 | 2.27 | 1.25 | 2.94% | 28.59 | 26.43 | 1.35% |
| ON Semiconductor Corp | 12.81 | 2.23 | 2.84 | 4.37% | 0.62 | 0.78 | -14.65% |
| United Microelectronics Corp | 10.86 | 1.52 | 2.43 | 4.0% | 29.73 | 20.43 | 5.99% |
| First Solar Inc | 10.89 | 1.76 | 3.35 | 5.05% | 0.58 | 0.57 | 30.68% |
| Skyworks Solutions Inc | 20.74 | 1.69 | 2.69 | 2.54% | 0.31 | 0.44 | -11.07% |
| Lattice Semiconductor Corp | 142.31 | 12.14 | 17 | 2.33% | 0.02 | 0.07 | -31.17% |
| Credo Technology Group Holding Ltd | 1557.67 | 12.64 | 25.17 | 4.95% | 0.0 | 0.05 | 87.41% |
| Universal Display Corp | 32.87 | 4.49 | 11.25 | 2.87% | 0.06 | 0.12 | 2.51% |
| Qorvo Inc | 254.07 | 1.97 | 1.80 | 1.22% | 0.14 | 0.39 | -14.67% |
| 平均 | 139.93 | 6.16 | 9.63 | 6.43% | 33.9 | 29.56 | 12.95% |
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NVIDIAの深い分析を通じ、次のようなトレンドが見えてくるだろう。
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株価収益率（P/E）は39.9という数字で、業界平均より0.29倍低く、市場参加者からの期待に根拠がある可能性を示唆している。
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純資産倍率（P/B）は36.08という数字で、業界平均の5.86倍になっている。これは、同社のブックバリューという観点からは過大評価であるとみなされる可能性がある。つまり、他の企業と比べて高い倍率で取引されていることを指す。
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比較的高い売上倍率（P/S）の22.3という数字は、業界平均の2.32倍を示しており、売上に基づく評価では同社の株式は過剰評価されている可能性がある。
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同社の自己資本利益率（ROE）は30.42%となっており、これは業界平均の23.99%上回っている。このことから、資本を利益を生むために効率的に使っており、利益を生み出す点で効率性が高いことを示し、利益率や成長の可能性があるということを示唆している。
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同社の税引き前利益率（EBITDA）は2,582億ドルとなっており、業界平均の76%未満であるため、これは利益率が低い可能性や財務上の課題を示唆している可能性がある。
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同社の粗利益は2,872億ドルであり、業界平均より97%未満である。これは、生産コストを考慮した後の収益が低い可能性があることを示唆している。
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さらに、同社の77.94%という売上成長率は、業界平均の12.95%を上回っている。これにより、同社の売上のパフォーマンスが業界全体で強いということが示されている。
負債比率
負債比率は、企業の財務健全性とその負債調達に対する依存度を示す重要な指標だ。
業界比較において負債比率を考慮することは、企業の財務健康状態とリスクプロファイルを簡潔に評価し、的確な意思決定を行う上で役立つ。
負債比率の点で、NVIDIAはトップ4の競合他社と比較されており、次のような結果が導かれる。
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同社のトップ4の競合他社の中で、NVIDIAの財務状況は最も強く、負債比率は0.13となっている。
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これにより、同社は負債調達に依存する割合が他社よりも低く、負債と自己資本のバランスがより好ましい状態を維持しているということを示唆しており、これは投資家にとっては好意的に受け止められるポイントと言えるだろう。
主要なポイント
同社の場合、同業他社と比較してPE比が低いため、同社の株価は過小評価されている可能性がある。 また、高いPBとPSの比率は強い市場のセンチメントと収益の倍率を示している。 高いROEは株主の資金が効率的に使用されていることを反映している。 一方、低いEBITDAと粗利益は運用上の課題がある可能性を示すかもしれない。 高い売上成長率は、業界部門の売上の堅調な実績を示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によって審査されました。
