急速に変化する激しい競争の中で、投資家や業界関係者にとっては、投資先を選定する前に企業を慎重に評価することが重要である。この記事では、半導体・半導体関連機器業界における重要な競合企業に対する、総合的な業界比較を行い、ＮＶＩＤＩＡ（NVIDIA）(NASDAQ:NVDA)の評価を行う。
NVIDIAの概要
Nvidiaは、グラフィックス処理ユニットの先駆的開発者である。従来、GPUはコンピュータプラットフォームでの利用体験を向上するために使用されてきたが、特にパソコンのゲーミング用途での利用が目立ってきた。これまでのようにGPUの利用法が人工知能にも使用されてきた。NvidiaはAI GPUの提供だけでなく、人工知能モデルの開発と訓練に使用されるCudaというソフトウェアプラットフォームも提供している。NVIDIAはデータセンターネットワーキングソリューションも拡大しており、複雑なワークロードを処理するためにGPUを結びつけるのに役立っている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 粗利益（十億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA Corp | 53.07 | 49.96 | 29.51 | 31.13% | 22.86 | 26.16 | 93.61% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 28.72 | 7.86 | 11.64 | 9.05% | 596.09 | 512.38 | 38.84% |
| Broadcom Inc | 169.50 | 15.14 | 20.26 | 6.49% | 7.29 | 9.0 | 51.2% |
| Texas Instruments Inc | 38.85 | 10.88 | 11.87 | 7.02% | 1.92 | 2.31 | -1.72% |
| Qualcomm Inc | 17.85 | 6.81 | 4.59 | 11.97% | 4.23 | 6.51 | 17.45% |
| Advanced Micro Devices Inc | 110.84 | 3.12 | 7.04 | 0.84% | 1.69 | 3.88 | 24.16% |
| ARM Holdings PLC | 190.58 | 23.78 | 41.60 | 4.05% | 0.22 | 0.95 | 19.3% |
| Analog Devices Inc | 76.33 | 3.38 | 12.76 | 1.11% | 1.03 | 1.43 | -3.56% |
| Micron Technology Inc | 28.32 | 2.35 | 3.82 | 4.07% | 4.3 | 3.35 | 84.28% |
| Microchip Technology Inc | 107.14 | 5.45 | 6.97 | -0.87% | 0.21 | 0.56 | -41.89% |
| STMicroelectronics NV | 16.62 | 1.42 | 1.95 | 1.95% | 0.74 | 1.23 | 2.15% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 24.80 | 2.41 | 1.32 | 2.94% | 28.59 | 26.43 | 1.35% |
| ON Semiconductor Corp | 14.89 | 2.59 | 3.30 | 4.37% | 0.62 | 0.78 | -14.65% |
| First Solar Inc | 13.39 | 2.19 | 4.34 | 4.22% | 0.45 | 0.45 | 10.81% |
| United Microelectronics Corp | 10.34 | 1.45 | 2.32 | 4.0% | 29.73 | 20.43 | 5.99% |
| Skyworks Solutions Inc | 20.68 | 1.69 | 2.69 | 2.54% | 0.31 | 0.44 | -11.07% |
| Lattice Semiconductor Corp | 151.61 | 12.93 | 18.11 | 2.33% | 0.02 | 0.07 | -31.17% |
| Universal Display Corp | 33.83 | 4.62 | 11.57 | 4.29% | 0.08 | 0.13 | 14.57% |
| Qorvo Inc | 271.43 | 2.10 | 1.92 | 1.22% | 0.14 | 0.39 | -14.67% |
| 平均 | 73.65 | 6.12 | 9.34 | 3.98% | 37.65 | 32.82 | 8.41% |
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ＮＶＩＤＩＡを注意深く調査することで、次のような傾向が見えてきます。
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53.07のP/E比は、業界平均よりも0.72倍低い水準であり、低過ぎると言えます。これによって、成長を求める投資家にとってこの銘柄は魅力的に映るかもしれません。
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49.96のB/P比は、業界平均の8.16倍であり、そのためNVIDIAは自己資本の面では過大評価されていると言えます。
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株価売上高倍率（P/S）が29.51と高水準で、業界平均よりも3.16倍高いことから、売上性能の観点から見れば過大評価の可能性もあります。
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株主資本利益率（ROE）は31.13%と、業界平均よりも27.15%高い水準を示し、株主資本を利用して利益を生み出す点において効率的であることを強調しています。
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利息、税金、減価償却費、および償却前利益（EBITDA）は2,286億ドルで、業界平均の0.61倍以下になっています。これは、収益性が低いか、あるいは財務上の課題があることを示唆しています。
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粗利益は2,616億ドルで、業界平均の0.8倍低い水準です。これは、生産コストを考慮した後、収益性が低くなる可能性があることを示唆しています。
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同社の93.61%という売上成長率は、業界平均の8.41%を上回っており、強力な売上性能と市場のアウトパフォーマンスを示しています。
負債比率
負債比率は、企業の資産価値と自己資本に対する負債比率を示しています。
業界比較で負債比率を考慮することで、企業の財務状況とリスクプロファイルを簡潔に評価することができ、投資先の選定に役立ちます。
最も重要な4つの競合企業との負債対自己資本比率を比較することで、NVIDIAを評価すると、次のような結論が導かれます。
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4つの競合企業との負債対自己資本比率を比較してみると、NVIDIAはその中で最も財務的に強固な立場にあることが分かります。
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NVIDIAは自己資本に対する負債の割合が低いため、負債対自己資本比率は0.16となり、比較的良好なバランスを持っています。
主要なポイント
低いP/E比からは、半導体・半導体関連機器業界において、NVIDIAが競合他社よりも割安である可能性が示唆されます。一方で、P/B比とP/S比が高いことから、市場は同社の資産と売上をより高く評価している可能性があります。一方、高いROE、売上成長率、低いEBITDAおよび粗利益比率からは、業界平均と比較してNVIDIAは収益性と成長性において好調なパフォーマンスを示していることが伺えます。
この記事は、Benzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
