市場は気まぐれであるかもしれないが、バーゲンハンターたちは7月のブラックフライデーのようにビッグテックを扱っている。
Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA)、Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG)、Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT)、Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) およびMeta Platforms Inc (NASDAQ:META) ー これまでのブルランで触れるものなし、と言われた企業たちー、このグループはインフレ懸念、貿易摩擦、AI支出に対する懐疑論のカクテルにより打撃を受けている。
ビッグテックの株式は大幅に売られた
一方、Leverage SharesのシニアリサーチアナリストであるVioleta Todorova氏は、「Nvidia、Alphabet、Microsoft、Amazon、Meta Platformsなど、強力な財務諸表と実質的な現金準備を持つ大手テクノロジー企業は大幅に売られ、それを一時的なものと感じる投資家にとっては魅力的なポイントだ」と指摘している。Todorova氏はBenzingaに対して独占的にEメールで、彼女自身の洞察を共有した。
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犯人は、AI関連の資本支出や地政学的な緊張の激化に対する「懸念の高まり」だ。しかしTodorova氏によれば、その痛みは機会の値段かもしれない。「現在の価格の下落は、機会の始まりを示している」
Benzinga Proのデータによると、Nvidia株は今年の初めから25％以上下落、Alphabetは約18％、Microsoftは10％以上、Amazonは18％、Metaは13％以上下落。Invesco QQQ Trust（NASDAQ：QQQ）などの広範なテクノロジーセクターを追跡するETFも、今年度の約11％の下落が確認されている。
トランプと中国がビッグテックに与える影響
トランプ大統領の最新の中国に対する方針転換も大きな話題となっている。Todorova氏はBenzingaに語り、「トランプ政権の中国に対する緩和された姿勢と、大手テック企業の一時的な関税延期が、短期的な株式相場の上昇を後押ししている」と述べている。
145％の関税を「高すぎる」とし、これについては「実質的な削減を図る」と述べていたトランプ大統領の発言により、中国との関税合戦が緩和されるだろうとの期待感が再燃している。さらにTodorova氏は、「中国向けの関税を実質的に緩和することで、これらの企業の成長軌道に対する投資家の自信を回復することができるかもしれない」と指摘している。
しかしTodorova氏は、全てが甘い話ばかりとは言えないとも述べている。彼女によると、「電子機器の一時的な免除にも関わらず、半導体を対象とする包括的な関税の脅威はいまだに健在である」とのこと。特にNvidiaは今後厳しい状況に直面するだろう。なぜなら「NvidiaとAMD（NASDAQ:AMD）の半導体に対する輸出禁止は、既に大きな打撃を与えているからだ」とTodorova氏は述べている。
最終的には？
「市場の中で、株価が一気に下落した後に強力なリバウンドが起こることはよくあることだ」とTodorova氏は指摘し、「長期的な視点と安定した手腕を持つ投資家たちにとって、これらの過剰な売り込み銘柄は、機会を得たテックセールだと言えるだろう」と締めくくっている。
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写真:Shutterstock
