現代においては、投資家や業界関係者が企業を徹底的に評価することが重要である。本稿では、金融指標・市場地位・成長見通しについて詳しく調査し、その結果をもとに優れたインサイトを提供し、最終的にはこの企業の業績を明らかにすることを目指す。
Amazon.comについて
Amazonはリテール業界でのトップ企業であり、第三者販売者向けのオンライン小売およびマーケットプレイスを展開している。小売関連の収益は約75％を占めており、Amazon Web Servicesによるクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他の提供 (15%)、広告サービス（5-10％）、その他の収益(残りの5-10%) に続く。AWS以外の売上の25％〜30％を占める国際セグメントは、西ドイツ、英国、日本を中心として推移している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億単位） | 粗利益（十億単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 43.29 | 8.22 | 3.49 | 6.19% | 32.08億ドル | 31.0億ドル | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 22.94 | 1.63 | 1.69 | 2.52% | 35.56億ドル | 97.13億ドル | 3.88% |
| PDD Holdings Inc | 12.27 | 4.51 | 3.54 | 13.54% | 37.97億ドル | 63.36億ドル | 85.65% |
| MercadoLibre Inc | 66.69 | 23.82 | 5.21 | 10.37% | 0.72億ドル | 2.44億ドル | 35.27% |
| JD.com Inc | 12.77 | 1.68 | 0.36 | 5.71% | 16.3億ドル | 45.94億ドル | 1.2% |
| Coupang Inc | 43.03 | 10.51 | 1.52 | 1.74% | 28億ドル | 22.7億ドル | 27.2% |
| eBay Inc | 15.47 | 5.43 | 3.05 | 11.59% | 0.95億ドル | 1.85億ドル | 3.04% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.63 | 1.40 | 0.50 | 5.1% | 2.32億ドル | 6.34億ドル | -3.6% |
| Dillard’s Inc | 10.54 | 3.54 | 1.03 | 3.9% | 0.15億ドル | 0.58億ドル | -5.18% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 28.03 | 3.55 | 2.57 | 3.14% | 0.08億ドル | 0.22億ドル | 12.41% |
| MINISO Group Holding Ltd | 17.34 | 4.02 | 2.83 | 6.26% | 0.79億ドル | 1.77億ドル | 24.08% |
| Macy’s Inc | 23.83 | 1 | 0.18 | 3.53% | 0.44億ドル | 2.16億ドル | -3.48% |
| Nordstrom Inc | 13.22 | 3.96 | 0.25 | 13.68% | 0.4億ドル | 1.49億ドル | 3.23% |
| Kohl’s Corp | 7.06 | 0.52 | 0.12 | 1.73% | 0.35億ドル | 1.6億ドル | -4.18% |
| Savers Value Village Inc | 19.91 | 3.38 | 1.01 | 5.09% | 0.07億ドル | 0.22億ドル | 0.53% |
| Groupon Inc | 11.77 | 8.07 | 0.60 | -24.66% | 0.01億ドル | 0.11億ドル | -3.48% |
| 平均 | 20.77 | 5.13 | 1.63 | 4.22% | 6.49億ドル | 15.17億ドル | 11.77% |
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Amazon.comについての徹底分析を通じて、この企業には次の3つのトレンドが見られる：
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この企業のP/E（株価収益率）は43.29と、業界平均の2.08倍にあたる数字であり、株式に対してプレミアムな評価を示している。
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また、株価純資産倍率（P/B）は8.22と、業界平均の1.6倍を上回る数字を記録していることから、純資産価値の観点からプレミアム相場と言えるだろう。
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株価売上高倍率（P/S）が3.49と、業界平均の2.14倍にも上る比較的高い数値になっているため、売上の性能に基づいて過大評価されていると見ることもできる。
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純資産利益率（ROE）は6.19％と、業界平均の1.97％上回る数字が記録されており、私たちにとっては利益を生み出すための効率的な資本活用がハイライトされている。
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この企業のEBITDA（償却・減価償却前利益）は3208億ドルと、業界平均の4.94倍にもなる高い数字を記録しており、利益性が強く、キャッシュフローの生成力が強いと推測される。
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業界において、この企業は3100億ドルの高い粗利益を示しており、業界平均の2.04倍に相当する利益性の高さおよび主要業務からの収益性の高さが示されている。
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この企業の11.04％の売上高成長率は、業界平均の11.77％よりかなり低い。これは、この企業の売上のパフォーマンスが低下する可能性を示している。
負債対資本比
負債対資本比（D/E）は、企業が債務を負担する度合いを示す指標です。
業界比較での負債対資本比の観点からは、企業の経済的健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、より良い意思決定を行うのに役立ちます。
Amazon.comの負債対資本比を見ると、この企業は代表的な4社の競合他社と比較して、以下のような特長が見られる：
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Amazon.comはトップ4の競合他社と比較して、負債対資本比が0.52と低いため、財務的なポジションは強固であると言える。
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このことから、同社は債務と資本のバランスがより有利であると言え、投資家にとってプラスの指標だと捉えることができる。
重要なポイント
Amazon.comのP/E、P/B、P/S比はいずれも、Broadline Retail業界の競合他社と比較して高値であり、株が過大評価されている可能性を示唆している。一方で、Amazon.comの優れたROE、EBITDA、粗利益、低い売上高成長率は、業界の競合他社と比較して、同社が効率的で収益性が高いということを示している。
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