NVIDIA Corp（NASDAQ：NVDA）の投資家は、同社の株を引き続き競り上げる理由には事欠かない状況だ。第三四半期の財務結果によると、まず半導体メーカーとしての地位を築いてきた同社の業績は、期待を大きく上回るものとなった。
同社のEPS（１株当たり利益）は81セントで、ウォール街が予想する75セントを上回った。特にこれは同社が下期利益の目標を8四半期連続で上回ったことを示している。売上高では、NVIDIAは年間ベースで94％増の3,510億ドルを記録した。この数字も3312億ドルというコンセンサスの見通しを上回った。
ウェドブッシュ・証券のダン・アイブス社長によると、同社の業績は「驚くべきもの」だったという。さらに、市場の専門家は、AI革新の潜在的な可能性を強調した。「これは、私たちの目の前で起きている第4次産業革命なのです」とアイブス氏はCNNに語った。
同じく、CNBCの顔であるジム・クレーマー氏もNVIDIA株については言及している。同氏は「需要が加速しているのは、リターンが大きいため」と述べ、NvidiaのCEOジェンソン・ファン氏が同社のチップに投資した1ドルあたりのリターンが5ドルであるという主張を引用した。
ただし、NVIDIA株に関しては、全ての指標が明るいというわけではない。興味深いことに、先週のNVIDIAの第3四半期報告書が発表された際、最初の反応はそれほど鼓舞的なものとは言えなかった。同社の株は、11月21日のプレマーケット取引時間帯には下落していた。同社が利益をもたらし続ける中、期待もまた上昇し、それに伴い課題も発生し得る可能性がある。
金曜日には、NVDA株は3％以上下落した形だ。セッション中、投資家・プロフェッショナル投資家によると思われる大口取引に焦点を当てているオプション・フロー・データでは、ロング（投資家が値下がりを見込んでホールドする）プットオプションとショート（投資家が値上がりを見込んでホールドする）コールオプションのトランザクションが大幅に増加している。この動きから、NVIDIAに対し一部の市場参加者が懐疑的な姿勢を取り始めていることがうかがえる。
ダイレクションETF：株式市場の戦略的な視点からアプローチすることを好む投資家にとって、金融サービスプロバイダーのダイレクションは2つの逆方向型ETFを提供している。AIの成長物語を楽観的に見る投資家は、ダイレクションデイリーNVDAブル2X株（NASDAQ：NVDU）を検討してみるといいだろう、これはNVIDIA株のパフォーマンスのうち、毎日200％を追求する投資結果を求めるものだ。
Nvidiaの株価上昇の持続性について懸念を抱いている投資家は、ダイレクションデイリーNVDAベア1X株（NASDAQ：NVDD）を選ぶかもしれない。このETFは、NVIDIA株の逆パフォーマンスのうち100％を複製しようとしている。はっきりさせておくが、2つのETFともにレバレッジを活用しており、1日を超える期間を保有することは推奨されていない。これはレバレッジの毎日の複利効果によって、評価の減少を引き起こす可能性があるためだ。
NVDU ETF：今年初めからNVDU ETFを保有していたトレーダーにとっては、NVDU ETFは僅か359％以上のリターンを提供し、Nvidiaの壮大な結果を強調している。それでも、この報告書にはいくつかの懸念事項が含まれている。
- 先月、NVDUはわずか1％余り上昇し、全体的なAIメッセージに対するトレーダーのためらいが表れる可能性がある。
- このレバレッジブルファンドは200日移動平均線よりも上にあり、この点は好材料だ。ただし、価格アクションは50日移動平均に狭まりつつあるため、注意が必要だ。
NVDD ETF：予想通り、今年はNVDD ETFが苦戦しており、1月1日以降にはほぼ73％の価値を失っている。しかし、この流れが一変する可能性もあるだろう。
- 金曜日のプライスアクションによれば、この逆指数型ファンドは20日指数移動平均線と同じラインに戻ってきた。このままいけば、Nvidiaの悲観論者たちにとっては50日移動平均線が、もはや現実味を帯びてきたと言える。
- NVDDが11月中旬以降、大きな活気を見せていることにも言及するべきだ。これはAI株に対する市場の需要の変化を反映したものである可能性がある。
