急速に変化し、激しく競争が行われている現代のビジネスの世界では、投資家や業界アナリストが企業を総合的に評価することが極めて重要だ。本稿では、Amazon.com（NASDAQ：AMZN）をブロードライン小売業界の主要な競合相手と比較し、業界の中での同社の実績を詳細に考察する。株価動向、市場のポジショニング、成長可能性を徹底的に分析することで、投資家に有益なインサイトを提供し、同社の業界内でのパフォーマンスに光をあてることを目指す。
Amazon.comの概要
Amazonは、第三者販売者向けのオンライン小売りおよびマーケットプレイスのリーディング企業である。小売関連の収益は約75％を占め、その後にAmazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他のオファリング（15％）、広告サービス（5％から10％）、およびその他の収益が続く。国際セグメントはAmazonのAWS収益の25％から30％を占めており、ドイツ、英国、日本が主導している。
| 企業 | 株価収益率（P/E） | 実態純資産倍率（P/B） | 売上高倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 税引き前利息・税引き前償却・減価償却前利益（EBITDA）（十億ドル） | 総利益（十億ドル） | 売上高成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 44.20 | 8.39 | 3.56 | 6.19% | 32.08 | 31.0 | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 24.54 | 1.75 | 1.81 | 2.52% | 36.56 | 97.13 | 3.88% |
| PDD Holdings Inc | 12.52 | 4.60 | 3.62 | 13.54% | 37.97 | 63.36 | 85.65% |
| MercadoLibre Inc | 69.57 | 24.84 | 5.44 | 10.37% | 0.72 | 2.44 | 35.27% |
| JD.com Inc | 14.14 | 1.86 | 0.40 | 5.71% | 16.3 | 45.94 | 1.2% |
| Coupang Inc | 42.36 | 10.35 | 1.50 | 1.74% | 0.28 | 2.27 | 27.2% |
| eBay Inc | 15.73 | 5.52 | 3.10 | 11.59% | 0.95 | 1.85 | 3.04% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.60 | 1.40 | 0.50 | 5.1% | 2.32 | 6.34 | -3.6% |
| Dillard’s Inc | 9.58 | 3.22 | 0.93 | 3.9% | 0.15 | 0.58 | -5.18% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 29.92 | 3.78 | 2.74 | 3.14% | 0.08 | 0.22 | 12.41% |
| MINISO Group Holding Ltd | 19 | 4.41 | 3.09 | 6.26% | 0.79 | 1.77 | 24.08% |
| Macy’s Inc | 23.60 | 0.99 | 0.18 | 3.53% | 0.44 | 2.16 | -3.48% |
| Nordstrom Inc | 13.09 | 3.92 | 0.25 | 13.68% | 0.4 | 1.49 | 3.23% |
| Kohl’s Corp | 7.33 | 0.54 | 0.12 | 1.73% | 0.35 | 1.6 | -4.18% |
| Savers Value Village Inc | 23.07 | 3.92 | 1.17 | 5.09% | 0.07 | 0.22 | 0.53% |
| 平均 | 22.22 | 5.08 | 1.78 | 6.28% | 6.96 | 16.24 | 12.86% |
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Amazon.comに対する包括的な分析の結果、以下の傾向が明らかになった。
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最新の株価収益率は44.2で、業界平均より1.99倍高い水準となっており、株は市場の見方によるとプレミア価格で取引されている可能性がある。
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実態純資産倍率が8.39の点も注目すべきだ。これは業界平均より1.65倍高い水準で、会社の帳簿価額に基づいた評価が過大な可能性があることを示唆している。
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売上高倍率は3.56で、業界平均の2.0倍と比較的高い。これはその売上高に対して、株の同業他社に比べて過大な価格で取引されている可能性があることを示している。
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同社の自己資本利益率（ROE）は6.19％で、業界平均の0.09％低い。このことから、利益を生むための自己資本の使い道において効率が悪い可能性が示唆され、これは様々な要因に帰することができる。
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同社の税引き前利息・税引き前償却・減価償却前利益（EBITDA）は320.8億ドルで、業界平均の4.61倍以上である。このことから同社は収益性が高く、キャッシュフローの収益性が強力であることが示されている。
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同社の総利益は310.0億ドルで、業界平均より1.91倍高い水準である。これは同社のコア業務からの収益が高く、利益率が高いことを示している。
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同社の売上高成長率は11.04%で、業界平均の12.86%よりも大幅に低い。これは同社の売上パフォーマンスが低下している可能性があることを示している。
負債比率
会社の負債比率は、自己資本に対する借入金の比率を評価するものである。
業界比較での負債比率の検討により、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することが可能になり、情報に基づく意思決定を支援する。
Amazon.comを負債対自己資本比率の観点からトップ4の競合企業と比較すると、以下のような観察が得られる。
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Amazon.comは、負債比率が0.52と低いため、トップ4の競合他社に比べて比較的強い財務状況にある。
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これにより同社は、借入資金に依存する割合が低く、負債と自己資本のバランスがより有利に取れる状況であることが示唆される。
要点
Amazon.comについて、P/E、P/B、P/S比はいずれもブロードライン小売業界の同業他社と比較して高い水準にあるため、同社の株価が過大評価されている可能性がある。低いROEは、Amazon.comが株主資本利益を大きく生み出していないことを示唆している。ただし、高いEBITDAと総利益率は、同社が効率的で収益性が高いことを反映している。低い売上高成長率は、同社の将来の業績について、業界の競合他社と比較して懸念の種となる可能性がある。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
